靠退休阿姨們閱讀領(lǐng)取獎金的方式迅速擴大用戶的趣頭條，這支移動內(nèi)容聚合第一股已漸行漸近。
9月5日，趣頭條向美國證券交易委員會(SEC)遞交更新后的招股書，預(yù)計于9月14日在納斯達克掛牌交易，股票交易代碼為“QTT”。
最新的招股書顯示，趣頭條IPO初步確定的發(fā)行區(qū)間為7至9美元，發(fā)行量為1600萬股美國存托憑證(ADS)。本次IPO的主承銷商分布為花旗銀行、德意志銀行、招證國際、瑞銀集團。
按9美元最高發(fā)行價計算，趣頭條將通過IPO募集1.44億美元資金。不過，如果承銷商執(zhí)行240萬股美國存托憑證的超額配售權(quán)，趣頭條將最高募集資金1.66億美元。
值得注意的是，趣頭條在招股書中披露其IPO已獲得來自京東集團旗下子公司的4000萬美元認購意向。此外，趣頭條還表示已獲得上海報業(yè)集團旗下澎湃新聞的戰(zhàn)略投資，雙方將在內(nèi)容、營銷、流量、數(shù)據(jù)和技術(shù)等多方面展開業(yè)務(wù)合作。
騰訊京東澎湃等投資 虧損加劇
成立兩年的趣頭條實際上獲得了不少明星公司加持。
今年3月18日趣頭條完成2億美元B輪融資，由騰訊領(lǐng)投，然后尚珹資本、順為資本、小米等跟投，投后估值超過了16億美元，正式躋身內(nèi)容領(lǐng)域的新獨角獸。
9月5日，移動內(nèi)容聚合平臺趣頭條向美國證券交易委員會(SEC)遞交了更新后的招股書。
更新后的招股書顯示，趣頭條預(yù)計在美國IPO發(fā)行1600萬份ADS，發(fā)行價7.00-9.00美元/ADS。該公司表示，其在美發(fā)行的1600萬ADS大約等于400萬該公司A類普通股。以此計算，IPO將為趣頭條募集約1.12億-1.44億美元。預(yù)計9月14日在納斯達克掛牌交易，股票交易代碼為“QTT”。
趣頭條本次IPO的主承銷商為花旗銀行、德意志銀行、招證國際、瑞銀集團。按9美元最高發(fā)行價計算，趣頭條將通過IPO募集1.44億美元資金。如果承銷商執(zhí)行240萬股美國存托憑證的超額配售權(quán)，趣頭條將最高募集資金1.66億美元。
8月18日，趣頭條首次遞交招股書，以代碼“QTT”在納斯達克掛牌交易。當時招股書披露，其計劃融資最高3億美元。
相比8月份招股書募集資金，趣頭條此次募集資金縮水。
招股書顯示，趣頭條獲得了來自京東集團4000萬美元的認購意向。
趣頭條成立于2016年6月，其以提供移動內(nèi)容聚合應(yīng)用為主。招股書顯示，截至2018年7月，月活用戶數(shù)約4880萬人，日活為1710萬，每日每人停留時長為55.6分鐘。
從成立到赴美IPO，趣頭條僅用了兩年時間。招股書顯示，截至2018年7月，趣頭條APP的累計裝機量達1.54億，月活用戶4880萬，在內(nèi)容聚合領(lǐng)域僅次于今日頭條。
營收也呈現(xiàn)出快速上漲勢頭，截至2018年6月30日，趣頭條半年的營收額達7.178億元人民幣(合1.085億美元)，超過2017年全年數(shù)據(jù)。
利潤方面，趣頭條處于虧損中，并正在加劇。招股書顯示，趣頭條2017年凈虧損9480萬元，2016年凈虧損1090萬元;截至2018年6月30日的前6個月，凈虧損為5.144億元。
招股書稱，2018上半年的虧損中，1.8億為兩位創(chuàng)始人的股權(quán)激勵，這部分與公司長期綁定的股份將帶來相應(yīng)的成本。除去1.8億，趣頭條2018上半年的實際虧損為3.3億，而2017年同期為2830萬元，增幅近11倍。
正減少對百度依賴
此前的招股書顯示，趣頭條在2016年、2017年和2018年上半年分別實現(xiàn)凈收入880萬美元、7810萬美元和1.085億美元。其中，廣告收入占總營收比例高達93%，其他收入占7%。
值得一提的是，從公司成立至今，百度就一直為趣頭條負責運營第三方廣告平臺，在2016年、2017年和2018年上半年內(nèi)，百度對其凈收入分別貢獻69.9%、43.7%、75.8%和12.1%;2016年、2017年和2018年上半年，百度在公司應(yīng)收賬款中所占比例分別為92.6%、59.8%和30.5%。
直至今年2月，趣頭收購了一家廣告代理公司ShanghaiDianguan，才開始減少對百度的依賴。招股書顯示，2017年和2018年上半年期間，這家廣告代理公司為趣頭條貢獻了26.2%和78.2%的凈收入。
營收快速增長的同時，趣頭條的虧損情況同樣擴大，凈虧損從2016年160萬美元增長至2017年的1430萬美元，這一數(shù)字在2018年上半年為7770萬美元。
為了改善過于單一的營收結(jié)構(gòu)，趣頭條也正在嘗試更多的變現(xiàn)渠道。有趣頭條的內(nèi)部人士向記者透露，近日趣頭條正積極組建游戲研發(fā)團隊，主要是針對微信小游戲。趣頭條也在更新后的招股書中提到，由于DAU的增長和商業(yè)變現(xiàn)的加速，截至今年7月31日趣頭條的凈收入預(yù)計將在2.6億元人民幣(約3930萬美元)到2.7億元人民幣(約4080萬美元)之間。
缺少“兩證”成隱患
在風險因素方面，趣頭條稱未來可能會遭遇政策監(jiān)管趨嚴、營收結(jié)構(gòu)單一、用戶忠誠度下降等問題，其中，趣頭條特別提高公司尚未獲得《互聯(lián)網(wǎng)新聞信息服務(wù)許可證》和《信息網(wǎng)絡(luò)傳播視聽節(jié)目許可證》。
《互聯(lián)網(wǎng)新聞信息服務(wù)許可證》是去年6月1日網(wǎng)信辦新修訂《互聯(lián)網(wǎng)新聞信息服務(wù)管理規(guī)定》的產(chǎn)物，它首次將微博、微博和網(wǎng)絡(luò)直播新媒體形式納入到監(jiān)管范圍內(nèi)，要求相關(guān)單位取得《互聯(lián)網(wǎng)新聞信息服務(wù)許可證》。目前一點資訊、網(wǎng)易新聞等已經(jīng)獲得該許可證，而今日頭條并未獲批。
趣頭條在招股書中表示，一旦被命令停止提供新聞服務(wù)，公司的業(yè)務(wù)、經(jīng)營結(jié)果和財務(wù)狀況可能會受到重大和不利的影響。
此外，除了缺少網(wǎng)絡(luò)新聞許可證，趣頭條同樣沒獲得《信息網(wǎng)絡(luò)傳播視聽節(jié)目許可證》。按照2008年實施的《互聯(lián)網(wǎng)視聽節(jié)目服務(wù)管理規(guī)定》(下簡稱“規(guī)定”)，凡從事網(wǎng)絡(luò)視聽經(jīng)營服務(wù)的互聯(lián)網(wǎng)公司，應(yīng)當取得廣電總局頒發(fā)的《信息網(wǎng)絡(luò)傳播視聽節(jié)目許可證》，否則將構(gòu)成非法運營。
但牌照的申請要求難度不低。根據(jù)《規(guī)定》要求，新申請許可證的單位必須為國有獨資或國有控股單位，其次是注冊資本在1000萬元以上。因此，2016年8月今日頭條收購了運城市陽光文化傳媒有限公司，后者是山西一家具有《信息網(wǎng)絡(luò)傳播視聽節(jié)目許可證》的視頻公司，由此今日頭條的視頻業(yè)務(wù)也交由其運作。
不過，雖然目前沒有《信息網(wǎng)絡(luò)傳播視聽節(jié)目許可證》，但趣頭條并未打算放棄進入視頻領(lǐng)域的計劃。招股書中披露，今年4月趣頭條已簽訂一份股權(quán)協(xié)議，公司將以1060萬美元的作價收購一個音視頻內(nèi)容平臺，目前已支付約650萬美元，預(yù)計這項交易將于2018年年底完成，但并未披露這家視頻平臺是否具有許可證。目前趣頭條的app仍在向用戶提供短視頻服務(wù)。
上海交通大學媒體與傳播學院m-lab主任魏武揮向新京報記者表示，缺少“兩證”對趣頭條的估值將造成一定影響，雖然目前國內(nèi)不少互聯(lián)網(wǎng)公司的確在沒有許可證的情況下繼續(xù)運營，但有些投資者會介意。“投資風格越正的投資機構(gòu)越介意這類事，倒是那種短期炒家游擊隊式的投資機構(gòu)可能不介意。”
