經(jīng)濟(jì)觀察網(wǎng)記者陳月芹12月14日傍晚，上交所向世茂股份（600823.SH）發(fā)問(wèn)詢(xún)函，要求說(shuō)明將物管業(yè)務(wù)出售給關(guān)聯(lián)方的交易必要性，并提醒公司自查是否存在應(yīng)披露但未披露的事項(xiàng)，審慎評(píng)估相關(guān)債務(wù)對(duì)上市公司的影響。
12月13日，世茂股份公告稱(chēng)，擬將物管業(yè)務(wù)出售給關(guān)聯(lián)方世茂服務(wù)，涉及世茂物業(yè)管理有限公司100%股權(quán)、北京茂悅盛欣企業(yè)管理有限公司等29家公司涉及的物業(yè)管理業(yè)務(wù)以及相關(guān)的資產(chǎn)負(fù)債，轉(zhuǎn)讓價(jià)格為16.5億元。
這筆交易涉及世茂股份旗下物管業(yè)務(wù)的存量和待交付項(xiàng)目。截至2021年6月30日，上述公司物業(yè)管理業(yè)務(wù)在管面積約465 萬(wàn)平方米，共70個(gè)商業(yè)、住宅及公建存量項(xiàng)目；以及47個(gè)在建項(xiàng)目，未來(lái)預(yù)計(jì)交付面積約614萬(wàn)平方米。
世茂服務(wù)相關(guān)負(fù)責(zé)人向經(jīng)濟(jì)觀察網(wǎng)回復(fù)稱(chēng)，16.5億元交易款將分兩期付款，協(xié)議簽訂后的20個(gè)營(yíng)業(yè)日內(nèi)支付對(duì)價(jià)的95%，剩余5%在交割日后的5個(gè)營(yíng)業(yè)日內(nèi)支付。
這意味著，世茂股份20個(gè)營(yíng)業(yè)日內(nèi)可獲得15.7億元資金。對(duì)于該筆交易款用途，世茂服務(wù)方面表示不清楚。
公告顯示，轉(zhuǎn)讓的29家標(biāo)的公司去年?duì)I收共261億元，凈利潤(rùn)4389萬(wàn)元，據(jù)此計(jì)算，這筆交易估值約38倍。
世茂服務(wù)方面向經(jīng)濟(jì)觀察網(wǎng)表示，此次交易經(jīng)過(guò)戴德梁行評(píng)估，根據(jù)市盈率倍數(shù)法并考慮了流動(dòng)性折扣和控制權(quán)溢價(jià)后，得出的估值；世茂股份同樣聘請(qǐng)了專(zhuān)業(yè)的評(píng)估機(jī)構(gòu)，采用收益法評(píng)估，得出相應(yīng)估值；經(jīng)雙方磋商后最終交易價(jià)格為16.535億元。
世茂服務(wù)方面表示該筆交易與當(dāng)天世茂股份股債表現(xiàn)沒(méi)有直接關(guān)系。
該世茂服務(wù)相關(guān)負(fù)責(zé)人介紹，世茂服務(wù)最早只做住宅物業(yè)，商業(yè)物管業(yè)務(wù)一直歸屬于世茂股份，兩家上市公司負(fù)有不競(jìng)爭(zhēng)義務(wù)，導(dǎo)致世茂服務(wù)多年來(lái)不能承接商業(yè)和辦公業(yè)態(tài)項(xiàng)目，此次關(guān)聯(lián)交易完成后，世茂服務(wù)將可以進(jìn)入商業(yè)物業(yè)管理和設(shè)施設(shè)備管理等細(xì)分領(lǐng)域。
經(jīng)濟(jì)觀察網(wǎng)從多個(gè)信息源獲悉，世茂正與國(guó)通信托就“國(guó)通信托·東興603號(hào)福建國(guó)泰二期特定資產(chǎn)收益權(quán)投資集合資金信托計(jì)劃”第18期、19期洽談延期兌付事宜，世茂旗下福建五環(huán)實(shí)業(yè)有限公司為借款人。
一位接近國(guó)通信托人士告訴經(jīng)濟(jì)觀察網(wǎng)，該信托計(jì)劃總規(guī)模9.678億元，共分為31期發(fā)行，各期期限均為18個(gè)月。其中，第18期金額為3360萬(wàn)元，成立于2020年6月17日，到期日為2021年12月10日；第19期金額5440萬(wàn)元，成立于2020年6月19日，到期日2021年12月13日。
該接近國(guó)通信托人士透露，根據(jù)合同，世茂需于期限屆滿(mǎn)前5個(gè)工作日支付。前17期到期當(dāng)天均由項(xiàng)目公司正常兌付。但第18期和19期到期后，世茂正在就延期與國(guó)通信托談判。一般而言，信托借款到期即需兌付，但有10天的寬限期，目前這兩期信托借款在寬限期內(nèi)。
一位接近世茂某區(qū)域融資部門(mén)人士透露，12月10日其收到集團(tuán)層面的通知，暫停區(qū)域公司向金融機(jī)構(gòu)兌付借款，所有區(qū)域資金使用權(quán)限收歸集團(tuán)，由集團(tuán)統(tǒng)一調(diào)度，優(yōu)先保公開(kāi)市場(chǎng)債務(wù)。
針對(duì)多筆信托正尋求展期一事，12月13日晚，經(jīng)濟(jì)觀察網(wǎng)向世茂集團(tuán)求證。世茂集團(tuán)相關(guān)人士回應(yīng)稱(chēng)展期是正常操作，具體事項(xiàng)需向其他部門(mén)求證。截至發(fā)稿，記者未收到世茂方面的回應(yīng)。
12月13日，世茂股份連發(fā)10則公告，內(nèi)容包含監(jiān)事辭職、業(yè)務(wù)調(diào)整及關(guān)聯(lián)交易等事項(xiàng)。
高管人事調(diào)整方面：原世茂股份副總裁張杰不再擔(dān)任首席財(cái)務(wù)官職位，升任為高級(jí)副總裁；孫巖辭去監(jiān)事職務(wù)，轉(zhuǎn)任公司副總裁兼首席財(cái)務(wù)官；楊煜補(bǔ)選為世茂股份第九屆監(jiān)事會(huì)職工監(jiān)事；劉羽自2021年12月13日起獲委任為世茂服務(wù)執(zhí)行董事。
世茂系股債連續(xù)兩日遭遇雙殺。
12月14日，世茂股份發(fā)行的“19世茂G3”跌超22%，凈價(jià)報(bào)43.5元，盤(pán)中一度臨時(shí)停牌；“19世茂G1”下跌近20%，凈價(jià)62元；“20世茂G3”下跌8.7%，凈價(jià)42元；“20世茂G1”跌超28%，報(bào)39.98元；“20世茂G3”跌超24%，報(bào)46元/；“19世茂G2”和“19世茂G3”跌超18%。
世茂系股價(jià)也出現(xiàn)不同程度“跳水”。截至12月14日收盤(pán)，世茂集團(tuán)（0813.HK）下跌20%，收?qǐng)?bào)5.67港元/股；世茂服務(wù)（0873.HK）跌超32%，報(bào)4.84港元/股；世茂股份下滑近3%。兩日來(lái)，世茂系3個(gè)上市平臺(tái)市值共跌去168億元。
本文來(lái)自微信公眾號(hào)“經(jīng)濟(jì)觀察報(bào)”（ID:eeo-com-cn），作者：陳月芹，36氪經(jīng)授權(quán)發(fā)布。
