近日，2018年《財(cái)富》世界500強(qiáng)排行榜發(fā)布，中國(guó)上榜企業(yè)增至120家，僅次于美國(guó)(126家)，遠(yuǎn)超日本(52家)。梳理榜單可以發(fā)現(xiàn)，中國(guó)大宗商品供應(yīng)鏈企業(yè)近兩年密集上榜，繼2017年新增3家(廈門國(guó)貿(mào)、廈門建發(fā)、新疆廣匯)之后，今年又有雪松控股、象嶼集團(tuán)兩家上榜。大宗商品供應(yīng)鏈企業(yè)正成為世界500強(qiáng)中國(guó)陣營(yíng)的一股新興力量。
若算上已上榜多年的大宗貿(mào)易類企業(yè)中化集團(tuán)、中糧集團(tuán)、中國(guó)航空油料集團(tuán)，今年上榜世界500強(qiáng)的大宗商品領(lǐng)域中國(guó)企業(yè)已達(dá)到11家，約占中國(guó)上榜企業(yè)總數(shù)的10%。分析認(rèn)為，借力中國(guó)經(jīng)濟(jì)政策，大宗商品供應(yīng)鏈企業(yè)正在世界范圍內(nèi)迅速崛起。
行業(yè)邁入整合階段，龍頭企業(yè)擴(kuò)大規(guī)模優(yōu)勢(shì)
多年來(lái)，名列世界500強(qiáng)的中國(guó)大宗供應(yīng)鏈企業(yè)，僅有來(lái)寶集團(tuán)(總部位于香港)、天津物產(chǎn)集團(tuán)和浙江物產(chǎn)集團(tuán)(后改名為物產(chǎn)中大集團(tuán))三家。這一情況，一直維持到2017年。廈門國(guó)貿(mào)、雪松控股等5家大宗商品供應(yīng)鏈巨頭，在兩年內(nèi)集體登上世界500強(qiáng)榜單。
《財(cái)富》世界500強(qiáng)的排名體系以營(yíng)收為導(dǎo)向，對(duì)于現(xiàn)金流充沛的大宗商品供應(yīng)鏈類企業(yè)，具有天然優(yōu)勢(shì)。但其在近兩年密集上榜，與行業(yè)形勢(shì)亦有關(guān)聯(lián)。
隨著中國(guó)由投資和重工業(yè)驅(qū)動(dòng)型經(jīng)濟(jì)體轉(zhuǎn)向消費(fèi)和科技創(chuàng)新驅(qū)動(dòng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展，大宗供應(yīng)鏈企業(yè)依附需求量的高增長(zhǎng)和賺差價(jià)的貿(mào)易模式已難以為繼。2015年以后，行業(yè)規(guī)模增長(zhǎng)已放緩至個(gè)位數(shù)，企業(yè)分化加劇，行業(yè)邁入整合和變革階段，領(lǐng)先企業(yè)迅速擴(kuò)大營(yíng)收規(guī)模，向更高階段的流通服務(wù)商轉(zhuǎn)型，形成更高的議價(jià)能力和供應(yīng)鏈服務(wù)能力，達(dá)到更高水平的規(guī)模經(jīng)濟(jì)。
例如，2014年各家銀行對(duì)金屬貿(mào)易收縮貸款，大量的貿(mào)易商被迫倒閉或退出市場(chǎng)，其退出后的市場(chǎng)空白在2015年后迅速被優(yōu)秀的大宗商品供應(yīng)鏈企業(yè)填補(bǔ)，2017年新上榜的廈門建發(fā)、2018年新上榜的雪松控股，均屬此類。
與此同時(shí)，國(guó)家高度重視供應(yīng)鏈行業(yè)的發(fā)展，交通基礎(chǔ)設(shè)施不斷完善和互聯(lián)網(wǎng)不斷創(chuàng)新，為供應(yīng)鏈企業(yè)的快速發(fā)展提供了良機(jī)。特別是供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革，讓大宗商品供應(yīng)鏈行業(yè)集中度進(jìn)一步提高，以往“散、亂、小、差”的貿(mào)易商逐步退出市場(chǎng)，行業(yè)龍頭企業(yè)市場(chǎng)份額提升。
從“利潤(rùn)薄”到“大而強(qiáng)”
中國(guó)大宗供應(yīng)鏈企業(yè)集中上榜世界500強(qiáng)，成為中國(guó)企業(yè)參與國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)的新興力量。但與國(guó)際大宗巨頭相比，除了個(gè)別企業(yè)冒尖外，中國(guó)大宗供應(yīng)鏈行業(yè)整體仍然呈現(xiàn)出“規(guī)模大、利潤(rùn)薄”的短板。
常年位居世界500強(qiáng)前列的大宗供應(yīng)鏈巨頭嘉能可(排名14位)、托克集團(tuán)(排名32位)是公認(rèn)的行業(yè)標(biāo)桿。嘉能可2017年?duì)I收2054億美元，銷售凈利率和凈資產(chǎn)收益率分別為2.8%和4.3%。托克集團(tuán)2017年?duì)I收1364億美元，銷售凈利率和凈資產(chǎn)收益率為0.6%和1.7%。
與其對(duì)比，8家上榜世界500強(qiáng)中國(guó)大宗供應(yīng)鏈企業(yè)中，來(lái)寶集團(tuán)去年巨虧49.38億美元，有6家與托克集團(tuán)的銷售凈利率處于同一水平(1%以下)，只有今年上榜的雪松控股達(dá)到3.3%，超過(guò)嘉能可。
凈資產(chǎn)收益率的情況與此類似。有5家中國(guó)大宗供應(yīng)鏈企業(yè)低于托克集團(tuán)，能超過(guò)嘉能可的同樣是雪松控股，達(dá)到了5.3%。
在經(jīng)營(yíng)模式上，中國(guó)大宗供應(yīng)鏈企業(yè)正在通過(guò)多元化經(jīng)營(yíng)的方式，以增厚利潤(rùn)，實(shí)現(xiàn)“大而強(qiáng)”。
比如，廈門國(guó)貿(mào)將供應(yīng)鏈管理、房地產(chǎn)經(jīng)營(yíng)和金融服務(wù)作為核心業(yè)務(wù);廈門建發(fā)則以供應(yīng)鏈運(yùn)營(yíng)和房地產(chǎn)開發(fā)為主;雪松控股在供應(yīng)鏈服務(wù)的基礎(chǔ)上，做大化工產(chǎn)業(yè)板塊，進(jìn)入國(guó)際化工供應(yīng)鏈?zhǔn)袌?chǎng)，同時(shí)發(fā)展地產(chǎn)、文旅、社區(qū)等產(chǎn)業(yè)。
分析認(rèn)為，隨著現(xiàn)代供應(yīng)鏈的創(chuàng)新應(yīng)用成為國(guó)家戰(zhàn)略，中國(guó)大宗供應(yīng)鏈行業(yè)將進(jìn)入政策紅利期。去年，相關(guān)部門首提現(xiàn)代供應(yīng)鏈，并將其定位于中國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展六大新動(dòng)能之一;《國(guó)務(wù)院辦公廳關(guān)于積極推進(jìn)供應(yīng)鏈創(chuàng)新與應(yīng)用的指導(dǎo)意見》則提出，到2020年，將培育100家左右全球供應(yīng)鏈領(lǐng)先企業(yè)，讓中國(guó)成為全球供應(yīng)鏈創(chuàng)新與應(yīng)用的重要中心。
