數(shù)據(jù)來源：中國人民銀行、銀保監(jiān)會等

待遇不一樣，偏見要糾正

“到現(xiàn)在還有一些投資人搞‘入圍名單’，不管你經(jīng)營狀況如何，反正民企不準(zhǔn)入圍，這種偏見應(yīng)當(dāng)糾正。”

“借錢變貴了。”在某省一家新能源公司做財務(wù)的李英，明顯感覺到這幾年企業(yè)融資成本在上漲。“2016年以前，銀行貸款利率在基準(zhǔn)利率上打九折，2017年還能打九五折，今年則回到基準(zhǔn)利率。”

像李英這樣能以基準(zhǔn)利率貸款的民營企業(yè)還算“幸運兒”。“雖然近段時間銀行貸款利率稍微穩(wěn)定下來了，但前陣子一直在漲。”另一省份某醫(yī)藥公司董事長劉成貴說，他們公司主要通過銀行貸款進(jìn)行融資，“以前企業(yè)效益好，找銀行貸款多少還給點優(yōu)惠，今年可能是整個社會資金吃緊，各家貸款銀行利率普遍上浮了5到10個百分點。”

相比明面上貸款利率的上升，獲取資金難度加大是目前不少民營企業(yè)更大的痛點。去年下半年以來，受債券違約、股權(quán)質(zhì)押平倉風(fēng)險等影響，金融市場和金融機構(gòu)對民企的風(fēng)險偏好下降，民企整體融資出現(xiàn)困難，影響了企業(yè)流動性。

“民企和國企在直接融資上存在明顯的差別待遇。”某大型零售商金融部門負(fù)責(zé)人李鍇說，不論是銀行間短期融資，還是在交易所發(fā)債，在相當(dāng)條件下，投資人給民企和給國企的是兩種價格。“差別對待增加了民企的融資難度，情況最嚴(yán)重的是今年4月，投資人甚至看都不看民企發(fā)的債，這對一些當(dāng)時急需資金的民企來說會面臨不小風(fēng)險。”

“我覺得包括銀行、險資、基金在內(nèi)的各方，在評估上不應(yīng)簡單將國企、民企區(qū)別對待。到現(xiàn)在還有一些投資人搞‘入圍名單’，不管你經(jīng)營狀況如何，反正民企不準(zhǔn)入圍，這種偏見應(yīng)當(dāng)糾正。”李鍇說。

民營企業(yè)從銀行獲得貸款也不容易。“銀行能給我們的貸款額度在收緊。”某文旅企業(yè)負(fù)責(zé)人周珊彤說，“我們找銀行貸款，額度上就會打折扣，放款也不能一次到位，而是要分幾批發(fā)放，銀行的解釋是上級行對規(guī)模管理得較嚴(yán)。”

“銀行的貸款利率大約在5.6%，這個利率我們能接受，對企業(yè)來說，能貸到錢、解燃眉之急才是最要緊的，但現(xiàn)在銀行給的貸款額度都比較低。”某汽車設(shè)備廠負(fù)責(zé)人顧繼宏有些發(fā)愁，他們今年和一家大客戶簽了1億多元的訂單，為了盡快投產(chǎn)，經(jīng)多方籌款后，還想找銀行墊資300萬元，結(jié)果銀行回復(fù)沒有額度。

“銀行說是上級行卡了規(guī)模，另外也覺得這筆貸款有風(fēng)險。我向銀行解釋過，這家大企業(yè)信譽良好，回款及時，不會拖欠我們的款項，而且我自己企業(yè)的回款賬戶可以放在銀行，還有什么擔(dān)心的呢?但銀行還是說不行。我覺得銀行在風(fēng)險評估手段上可以更靈活一些，仔細(xì)調(diào)研，不要一覺得有風(fēng)險就干脆不做貸款了。”顧繼宏說。

大型民企借錢越來越難，中小民企更是難上加難。“我們公司規(guī)模小，除了用土地、廠房、設(shè)備等做抵押擔(dān)保以外，銀行還要求我用家庭資產(chǎn)甚至個人財產(chǎn)做擔(dān)保，才能批給我貸款，‘有限責(zé)任’變成了‘無限責(zé)任’。”某農(nóng)業(yè)設(shè)備公司負(fù)責(zé)人何森說。

記者在調(diào)查中發(fā)現(xiàn)，除了銀行貸款之外，其他融資渠道也不好“走”，高企的費用抬升了民企整體融資成本。

某機械制造企業(yè)董秘付余敏介紹，他們找商業(yè)保理公司貸款，獲得了一筆融資。“商業(yè)保理公司貸款年化利率為12.5%，是銀行貸款利率的2倍，而且找這類公司貸款還有很高的手續(xù)費。”付余敏說。

融資工具不少，但達(dá)標(biāo)的企業(yè)并不多，眾多民企在銀行之外融資無門。某智能裝備制造企業(yè)財務(wù)部門負(fù)責(zé)人萬霖介紹，有些下游企業(yè)實力不強，也沒有足夠的流動資金，希望通過融資租賃的方式購買他們的設(shè)備。“這原本是幫助制造企業(yè)提升銷售業(yè)績的好事，也能讓小企業(yè)盡早提升制造能力，但有些機構(gòu)就只做發(fā)達(dá)地區(qū)的業(yè)務(wù)，不做欠發(fā)達(dá)地區(qū)的，因為他們覺得那些地方的公司回款難、報表不漂亮、資質(zhì)不足。但實際上，民企的情況千差萬別，欠發(fā)達(dá)地區(qū)也有好企業(yè)。”

賬款難收回，負(fù)擔(dān)要減輕

“現(xiàn)在因為回款周期普遍延長一個月以上，公司必須貸款才能維持正常運轉(zhuǎn)，這給企業(yè)帶來不小的負(fù)擔(dān)。”

張華管理著一家從事汽摩配件加工的中型企業(yè)，談起資金周轉(zhuǎn)狀況，他表示壓力很大：“我們廠2016年以前從未貸過款，但現(xiàn)在因為回款周期普遍延長一個月以上，公司必須貸款才能維持正常運轉(zhuǎn)，這給公司帶來不小的負(fù)擔(dān)，融資成本提高，利潤就被擠掉了。”

“我們的策略就是熬，有風(fēng)險的產(chǎn)品不敢碰，高投入的行業(yè)都不做。”張華說，公司處于半停半開的狀態(tài)，有了流動資金才敢考慮開工投入下一批項目。

針對應(yīng)收款賬期變長的問題，某建材公司董事長葛衛(wèi)立說：“我們公司貨款到年底基本也就能收回六七成，而且經(jīng)常名義上賬期是3個月，實際如果給我一張6個月期限的銀行承兌匯票，賬期就變成了9個月。”

一些民企經(jīng)營規(guī)模不大，在付款周期方面較少有討價還價的余地。“園林企業(yè)給政府做的項目都是通過墊資形式，以前首付款比例能到40%，后來只能付到30%，現(xiàn)在降到20%，付款周期也大大拉長。”某環(huán)保公司董事長隋月告訴記者，地方政府償債能力減弱了，就把這部分壓力轉(zhuǎn)嫁給上游供應(yīng)商，房地產(chǎn)客戶也出現(xiàn)業(yè)績下滑，中小企業(yè)因此陷入債務(wù)鏈。

“我們給地方政府部門做了許多高效節(jié)水項目，但全額墊資做完項目后，地方政府部門往往回款很慢，錢大半年都回不來，經(jīng)營壓力很大。”何森說。

這樣的民企不在少數(shù)。某科技企業(yè)創(chuàng)始人呂欣說，公司的主營業(yè)務(wù)是建筑檢測儀器，客戶都是一些大型國企。“資金周轉(zhuǎn)確實不靈活，應(yīng)收款經(jīng)常一拖就是半年到8個月。”

為了緩解資金鏈緊張問題，很多中小企業(yè)迫切希望銀行提供流動資金貸款。某食品公司總經(jīng)理黃興告訴記者，如果沒有銀行支持，中小企業(yè)流動資金不足，就會縮減原材料采購，減少產(chǎn)品供應(yīng)，市場占有率會迅速下降，企業(yè)經(jīng)營規(guī)模不斷萎縮，慢慢被市場淘汰。

解決融資難，信息要共享

“銀行機構(gòu)存款組織能力有所下降，在一定程度上會影響未來信貸投放規(guī)模的可持續(xù)增長。”

民營企業(yè)面臨融資難融資貴，而銀行也受制于資本約束和負(fù)債約束，放貸能力有限。資金面緊張、獲取存款難度加大、負(fù)債成本上升、運營成本高企等，是此次調(diào)研中各家銀行反映的共性問題。

“受多重因素影響，轄內(nèi)銀行機構(gòu)存款組織能力有所下降，在一定程度上會影響未來信貸投放規(guī)模的可持續(xù)增長。”江蘇常州銀監(jiān)分局局長陳惠蓮介紹，當(dāng)?shù)劂y行存款的增長多以高成本的存款為主。“存款成本上升導(dǎo)致銀行利差收窄，個別銀行存貸款利率持平甚至倒掛，也在一定程度上影響了企業(yè)的融資成本。”陳惠蓮說。

某股份制商業(yè)銀行分行行長侯磊說，2017年起，該行存款只有210億元，貸款卻高達(dá)252億元，除去準(zhǔn)備金后，借差高達(dá)100多億元，利率3%以上，這塊資金成本非常高。另一家股份制銀行分行負(fù)責(zé)人說，2017年起，銀行業(yè)資金流動性普遍趨緊、利率市場化競爭激烈，銀行自身的資金成本壓力加大，間接抬高了企業(yè)融資成本。

“在吸收存款上，小銀行一直是有困難的，對公存款、招標(biāo)入圍都比不過大銀行，尤其是吸收對公存款，這是業(yè)內(nèi)長期存在的現(xiàn)象。”某農(nóng)商行副行長閆絲雨說，地方小銀行產(chǎn)品單一、規(guī)模小、評級相對低，大部分存款都被大銀行拿走了。

某股份制商業(yè)銀行對公部門副總經(jīng)理金三成說：“目前銀行很難拉到存款，流動性緊張，受資本充足率和負(fù)債約束很大。有的規(guī)模不大但前些年表外業(yè)務(wù)做得比較多的城商行，存貸比非常高，已經(jīng)達(dá)到90%左右了。”

銀行內(nèi)部的績效考核和激勵機制也在一定程度上造成銀行不敢貸、不愿貸。陳惠蓮說，從基層銀行的現(xiàn)狀看，一些銀行在綜合收益率等指標(biāo)考核上沒有對民營企業(yè)貸款予以傾斜，銀行內(nèi)部資金轉(zhuǎn)移價格未及時調(diào)整，專項激勵費用未安排到位，同時盡職免責(zé)尚難落實。“雖然監(jiān)管部門對從業(yè)人員有盡職免責(zé)的規(guī)定，但在實際操作上，很難劃清盡職免責(zé)和從業(yè)道德風(fēng)險的邊界。更重要的是管理機制未完全跟上，現(xiàn)在基層行放款，如果沒有上級行在管理模式、工作方式、服務(wù)創(chuàng)新、產(chǎn)品設(shè)計、風(fēng)險定價等方面的配套創(chuàng)新，基層信貸機構(gòu)和人員難有更大的作為。”

多地銀行信貸部門負(fù)責(zé)人向記者反映，企業(yè)在政府部門的工商、稅務(wù)、信用信息等，對貸款審批具有十分重要的參考價值，現(xiàn)在調(diào)取企業(yè)信息需要額外付費，這增加了銀行放貸成本。

“讓銀行真實、全面地掌握民企信息，是為它們提供融資服務(wù)的前提。”某大型商業(yè)銀行分行副行長吳先屏介紹，企業(yè)信息散落在工商、稅務(wù)等多個單位和部門，信息不共享，導(dǎo)致銀行獲得的客戶信息不完全，往往出現(xiàn)企業(yè)多頭貸款、過度融資等問題。

“我們想大力支持中小企業(yè)，但最大的擔(dān)心來自銀企信息不對稱。”某股份制銀行分行中小企業(yè)部總經(jīng)理石斌杰說，“做貸款，當(dāng)然要摸清企業(yè)的情況，比如稅收、社保繳納、公司產(chǎn)值、老板資金狀況、貸款去向等，但這些問題靠目前的征信系統(tǒng)解答不了，增加了辦理貸款的難度。另外，我們很希望有擔(dān)保公司來做中小企業(yè)的擔(dān)保，現(xiàn)在很多企業(yè)想貸款，既沒有擔(dān)保也不愿給抵押物，這不利于銀行控制風(fēng)險。”

環(huán)境在改善，資金漸寬裕

“以前抵押物評估費用、銀行人員差旅費用都要由我們企業(yè)來承擔(dān)，現(xiàn)在全部由銀行自己承擔(dān)，這在以前是難以想象的。”

記者了解到，今年10月份以來，民營企業(yè)的經(jīng)營情況和融資狀況受到各方關(guān)注，財政部、人民銀行、銀保監(jiān)會等多個部門密集出臺扶持政策，金融業(yè)加大對民企有效的金融支持，解決民企融資難融資貴問題，幫助民企紓困解難，一些企業(yè)也切身感受到變化。

“今年下半年，我們的貸款利率沒有繼續(xù)上升。”某紡織企業(yè)總經(jīng)理何文說，銀行貸款手續(xù)費高的現(xiàn)象最近也發(fā)生了轉(zhuǎn)變，“我找華夏銀行貸款，以前抵押物評估費用、銀行人員差旅費用都要由我們企業(yè)來承擔(dān)，現(xiàn)在全部由銀行自己承擔(dān)，這在以前是難以想象的。”

政策效應(yīng)持續(xù)釋放。“雖說拉存款有困難，但并未影響銀行正常經(jīng)營，央行降準(zhǔn)后，我們也釋放出幾億元的流動性。”沈陽農(nóng)商行副行長楊旭說，“資金充裕了，給企業(yè)的貸款利率也下來了。從6月份起，我們給小微企業(yè)的貸款利率開始下降，以前都是7%以上，現(xiàn)在降到了7%以下。”

“從今年8月起，總行對新發(fā)生普惠型小微企業(yè)貸款給予15個基點的內(nèi)部資金轉(zhuǎn)移定價優(yōu)惠。”興業(yè)銀行重慶分行中小企業(yè)部副總經(jīng)理樊玉霞介紹，在激勵機制上，銀行也已經(jīng)出臺具體辦法，為鼓勵員工開展小微企業(yè)貸款業(yè)務(wù)，單筆落地將有1000—2000元的獎金。“在產(chǎn)品上，我們還開發(fā)了‘無還本續(xù)貸’產(chǎn)品，幫助一批資質(zhì)好的企業(yè)客戶緩解現(xiàn)金流困難，減輕還貸壓力。”

完善銀行考核激勵機制，是破解不敢貸、不愿貸的關(guān)鍵。“這是系統(tǒng)工程，要解決人員配置、機制保障、審批權(quán)限、產(chǎn)品創(chuàng)新等一系列制約因素。”陳惠蓮建議，配備專職人員和隊伍，同時解決目前授信審批權(quán)限主要集中于省級以上機構(gòu)的現(xiàn)狀，給予基層經(jīng)營管理機構(gòu)更多權(quán)限，并做好清晰、合理的權(quán)責(zé)劃分。加強針對民營企業(yè)的金融產(chǎn)品創(chuàng)新，提高金融科技水平，特別是增強銀行除信貸以外的提供直接融資工具的能力。

對于防控風(fēng)險，銀行還應(yīng)認(rèn)識到，不發(fā)展才是最大的風(fēng)險。陳惠蓮認(rèn)為，防控信貸風(fēng)險最根本的是要發(fā)揮金融政策和其他政策的協(xié)同性，加強區(qū)域經(jīng)濟(jì)聯(lián)動效應(yīng)，穩(wěn)定宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境，實現(xiàn)產(chǎn)業(yè)鏈上下游整體復(fù)蘇。在信貸投放上要穩(wěn)定融資支持、堅定放貸信心，建立和民營企業(yè)更緊密的伙伴關(guān)系，為民企爭取化解風(fēng)險的時間和空間。

各地金融監(jiān)管部門正在積極行動，引導(dǎo)金融機構(gòu)加大對民營企業(yè)的金融支持力度。

在遼寧，監(jiān)管部門要求銀行將“公平信貸”原則貫穿信貸管理全程，從業(yè)務(wù)受理、客戶評級、放款約束、貸后管理等方面，檢查是否存在可能影響公平信貸的政策，取消不合理的條款、要求和做法。在重慶，監(jiān)管部門劃分機構(gòu)、片區(qū)，組織機構(gòu)負(fù)責(zé)人和一線客戶經(jīng)理，對全市6000余家民營工業(yè)企業(yè)進(jìn)行全覆蓋式走訪、回訪，對民企廣泛關(guān)注的困難和問題拿出切實舉措，目前已現(xiàn)場為民企解決各類融資問題30個，落實資金24.6億元。在浙江，監(jiān)管部門組織銀行對全省授信10億元以上企業(yè)進(jìn)行篩選，探索建立優(yōu)質(zhì)企業(yè)“白名單”，對暫時遇到困難但仍有發(fā)展前景的企業(yè)，主動開展幫扶，助力企業(yè)提前做好債券兌付安排，推動市場化法治化債轉(zhuǎn)股落地。

“社會各界越來越關(guān)注民營企業(yè)的經(jīng)營狀況，我相信隨著相關(guān)政策陸續(xù)落地，民企的生存環(huán)境會大大改善。”江蘇常州東奧服裝有限公司總經(jīng)理周斌說，現(xiàn)在企業(yè)營商環(huán)境逐步好轉(zhuǎn)，金融部門對民企的大力扶持也在見效。最近東奧公司的還貸壓力減輕不少，現(xiàn)金流相對充裕一些了，正跟外企展開深入合作。

制圖：蔡華偉