助力我國金融高質(zhì)量走出去，應(yīng)以戰(zhàn)略全局和歷史視角明確價值方位，以辯證和創(chuàng)新理念推動改革突破，夯實(shí)法治基礎(chǔ)、守住風(fēng)險底線，開展頂層設(shè)計(jì)和整體謀劃。
我國金融高質(zhì)量走出去是服務(wù)中國經(jīng)濟(jì)全球化的必由之路，也是加快培育國際經(jīng)濟(jì)合作和競爭新優(yōu)勢、改善全球金融治理的必要環(huán)節(jié)。
目前，我國在金融雙向開放以及金融的高水平對外開放中，已經(jīng)取得較大進(jìn)展，但金融高質(zhì)量走出去有待進(jìn)一步推進(jìn)，通過綜合研判當(dāng)前面臨的新形勢，以系統(tǒng)思維推動我國金融高質(zhì)量走出去尤為緊迫且意義重大。
金融高質(zhì)量走出去具有重要意義
目前，我國已發(fā)展成為全球第二大經(jīng)濟(jì)體、第一大貨物出口國、第二大對外投資國、第二大貨物進(jìn)口國、第二大外資流入國。隨著我國企業(yè)的研、產(chǎn)、供、銷體系日益全球化，需要一個與之匹配且比較有力的全球化金融體系支撐，使企業(yè)、人才和商品與貨幣、金融服務(wù)協(xié)同走出去。
金融業(yè)高質(zhì)量走出去也是加快培育國際經(jīng)濟(jì)合作和競爭新優(yōu)勢、改善全球金融治理的必要環(huán)節(jié)。改革開放40年來，特別是我國加入世界貿(mào)易組織以來，我國金融機(jī)構(gòu)在與外資同臺競技過程中，不斷發(fā)展壯大，在全球的地位日益提高。
從全球大國崛起的歷史經(jīng)驗(yàn)看，金融機(jī)構(gòu)在海外的競爭力是大國屹立于全球民族之林的重要標(biāo)志之一，強(qiáng)大的跨國銀行等金融機(jī)構(gòu)是大國在海外的閃亮名片。提高金融業(yè)全球競爭能力，助推金融高水平雙向開放，已成為新時代中國金融業(yè)發(fā)展的歷史使命。隨著人類命運(yùn)共同體建設(shè)的有序推進(jìn)，中國金融高質(zhì)量走出去將能夠更緊密地融入全球金融治理體系，參與并推動金融有關(guān)規(guī)則的制定，更好地維護(hù)更多發(fā)展中國家的權(quán)益。
金融高質(zhì)量走出去機(jī)遇與挑戰(zhàn)并存
目前，我國金融高質(zhì)量走出去面臨的主要挑戰(zhàn)是金融供給的不平衡、不充分和業(yè)務(wù)競爭力不強(qiáng)。
金融供給的不平衡主要體現(xiàn)在“三多三少”：走出去的銀行相對較多，但投資銀行、保險公司等非銀行金融機(jī)構(gòu)較少;在香港等國際金融中心的金融資源配置較多甚至有所重疊，但其他境外地區(qū)的金融資源配置相對較少;常規(guī)金融機(jī)構(gòu)設(shè)立較多，但配套中介機(jī)構(gòu)中比如中資評級機(jī)構(gòu)、律師事務(wù)所、會計(jì)師事務(wù)所等走出去的相對較少。
金融供給的不充分主要體現(xiàn)在“三個不足”：海外布局覆蓋較為不足，金融基礎(chǔ)設(shè)施投入較為不足，綜合化金融服務(wù)較為不足。比如，中國走出去的企業(yè)覆蓋了全球189個國家和地區(qū)，而中資金融機(jī)構(gòu)僅在60多個國家和地區(qū)設(shè)點(diǎn);截至2018年末，“一帶一路”沿線約50%的國家尚未與中國簽署金融監(jiān)管合作文件;在港澳以外的境外地區(qū)金融機(jī)構(gòu)數(shù)量較少且根基不夠牢固，投資銀行、普通保險、金融租賃、資管理財(cái)?shù)冉鹑诜?wù)滲透率相對較低。
業(yè)務(wù)競爭力不強(qiáng)主要體現(xiàn)在“三個落后”。國際化水平相對落后，高端業(yè)務(wù)以及跨境資本運(yùn)作能力較為落后。據(jù)2018年《關(guān)于中美經(jīng)貿(mào)摩擦的事實(shí)與中方立場》白皮書披露，中國境內(nèi)公司到境外首發(fā)上市和再融資，總籌資額的70%由美資投資銀行擔(dān)任主承銷商或聯(lián)席主承銷商，高盛集團(tuán)、美國銀行、美國大都會人壽等投資入股中國金融機(jī)構(gòu)，均取得了不菲的投資收益。中資金融機(jī)構(gòu)在海外投行、資管理財(cái)?shù)雀叨藰I(yè)務(wù)、跨境大額并購等領(lǐng)域尚無較大突破。
此外，全球貿(mào)易保護(hù)主義的抬頭、地緣政治博弈的加劇，將加大我國金融走出去的不確定性。與此同時，我國作為最大發(fā)展中國家的國情、當(dāng)前國內(nèi)經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型面臨的壓力、中資金融機(jī)構(gòu)公司治理和金融監(jiān)管存在的短板、資本及人才的短缺等，也在一定程度上制約了金融走出去的步伐，短期內(nèi)推動各類金融機(jī)構(gòu)走出去實(shí)現(xiàn)跨越式發(fā)展存在一定難度。
以系統(tǒng)思維助推金融高質(zhì)量走出去
推動金融高質(zhì)量走出去要處理好五個關(guān)系。
一是處理好時與勢的關(guān)系，明確發(fā)展目標(biāo)與階段，抓住發(fā)展機(jī)遇。
要在全面評估金融國際化發(fā)展規(guī)律和我國金融發(fā)展能力的基礎(chǔ)上，科學(xué)制定金融走出去的發(fā)展目標(biāo)和路線圖，建立金融高質(zhì)量走出去指標(biāo)體系，總體上還要與國家大政方針保持協(xié)同。同時，優(yōu)化監(jiān)管審批流程，營造鼓勵創(chuàng)新?lián)?dāng)、干事成事的良好氛圍，完善金融走出去防錯容錯糾錯機(jī)制，讓更多具備條件、基礎(chǔ)良好的金融機(jī)構(gòu)走出去，把握“一帶一路”倡議的有利契機(jī)乘勢而上，爭取更大突破更優(yōu)發(fā)展。
二是處理好供與需的關(guān)系，推進(jìn)金融供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革。
明確以質(zhì)為先、量質(zhì)并進(jìn)的金融走出去戰(zhàn)略導(dǎo)向，構(gòu)建風(fēng)險投資、銀行信貸、債券融資、股權(quán)融資等全方位、多層次的走出去金融支持服務(wù)體系。支持有條件的中資銀行、非銀行金融機(jī)構(gòu)以及法律、會計(jì)、評級等領(lǐng)域?qū)I(yè)機(jī)構(gòu)擴(kuò)大國際化布局，形成分工合理、特色鮮明的金融走出去梯隊(duì)，建立走出去金融機(jī)構(gòu)的國際化協(xié)同工作機(jī)制，擴(kuò)大有效金融供給，提升金融服務(wù)效率，重點(diǎn)滿足與中國戰(zhàn)略伙伴關(guān)系緊密、經(jīng)濟(jì)金融往來密切國家和地區(qū)的需求。
三是處理好破與立的關(guān)系，以開放促改革，提升金融服務(wù)水平。
要打破傳統(tǒng)思維，創(chuàng)新服務(wù)模式，破除不適應(yīng)金融高質(zhì)量走出去的體制機(jī)制。將“引進(jìn)來”和“走出去”緊密結(jié)合，在中外機(jī)構(gòu)合作與競爭中開拓新業(yè)務(wù)新模式，注重金融科技在跨國經(jīng)營中的開發(fā)與應(yīng)用。建設(shè)國際化綜合化和能力強(qiáng)大的金融機(jī)構(gòu)總部，有效動員國內(nèi)、國際兩大市場的資金、人力和政策等資源，實(shí)現(xiàn)全球協(xié)同發(fā)展;推出全球金融家培養(yǎng)計(jì)劃，大規(guī)模培養(yǎng)國際化人才隊(duì)伍，優(yōu)化激勵約束機(jī)制。
四是處理好穩(wěn)與進(jìn)的關(guān)系，完善金融監(jiān)管，推動全球治理變革。
根據(jù)金融改革開放的新要求，以及國際監(jiān)管法律法規(guī)的新進(jìn)展，定期重檢和修訂涉及金融走出去的各項(xiàng)法律法規(guī)，強(qiáng)化跨國金融執(zhí)法、司法、守法和法治監(jiān)督。持續(xù)推進(jìn)金融機(jī)構(gòu)合規(guī)體系建設(shè)，優(yōu)化合規(guī)資源配置，使之與走出去的業(yè)務(wù)經(jīng)營范圍、組織結(jié)構(gòu)以及業(yè)務(wù)規(guī)模相互適應(yīng)，以此確保合規(guī)基礎(chǔ)之“穩(wěn)”。
在此基礎(chǔ)上，積極參與國際法治體系建設(shè)和金融監(jiān)管政策協(xié)調(diào)，穩(wěn)妥推進(jìn)世界貿(mào)易組織改革、自貿(mào)協(xié)定、投資協(xié)定有關(guān)跨國金融議題的談判，推進(jìn)全球貨幣體系以及國際金融組織改革，推動全球金融治理。
五是處理好危與機(jī)的關(guān)系，做到未雨綢繆、化危為機(jī)。
金融高質(zhì)量走出去既要有防范風(fēng)險的預(yù)警機(jī)制，也要有主動應(yīng)對風(fēng)險的應(yīng)急機(jī)制，力求化險為夷、轉(zhuǎn)危為機(jī)。促進(jìn)形成更強(qiáng)大更開放的國內(nèi)市場，是應(yīng)對外部風(fēng)險最為積極和有效的防御。
由此，要加強(qiáng)黨對金融工作的集中統(tǒng)一領(lǐng)導(dǎo)，動態(tài)調(diào)整好金融資源的國內(nèi)外配置。為促進(jìn)科學(xué)高效的決策，加快推進(jìn)金融業(yè)綜合統(tǒng)計(jì)和信息網(wǎng)絡(luò)建設(shè)，加快國家和金融企業(yè)高端智庫建設(shè)，形成全方位的危機(jī)預(yù)防體系。按照底線思維做好未來國際金融危機(jī)發(fā)生的預(yù)研預(yù)判工作，針對有關(guān)危機(jī)的可能傳導(dǎo)路徑，及早落實(shí)預(yù)案。同時，在開展應(yīng)對各類國際金融危機(jī)事件過程中，強(qiáng)化國際協(xié)調(diào)與合作，不斷積累實(shí)戰(zhàn)經(jīng)驗(yàn)，提高我國在全球金融秩序中的競爭力影響力。
(作者系中國銀行國際金融研究所研究員)
