2018年路徑、目標很清晰

強者恒強格局難變

2017年，運營商的市場態(tài)勢如圖，雖然中國移動強者恒強的格局難變，但是中國聯(lián)通通過全面深化實施聚焦戰(zhàn)略，以規(guī)模效益發(fā)展為主線，抓黨建、促發(fā)展、控成本、轉(zhuǎn)機制，經(jīng)營模式轉(zhuǎn)型取得突出效果，混合所有制改革獲得實質(zhì)性突破，經(jīng)營業(yè)績實現(xiàn)反轉(zhuǎn)并得到大幅改善。

在4G領(lǐng)域，中國移動一枝獨秀，用戶市場份額達64.5%；而有線寬帶市場則呈現(xiàn)三分天下格局，由于政策原因，中國移動進軍有線寬帶市場較晚，但發(fā)展迅速，2016年底即成為有線寬帶市場第二大運營商，2017年優(yōu)勢更為明顯。有線寬帶市場的競爭日趨白熱化。

應(yīng)對流量迅猛增長

“提速降費”，提速是降費的基礎(chǔ)。2017年，三大運營商傾力建設(shè)4G、光寬帶等精品網(wǎng)，提高網(wǎng)絡(luò)能力，推進網(wǎng)絡(luò)智能化演進，為應(yīng)對流量迅猛增長提供了堅實保障。目前，中國4G基站數(shù)量總數(shù)達300多萬個，占全球500萬個4G基站總數(shù)的一半以上。

2017年，中國電信建成4G網(wǎng)、物聯(lián)網(wǎng)、全光網(wǎng)三張精品網(wǎng)。新增基站28萬，總量達117萬站套。依托800MHz FDD 4G網(wǎng)絡(luò)，建成全球首張覆蓋最廣、規(guī)模最大的NB-IoT網(wǎng)絡(luò)，在全國31個省市實現(xiàn)商用。持續(xù)推進光網(wǎng)建設(shè)，建成全球最大的光纖到戶網(wǎng)絡(luò)，城鎮(zhèn)家庭光網(wǎng)覆蓋率達到96%，全面具備百兆寬帶服務(wù)能力，并在主要城市開通千兆寬帶網(wǎng)絡(luò)，繼續(xù)保持行業(yè)領(lǐng)先?；窘ǔ扇W(wǎng)統(tǒng)一的云基礎(chǔ)設(shè)施，完成SDN智能專線開發(fā)并進行試點。

中國移動2017年4G基站達到187萬個，覆蓋全國99%的人口。4G客戶滿意度和客戶凈推薦值保持行業(yè)領(lǐng)先。傳輸能力不斷加強，骨干網(wǎng)帶寬增長52%，自建海外POP點新增73個。家庭寬帶覆蓋持續(xù)提升，光纖接入用戶占比超98%。內(nèi)容分發(fā)網(wǎng)絡(luò)（CDN）基本實現(xiàn)地市全覆蓋。NB-IoT服務(wù)在346個城市開通，實現(xiàn)端到端規(guī)模商用。推進網(wǎng)絡(luò)轉(zhuǎn)型演進，加快基于NFV和SDN的下一代網(wǎng)絡(luò)轉(zhuǎn)型規(guī)劃和關(guān)鍵技術(shù)攻關(guān)。

2017年，中國聯(lián)通新增4G基站11萬個，4G基站總數(shù)達到85萬個；固網(wǎng)寬帶端口中FTTH端口滲透率達到79.2%。4G網(wǎng)絡(luò)利用率提升至57%，寬帶用戶中FTTH用戶占比達到77%。4G網(wǎng)絡(luò)平均上下行速率行業(yè)領(lǐng)先，移動網(wǎng)絡(luò)和固網(wǎng)寬帶NPS持續(xù)提升，互聯(lián)網(wǎng)網(wǎng)絡(luò)時延指標行業(yè)最優(yōu)。積極跟進新技術(shù)演進，在8個城市推進VoLTE、VoWiFi和一號多終端等新業(yè)務(wù)試點，在上海建成全球最大單城NB-IoT網(wǎng)絡(luò)，并全面引入NFV技術(shù)，為未來發(fā)展積蓄能力。 

“降費”讓利用戶，拉動消費

近年來，“提速降費”堪稱信息通信業(yè)的主旋律，特別是降費，給廣大城鄉(xiāng)百姓帶來了實實在在的優(yōu)惠。工信部部長苗圩在今年全國兩會接受媒體采訪時表示，過去三年，通過提速不提價、流量不清零、取消國內(nèi)語音通話的長途和漫游費等措施，我國寬帶單價下降了90%，移動通信單價下降了83.5%。今年7月1日前，將在全國范圍內(nèi)取消手機流量“漫游”費。

提速降費，“提”的是企業(yè)競爭力，“降”的是社會總成本。通過降費，廣大用戶在獲得實惠的同時，也進一步釋放了信息消費的熱情，運營企業(yè)實現(xiàn)了“薄利多銷”。2017年三大電信運營商的財報數(shù)據(jù)印證了這一點。雖然寬帶、手機流量單價大幅下降，但用戶增長量、用戶使用量大幅攀升，帶動了運營商收入的增長。

中國電信2017年通信服務(wù)收入同比增長6.9%，凈利潤增長3.3%；

中國移動2017年通信服務(wù)收入同比增長7.2%，凈利潤同比增長5.1%，均創(chuàng)近6年新高；

中國聯(lián)通2017年主營業(yè)務(wù)收入同比增長4.6%，凈利潤實現(xiàn)V型反轉(zhuǎn)，同比增長176.4%。

值得關(guān)注的是，在ARPU（每用戶平均收入）不斷走低的大趨勢下，2017年中國移動的移動業(yè)務(wù)ARPU、寬帶業(yè)務(wù)ARPU以及中國聯(lián)通的移動用戶ARPU均較上年有所增長。

此外，“降費”進一步拉大了信息通信業(yè)的量收剪刀差。2017年，全國電信業(yè)務(wù)總量同比增長76.4%，而電信業(yè)務(wù)收入僅同比增長6.4%，當年量收剪刀差達70個百分點。工信部最新統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，2018年1~2月， 全國電信業(yè)務(wù)總量同比增長117%，電信業(yè)務(wù)收入同比增長4.9%，剪刀差達112.1個百分點，創(chuàng)歷史紀錄。量收剪刀差的持續(xù)加大，是網(wǎng)絡(luò)提速降費舉措切實落地與電信市場競爭的結(jié)果，體現(xiàn)了信息通信業(yè)對社會的貢獻越來越大。

流量量收剪刀差成新常態(tài)

三大運營商強大的4G網(wǎng)絡(luò)能力為應(yīng)對流量迅猛增長提供了堅強保障，手機上網(wǎng)業(yè)務(wù)成為運營商收入增長的最強勁驅(qū)動力之一，然而流量量收剪刀差不斷擴大卻成為新常態(tài)。

2017年，中國移動4G客戶總數(shù)達到6.5億，滲透率達到73%，手機上網(wǎng)流量較上年增長121.3%，手機上網(wǎng)流量收入達到3473.29億元，同比增長27%，占通信服務(wù)收入的52%。4G客戶月戶均數(shù)據(jù)流量（DOU）達到1.76GB。

中國電信2017年面向中高端客戶推出不限量套餐產(chǎn)品，與多家知名互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)緊密合作，面向年輕群體推出30余款互聯(lián)網(wǎng)卡產(chǎn)品，全年新增大流量產(chǎn)品客戶近6000萬戶。其手機上網(wǎng)流量增長182%，手機上網(wǎng)收入為908.65億元，同比增長33.1%，4G客戶DOU為2.01GB。

量收剪刀差最大的是中國聯(lián)通，手機上網(wǎng)收入同比增長28.8%，達到921.4億元，手機數(shù)據(jù)流量達到77860億MB，同比增長384%。中國聯(lián)通手機客戶DOU達到2.4GB，同比增長359.0%，仍具有巨大的增長潛力。中國聯(lián)通4G客戶DOU高達4.4GB。這與中國聯(lián)通發(fā)力流量經(jīng)營的策略有關(guān)。2017年，中國聯(lián)通創(chuàng)新推出并規(guī)?；七M2I2C、2B2C和以冰激凌為代表的中高端套餐等轉(zhuǎn)型產(chǎn)品。借助騰訊等多家大型互聯(lián)網(wǎng)公司線上營銷觸點，線上線下協(xié)同發(fā)展，以低成本、薄補貼（銷售費用同比下降1.6%，手機補貼下降59.1%）獲取2I2C客戶5000萬戶。

今年，隨著7月1日手機“流量”漫游費的全面取消，中國移動對流量型產(chǎn)品的跟進，中國電信和中國聯(lián)通對不限量套餐與互聯(lián)網(wǎng)卡更大力度的推廣，手機上網(wǎng)流量量收剪刀差必然還將拉大。其實流量總有一天會成為語音一樣的基礎(chǔ)產(chǎn)品，想明白了也就不需要解藥了。

5G要速度，更要質(zhì)量

5G是未來10年甚至更長一段時間電信運營商轉(zhuǎn)型發(fā)展的基石，對此三大運營商絲毫不能放松，潛心修煉好基本功，是為了更好地參與5G時代的競爭。

從去年開始，三大運營商進入5G試應(yīng)用環(huán)節(jié)，

中國電信深度參與5G標準制定和網(wǎng)絡(luò)技術(shù)試驗，積極研究5G與4G協(xié)同發(fā)展的可行性方案，在六個城市開展5G試點。

中國移動牽頭完成5G網(wǎng)絡(luò)架構(gòu)標準制定，成為ITU、3GPP中負責5G項目最多的公司之一。

中國聯(lián)通在去年積極做好面向5G的傳輸、站址、局房等基礎(chǔ)資源儲備工作。

5G預商用進入倒計時，憑實力說話的時候就要到了。今年，三大運營商將在多個城市開展大規(guī)模5G試驗。

中國電信將積極開展5G實驗室和外場工作，近日在雄安新區(qū)與中興通訊、百度完成了基于5G網(wǎng)絡(luò)實況環(huán)境下的無人駕駛車測試。

中國移動今年將在17個城市開展規(guī)模測試，其中5個城市將開展外場測試，每個城市建設(shè)超過100個5G 基站，其余12個城市將進行5G業(yè)務(wù)和應(yīng)用示范。

中國聯(lián)通計劃在多個城市啟動5G外場試驗，啟動規(guī)模試驗網(wǎng)建設(shè)，完成5G組網(wǎng)性能驗證。

先發(fā)優(yōu)勢固然很重要，但5G對運營商內(nèi)部運營模式的改變不能忽視，對此，三大運營商也在著手提升面向5G的創(chuàng)新能力、協(xié)同能力，要速度，更要質(zhì)量。 

創(chuàng)新業(yè)務(wù)伴隨運營商蝶變

此消彼長。語音、彩短信等傳統(tǒng)業(yè)務(wù)已成為明日黃花。三大運營商均積極布局重點領(lǐng)域創(chuàng)新業(yè)務(wù)，打造未來增長新神器。

中國電信2017年積極打造智能連接、智慧家庭、新興ICT、物聯(lián)網(wǎng)、互聯(lián)網(wǎng)金融五大業(yè)務(wù)生態(tài)圈。新興ICT應(yīng)用收入達405億元，同比增長19.9%。建成全球覆蓋最廣、規(guī)模最大的NB-IoT網(wǎng)絡(luò)。物聯(lián)網(wǎng)連接數(shù)達到4430萬個，同比增長212%。云和大數(shù)據(jù)業(yè)務(wù)收入同比增長近70%，。翼支付交易額近1.6萬億元，同比增長53%。

2017年，中國移動扎實推進“大連接”戰(zhàn)略，移動市場、家庭市場、政企市場和新業(yè)務(wù)市場四輪驅(qū)動顯著。新業(yè)務(wù)指個人、家庭、政企客戶應(yīng)用及信息服務(wù)等非管道類業(yè)務(wù)。2017年中國移動新業(yè)務(wù)收入達471.35億元，占收入比例為7.0%。年收入超過億級行業(yè)應(yīng)用9項，其中“和教育”年收入超過40億元，“和視頻”業(yè)務(wù)的收入增幅達到67.2%，“和包”交易額超過2.1萬億元。物聯(lián)網(wǎng)智能連接數(shù)凈增1.26億，規(guī)模達2.29億；NB-IoT在346個城市開通；物聯(lián)網(wǎng)收入達到55.36億元，同比增長44.4%。IDC收入45.29億元，同比增長85.9%。

創(chuàng)新業(yè)務(wù)是中國聯(lián)通戰(zhàn)略重點。2017年以混改為契機，中國聯(lián)通在零售體系、內(nèi)容聚合、云計算、大數(shù)據(jù)、物聯(lián)網(wǎng)等方面，共同構(gòu)建創(chuàng)新共贏的產(chǎn)業(yè)生態(tài)圈。2017年，中國聯(lián)通包括IDC、IT服務(wù)、物聯(lián)網(wǎng)、云計算、大數(shù)據(jù)在內(nèi)的產(chǎn)業(yè)互聯(lián)網(wǎng)業(yè)務(wù)收入達159.07億元，同比增長17.4%，在服務(wù)收入中占6.4%。IDC及云計算業(yè)務(wù)收入達到110.2億元，同比增長16.6%；物聯(lián)網(wǎng)收入達到14.1億元；云計算收入為4.79億元；大數(shù)據(jù)收入達到1.6億元。 

2018年運營商的錢這么花

下降，是近年來三大電信運營商CAPEX（資本開支）的關(guān)鍵詞。2018年，這一態(tài)勢依然延續(xù)，但三家公司的投資方向與比例則發(fā)生了不小變化。

三大運營商2016-2018年CAPEX比較（億元）

中國電信近三年的CAPEX大多用于4G、寬帶與互聯(lián)網(wǎng)建設(shè)。2018年，該公司的CAPEX預計為750億元，較2017年的887億元下降15.5%，重點投入4G、光寬帶與新業(yè)務(wù)領(lǐng)域。在4G網(wǎng)絡(luò)方面，計劃新增20萬4G基站以提升網(wǎng)絡(luò)質(zhì)量與用戶體驗，以及VoLTE高清語音商用網(wǎng)絡(luò)能力；在光寬帶方面，進一步提升光寬帶在城鄉(xiāng)區(qū)域的覆蓋范圍，滿足千兆寬帶網(wǎng)絡(luò)需求等；在新業(yè)務(wù)方面，增加對云/ IDC、CDN、大數(shù)據(jù)、物聯(lián)網(wǎng)等新興業(yè)務(wù)平臺的投資。

中國移動2018年的CAPEX較2017年的1775億元下降了6.4個百分點，約為1661億元，主要用于四方面能力提升：

一是提升4G網(wǎng)絡(luò)品質(zhì)和VoLTE業(yè)務(wù)感知；

二是建設(shè)“百兆能力、千兆引領(lǐng)”全光寬帶網(wǎng)絡(luò)；

三是實現(xiàn)NB-IoT連續(xù)覆蓋擴至全國縣市城區(qū)；

四是推進NFV/SDN網(wǎng)絡(luò)演進升級，開展5G規(guī)模試驗與應(yīng)用示范。

具體而言，約585億元投入4G網(wǎng)絡(luò)，445億元投入傳輸網(wǎng)絡(luò)（不含接入）、74億元投入家庭寬帶接入。值得關(guān)注的是，中國移動2018年對家寬接入的投入大幅下降，僅為2017年的40%。

中國聯(lián)通2017年CAPEX比上年大幅下降41.6%，約421億元。得益于收入逐步改善以及資本開支大幅下降，中國聯(lián)通2017年自由現(xiàn)金流達429億元，同比提升16.3倍。2018年，中國聯(lián)通CAPEX預計不高于500億元，其中43%投入固網(wǎng)寬帶及數(shù)據(jù)，37%投入移動網(wǎng)絡(luò)，20%投入基礎(chǔ)設(shè)施、傳送網(wǎng)及其他。