從提取來看，《意見》規(guī)定，參加人達到領取基本養(yǎng)老金年齡、完全喪失勞動能力、出國(境)定居，或者具有其他符合國家規(guī)定的情形，可以按月、分次或者一次性領取個人養(yǎng)老金。參加人死亡后，其個人養(yǎng)老金資金賬戶中的資產(chǎn)可以繼承。

《意見》還明確，個人養(yǎng)老金資金賬戶實行封閉運行，其權益歸參加人所有，除另有規(guī)定外不得提前支取。

個人養(yǎng)老金與理財產(chǎn)品最大的不同也在于此。胡繼曄指出，“你買普通基金，享受不到稅收優(yōu)惠，而且隨時贖回也不利于長期投資。”

只要是投資，老百姓就會關注收益和風險。胡繼曄指出，時間與風險緊密相關，“金融學基本原理是，權益類產(chǎn)品投資時間的跨度越長，相對風險就越低。”

胡繼曄指出，一旦個人養(yǎng)老金全面發(fā)展起來，未來的個人養(yǎng)老金資產(chǎn)規(guī)模將是一個“天文數(shù)字” 。

提及參加個人養(yǎng)老保險對投資者的好處，華夏基金首席養(yǎng)老投教官孫博也總結(jié)了幾點：建立專門的個人養(yǎng)老金資金賬戶，積少成多，積累養(yǎng)老儲備;培養(yǎng)更好的理財習慣。個人養(yǎng)老金運作存續(xù)幾十年，產(chǎn)品類別豐富，監(jiān)管更加嚴格，運作規(guī)范透明。針對相關產(chǎn)品的投資者教育比較豐富，有助于投資者良好投資習慣的培養(yǎng)。

◆幾個預期，將來到

先試行一年再逐步推開

個人養(yǎng)老金產(chǎn)品什么時候可以開始投資?

《意見》明確：結(jié)合實際分步實施，選擇部分城市先試行1年，再逐步推開。

業(yè)內(nèi)人士指出，目前具體的稅收優(yōu)惠政策還未正式公布，可投的產(chǎn)品范圍、選取標準等制度細節(jié)還需要進一步的明確。這意味著，投資者要投資個人養(yǎng)老金產(chǎn)品還需要一段時間和過程。

證監(jiān)會將出臺個人養(yǎng)老金投資基金配套規(guī)則

在《意見》發(fā)布的當天，證監(jiān)會官網(wǎng)刊文表示，下一步將抓緊制定出臺個人養(yǎng)老金投資公募基金配套規(guī)則制度，保障養(yǎng)老金投資運作安全規(guī)范，促進個人養(yǎng)老金高質(zhì)量發(fā)展。

證監(jiān)會稱，公募基金作為資本市場最成熟的專業(yè)機構投資者，服務社會大眾理財，助力養(yǎng)老金保值增值，既是行業(yè)設立的初心，亦是行業(yè)發(fā)展的使命。公募基金行業(yè)制度健全、運作規(guī)范、監(jiān)管嚴格，服務投資者數(shù)量已超5.4億，受托管理各類養(yǎng)老金資產(chǎn)超4萬億元，并創(chuàng)造了良好的長期收益，積累了豐富的管理經(jīng)驗。公募基金行業(yè)應當進一步勇?lián)鷷r代責任，切實發(fā)揮專業(yè)優(yōu)勢，著力提升投研能力，加強養(yǎng)老金融投教，力爭在服務國家養(yǎng)老事業(yè)上取得更大作為。

有助于A股去散戶化

武漢科技大學金融證券研究所所長董登新認為，一旦14億人口的個人養(yǎng)老金制度落地、生根、開花、結(jié)果，不僅有利于A股“去散戶化”，而且會不斷壯大長期機構投資者群體，并為資本市場高質(zhì)量服務實體經(jīng)濟以及A股慢牛、長牛運行格局提供堅實的物質(zhì)基礎。

與此同時，它將徹底改變我國家庭投資“短炒、賺快錢”的傳統(tǒng)模式，以養(yǎng)老為目標的家庭理財將轉(zhuǎn)向全生命周期的養(yǎng)老儲蓄與養(yǎng)老投資。從社保角度看，三支柱養(yǎng)老金體系將進一步完善，社會保障制度發(fā)展將更加有效和可持續(xù)。

關鍵詞： 個人養(yǎng)老金 長期收益 A股去散戶化 機構投資者