7月已經(jīng)結(jié)束，今年下半年首月的行情也隨之劃上了句號。整個7月A股市場三大股指持續(xù)震蕩，再加上市場風(fēng)格變換，醫(yī)藥及環(huán)保板塊普跌，對相關(guān)基金的業(yè)績也形成了考驗。
根據(jù)記者統(tǒng)計，股票型基金在今年7月整體表現(xiàn)乏力，超過六成基金出現(xiàn)虧損。而嘉實基金公司旗下的6只產(chǎn)品出現(xiàn)在7月普通股票型基金跌幅榜前60名中，占比為10%，且單月跌幅均超過3%。其中，嘉實環(huán)保低碳與嘉實智能汽車主要受環(huán)保板塊拖累;嘉實醫(yī)療保健、嘉實醫(yī)藥健康A(chǔ)/C、嘉實前沿科技與嘉實事件驅(qū)動則因重倉持有醫(yī)藥股而業(yè)績不佳。
環(huán)保股下跌 姚志鵬掌舵兩基金業(yè)績殿后
一直以來，環(huán)保股都受到政策扶植，但其估值水平卻持續(xù)下跌。近期，信用市場的收緊導(dǎo)致部分環(huán)保企業(yè)旗下債券違約等事件頻發(fā)，僅今年年內(nèi)就有陽光凱迪新能源、凱迪生態(tài)環(huán)境科技、神霧科技集團(tuán)等環(huán)保企業(yè)旗下多只債券發(fā)生違約。而偏市政的環(huán)保企業(yè)大部分均以政府作為還款來源，在地方債務(wù)清理、融資平臺規(guī)范的背景下，信用市場對環(huán)保類企業(yè)的還款保證更為擔(dān)憂。
受此影響，不少環(huán)保股的股價大跌，甚至停牌。有業(yè)內(nèi)人士分析稱，業(yè)績低預(yù)期和融資環(huán)境惡化的預(yù)期均影響到環(huán)保板塊今年以來的表現(xiàn)。與此同時，一些與之息息相關(guān)的環(huán)保主題基金也受到波及，整體表現(xiàn)低迷，給投資者帶來了較大虧損，而基金持有環(huán)保股倉位也創(chuàng)下2011年以來的歷史低位。
記者注意到，嘉實環(huán)保低碳(001616)就大概率因為重倉持有多只環(huán)保股而導(dǎo)致7月份業(yè)績出現(xiàn)下滑，從而登上7月股票型基金跌幅榜。嘉實環(huán)保低碳成立于2015年12月30日，該基金在今年7月份的下跌幅度為3.90%。在短短三個月的時間里，其資產(chǎn)規(guī)模由一季度末的32.39億元縮水到二季度末的24.16億元。
從歷史業(yè)績來看，嘉實環(huán)保低碳近幾年的表現(xiàn)也不盡如人意。天天基金網(wǎng)數(shù)據(jù)顯示，該基金近2年、近1年、近6個月、近3個月的階段漲幅分別為-3.54%、-20.40%、-27.15%、-20.17%。從累計凈值來看，嘉實環(huán)保低碳的凈值此前幾個年度一直是震蕩上漲的，但是今年以來卻開始走低，尤其是5月至今，其單位凈值下跌速度加快，截至7月31日，其累計單位凈值為1.1340元。
作為一只環(huán)保主題基金，嘉實環(huán)保低碳的持倉主要集中在環(huán)保行業(yè)。該基金在今年二季度重倉了新宙邦、隆基股份、杉杉股份、通威股份、陽光電源、法拉電子、碧水源、東方園林、正海磁材、璞泰來。且與一季報相比，嘉實環(huán)保低碳還大幅加倉了陽光電源、通威股份、東方園林等個股。
其重倉的東方園林因為發(fā)行的公司債認(rèn)購聊聊而導(dǎo)致股價暴跌，并于5月25日起被迫停牌至今。除了東方園林以外，嘉實環(huán)保低碳重倉的陽光電源、通威股份、隆基股份表現(xiàn)也不佳。
此前，發(fā)改委、財政部、能源局聯(lián)合發(fā)布光伏新政。文件顯示，暫不安排今年普通光伏電站指標(biāo)、分布式光伏指標(biāo)為10GW、新投運的光伏電站標(biāo)桿電價和分布式度電補貼均下調(diào)5分錢。受此影響，光伏板塊全線重挫。
受此影響，陽光電源、通威股份、隆基股份均在6月4日及6月5日連續(xù)兩天一字跌停。而此后這三只股票的股價仍然延續(xù)下跌趨勢，即便有反彈也是低位震蕩。雖然二季度已過，但相信基金經(jīng)理仍然大概率持有上述重倉股，而這些股票在7月份的走勢也著實拖累了該基金的業(yè)績。
嘉實環(huán)保低碳的現(xiàn)任基金經(jīng)理是姚志鵬，2011年加入嘉實基金管理有限公司,曾任股票研究部研究員一職。但是，天天基金網(wǎng)顯示，姚志鵬是從2018年03月21日起才開始接手嘉實環(huán)保低碳的，也就是說，姚志鵬方才走馬上任，便遭遇環(huán)保股冰雪天。在其任職134天的時間里回報率為-26.58%。
中國經(jīng)濟(jì)網(wǎng)記者還注意到，另一只跌幅靠前的基金嘉實智能汽車股票(002168)也是由姚志鵬掌舵的，該基金雖然不是環(huán)保主題基金，不過觀察其重倉股不難發(fā)現(xiàn)，與嘉實環(huán)保低碳的重倉股相似度較高。
截至今年二季度末，嘉實智能汽車的前十大重倉股分別為星宇股份、新宙邦、杉杉股份、隆基股份、陽光電源、法拉電子、通威股份、正海磁材、藏格控股、天賜材料。近期跌幅較大的隆基股份、陽光電源、通威股份也都在其重倉股之列，而且另外幾只重倉股也是跌多漲少，這也就不難解釋嘉實智能汽車在7月份下跌5.42%了。
生物醫(yī)藥股回調(diào) 嘉實四只醫(yī)療主題基金業(yè)績殿后
除了環(huán)保板塊表現(xiàn)不佳以外，上半年風(fēng)光無限的醫(yī)藥板塊在7月份也出現(xiàn)了明顯的回調(diào)，這導(dǎo)致此前相關(guān)基金的盈利回撤較大。因此，7月份跌幅靠前的股票型基金中，出現(xiàn)了不少醫(yī)療、生物醫(yī)藥主題基金的身影。
而根據(jù)記者的統(tǒng)計，嘉實基金旗下就有2只醫(yī)療主題基金跌幅超過4%，分別是嘉實醫(yī)療保健和嘉實醫(yī)藥健康(含A類份額與C類份額)。這兩只基金雖然基金經(jīng)理不同，重倉股也有所差異，但是，持倉卻都集中在生物醫(yī)藥板塊。
其中，嘉實醫(yī)療保健(000711)在7月份的下跌幅度為5.35%，該基金成立于2014年8月13日，天天基金網(wǎng)數(shù)據(jù)顯示，嘉實醫(yī)療保健在今年二季度主要重倉了華東醫(yī)藥、麗珠集團(tuán)、國藥一致、山東藥玻、恒瑞醫(yī)藥、健康元、復(fù)星醫(yī)藥、華潤雙鶴、我武生物、長春高新。
從歷史業(yè)績來看，嘉實醫(yī)療保健此前幾個年度的表現(xiàn)都不錯，僅2016年沒能獲得正收益，跌幅為12.10%。今年前5個月，得益于生物醫(yī)藥板塊的強(qiáng)勁漲勢，嘉實醫(yī)療保健的業(yè)績也是相當(dāng)出色，但隨著醫(yī)藥板塊進(jìn)入回調(diào)，該基金也開始走下坡路。
嘉實醫(yī)療保健自成立以來便一直由基金經(jīng)理齊海滔管理，如今已經(jīng)接近4年時間，期間的任職回報也不錯。而且齊海滔的持倉風(fēng)格較為穩(wěn)定，其管理嘉實醫(yī)療保健期間的基金換手率基本維持在100%以下，僅在2015年下半年股市大跌時期破例達(dá)到164.17%。
齊海滔曾任長城證券有限責(zé)任公司行業(yè)研究員,銀華基金管理有限公司研究員、基金經(jīng)理;2009年3月4日至2009年6月30日任天華證券投資基金基金經(jīng)理;2009年7月1日至2010年12月29日任銀華內(nèi)需精選股票型證券投資基金基金經(jīng)理。2011年4月加盟嘉實基金管理有限公司,曾任投資經(jīng)理。2012年7月18日至今任嘉實主題新動力股票型證券投資基金經(jīng)理職務(wù)。
嘉實醫(yī)藥健康A(chǔ)(005303)/C(005304)也是一只醫(yī)療主題基金，該基金成立于2017年12月4日，成立之初的基金規(guī)模為39.64億元(A/C份額合并計算，下同)，但是僅僅半年之后，截至2018年二季度末，該基金的規(guī)模僅余21.49億元，縮水近一半。
盡管今年上半年生物醫(yī)藥股行情爆發(fā)，不少基金水漲船高凈值迅速飆升，但嘉實醫(yī)藥健康A(chǔ)/C雖說也在上漲，但其凈值最高時也未能突破1.16元。這可能是由于嘉實醫(yī)藥健康A(chǔ)/C的成立時間比較晚，今年一季度時其仍然處于建倉期，未能完全享受醫(yī)藥行情帶來的盈利。
天天基金網(wǎng)顯示，今年一季度嘉實醫(yī)藥健康A(chǔ)/C的前十大重倉股為樂普醫(yī)療、復(fù)星醫(yī)藥、恒瑞醫(yī)藥、長春高新、麗珠集團(tuán)、華東醫(yī)藥、云南白藥、浙江醫(yī)藥、三諾生物、博雅生物。但是到了二季度末，該基金的前十大重倉股變更為長春高新、樂普醫(yī)療、華東醫(yī)藥、恒瑞醫(yī)藥、云南白藥、通策醫(yī)療、老百姓、麗珠集團(tuán)、石藥集團(tuán)、三諾生物。
嘉實醫(yī)藥健康A(chǔ)/C目前由陳少平和顏媛兩位基金經(jīng)理共同掌舵，至今兩人管理該基金已有241天，但其任職回報卻不是很理想。其中，兩人管理嘉實醫(yī)藥健康A(chǔ)的任職回報為1.46%，管理嘉實醫(yī)藥健康C的任職回報為0.80%。
陳少平曾任海問投資咨詢公司研究員;泰達(dá)宏利基金管理公司研究部總監(jiān)、基金經(jīng)理。2014年9月加入嘉實基金管理有限公司,現(xiàn)任公司研究總監(jiān)。顏媛2008年7月至2009年8月任職于長城基金管理有限公司,擔(dān)任行業(yè)研究員,2009年9月加入嘉實基金,歷任研究部研究員,研究部消費組組長。
此外，記者還發(fā)現(xiàn)，嘉實基金旗下還有兩只基金7月份的跌幅高于3%，分別是嘉實前沿科技(004450)和嘉實事件驅(qū)動(001416)。嘉實前沿科技的跌幅為4.53%，嘉實事件驅(qū)動的跌幅為3.21%，這兩只雖然不是醫(yī)療主題基金，但也都有重倉醫(yī)藥股，而且兩只基金的基金經(jīng)理的累計從業(yè)時間都不短。
張丹華雖然管理嘉實前沿科技的時間為1年多，但累計擔(dān)任基金經(jīng)理的時間卻超過3年，其從2011年6月加入嘉實基金管理有限公司研究部任研究員，2015年5月開始，擔(dān)任嘉實全球互聯(lián)網(wǎng)這只QDII基金的基金經(jīng)理。而嘉實事件驅(qū)動的基金經(jīng)理張自力，曾任美國世紀(jì)投資管理公司(American Century Investments)資深副總經(jīng)理，研究部總監(jiān)暨基金經(jīng)理。2012年2月加入嘉實基金管理有限公司，任董事總經(jīng)理(MD)、投資決策委員會成員、定量投資部負(fù)責(zé)人。2013年6月14日起擔(dān)任基金經(jīng)理職務(wù)，如今已經(jīng)超過5年。
從兩只基金今年二季度末的前十大重倉股看，嘉實前沿科技重倉了包括石藥集團(tuán)、藥明生物、中國生物制藥、恒瑞醫(yī)藥及三生制藥五只生物醫(yī)藥股。而嘉實事件驅(qū)動也重倉了長春高新、恒瑞醫(yī)藥、愛爾眼科、美年健康四只生物醫(yī)藥股。
資料顯示，嘉實基金管理有限公司成立于1999年3月25日，作為“老十家”之一，嘉實基金一直以來也是公募基金界的領(lǐng)頭羊。目前，嘉實基金旗下共有189只基金，管理規(guī)模達(dá)3865.08億元，由51位基金經(jīng)理負(fù)責(zé)管理。(記者 李榮 馬先震)
