近日，證監(jiān)會(huì)網(wǎng)站發(fā)布了貴州國(guó)臺(tái)酒業(yè)股份有限公司(以下簡(jiǎn)稱(chēng)“國(guó)臺(tái)酒業(yè)”)首次公開(kāi)發(fā)行股票的招股說(shuō)明書(shū)。

招股書(shū)顯示，國(guó)臺(tái)酒業(yè)擬通過(guò)本次上市募資、擴(kuò)充產(chǎn)能，抓住醬酒市場(chǎng)擴(kuò)容機(jī)遇，募集資金除用于補(bǔ)充流動(dòng)資金以外，主要將投入到年產(chǎn)6500噸醬香型白酒的技改擴(kuò)建項(xiàng)目當(dāng)中。

資料顯示，國(guó)臺(tái)酒業(yè)是天士力控股集團(tuán)于1999年至今累計(jì)斥資50億元打造的“茅臺(tái)鎮(zhèn)第二大釀酒企業(yè)”，公司專(zhuān)注于醬香型白酒的研發(fā)、生產(chǎn)和銷(xiāo)售，三個(gè)釀酒基地均位于仁懷市茅臺(tái)鎮(zhèn)。

天眼查信息顯示，國(guó)臺(tái)酒業(yè)最大的控股股東為國(guó)臺(tái)酒業(yè)集團(tuán)有限公司，控股50.58%，天津天士力大健康產(chǎn)業(yè)投資集團(tuán)有限公司為國(guó)臺(tái)酒業(yè)集團(tuán)有限公司最大控股股東，控股79.02%。以上公司法定代表人均為閆希軍。

據(jù)了解，國(guó)臺(tái)酒業(yè)早在2012年就曾傳出上市的消息，后因行業(yè)調(diào)整期而暫停。2019年6月4日，國(guó)臺(tái)酒業(yè)提交上市輔導(dǎo)備案材料，正式向IPO發(fā)起沖刺。

2020年1月，天士力控股集團(tuán)董事局主席、國(guó)臺(tái)酒業(yè)董事長(zhǎng)閆希軍高調(diào)宣布，2020年的國(guó)臺(tái)酒業(yè)已經(jīng)開(kāi)啟新征程，其中頭等重要工作就是加快推進(jìn)公司主板上市，并以上市工作為主線，帶動(dòng)經(jīng)營(yíng)發(fā)展再提升，管理系統(tǒng)再優(yōu)化。

多份罰單處罰經(jīng)銷(xiāo)商 治理終端低價(jià)

近日，國(guó)臺(tái)酒業(yè)“市場(chǎng)監(jiān)察部”發(fā)布數(shù)份文件，通報(bào)并處罰了濟(jì)南、青島、杭州等地?cái)?shù)位違約經(jīng)銷(xiāo)商。

文件顯示，國(guó)臺(tái)酒業(yè)將對(duì)低價(jià)銷(xiāo)售、跨區(qū)低價(jià)銷(xiāo)售等嚴(yán)重影響區(qū)域國(guó)臺(tái)酒市場(chǎng)秩序的經(jīng)銷(xiāo)商及對(duì)應(yīng)的區(qū)域人員進(jìn)行以下處罰：扣除一定比例的合同履約保證金，補(bǔ)交保證金;5日之內(nèi)按團(tuán)購(gòu)價(jià)收回違約銷(xiāo)售的產(chǎn)品;扣除相關(guān)訂貨單的獎(jiǎng)勵(lì)費(fèi)用;扣除相關(guān)區(qū)域人員4月份一定金額的績(jī)效。

值得關(guān)注的是，為規(guī)范市場(chǎng)價(jià)格，國(guó)臺(tái)酒業(yè)于去年處罰47家經(jīng)銷(xiāo)商，刪除、下架線上鏈接787條。

有業(yè)內(nèi)人士表示，此次開(kāi)‘罰單’是國(guó)臺(tái)防竄貨、砸價(jià)和違規(guī)銷(xiāo)售的必要手段，也是國(guó)臺(tái)市場(chǎng)規(guī)范化的主要表現(xiàn)和保護(hù)經(jīng)銷(xiāo)商利益的重要舉措。

國(guó)臺(tái)酒業(yè)總經(jīng)理張春新在今年的經(jīng)銷(xiāo)商大會(huì)上稱(chēng)，國(guó)臺(tái)酒業(yè)經(jīng)濟(jì)指標(biāo)良好，運(yùn)營(yíng)治理和資產(chǎn)證照的合規(guī)性、完整性等方面也整體進(jìn)入達(dá)標(biāo)驗(yàn)收收尾階段，推進(jìn)主板上市一切按計(jì)劃順利推進(jìn)。

張春新進(jìn)一步透露，經(jīng)過(guò)反復(fù)研討和測(cè)算，并經(jīng)董事長(zhǎng)辦公會(huì)批準(zhǔn)，2020年國(guó)臺(tái)確定為30個(gè)億銷(xiāo)售目標(biāo)、6個(gè)億利潤(rùn)，比2019年整體增幅目標(biāo)達(dá)50%。

負(fù)債高企 收購(gòu)懷酒加碼上市

招股書(shū)顯示，2016-2018年，國(guó)臺(tái)酒業(yè)分別實(shí)現(xiàn)營(yíng)收3.61億元、5.41億元、11.44億元，凈利潤(rùn)分別為2034.97萬(wàn)元、1.01億元及2.47億元。2019年國(guó)臺(tái)酒業(yè)實(shí)現(xiàn)營(yíng)收18.88億元，凈利達(dá)3.74億元。

值得一提的是，國(guó)臺(tái)酒業(yè)資產(chǎn)負(fù)債率較高。截至2018年，國(guó)臺(tái)酒業(yè)的庫(kù)存高達(dá)12.16億元，高于當(dāng)期11.44億元的營(yíng)業(yè)收入;該公司在2018年還背負(fù)高達(dá)19.2億元的負(fù)債，資產(chǎn)負(fù)債率高達(dá)58%。對(duì)此，國(guó)臺(tái)酒業(yè)稱(chēng)，存貨高主要是基酒占比高，而高負(fù)債則來(lái)自于產(chǎn)能擴(kuò)張。

在今年1月5日年經(jīng)銷(xiāo)商大會(huì)上，國(guó)臺(tái)酒業(yè)高調(diào)宣布，公司并購(gòu)貴州海航懷酒酒業(yè)有限公司(以下簡(jiǎn)稱(chēng)“懷酒”)所有事項(xiàng)已經(jīng)進(jìn)入收尾階段，懷酒已于2019年11月6日開(kāi)工復(fù)產(chǎn)。

此舉被業(yè)內(nèi)人士解讀為“欲借收購(gòu)懷酒‘加碼’上市”：收購(gòu)主要是看中了懷酒的土地和產(chǎn)能儲(chǔ)備，為上市做準(zhǔn)備。

據(jù)了解，國(guó)臺(tái)酒業(yè)通過(guò)此次并購(gòu)，獲得懷酒稀缺土地資源110畝、庫(kù)存老酒5000余噸，其中90年代老酒200余噸等。

公開(kāi)資料顯示，國(guó)臺(tái)酒業(yè)此次收購(gòu)標(biāo)的“懷酒”前身為貴州懷酒廠，始建于1951年，與茅臺(tái)酒廠同年組建，處于中國(guó)醬酒核心茅臺(tái)鎮(zhèn)，是茅臺(tái)鎮(zhèn)老字號(hào)知名酒企。

2011年海航系斥資7.8億拿下懷酒60%股權(quán)，欲在貴州醬香型白酒市場(chǎng)“坐二望一”，但在多年經(jīng)營(yíng)后，懷酒未能如愿，反而一度陷入停產(chǎn)。海航系不得不選擇將懷酒股權(quán)進(jìn)行出售。而與國(guó)臺(tái)酒相比，懷酒無(wú)論是銷(xiāo)售情況還是知名度，都已遠(yuǎn)遠(yuǎn)落后。(記者 李靜)