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據(jù)記者11月18日從高盛獲悉，高盛推出“十五五”投資組合，根據(jù)增長、估值和質量篩選標準，在21個子行業(yè)中篩選出50只中盤股，包括30只A股和20只海外上市中資股。
高盛分析，自“第十個五年計劃”以來，MSCI中國指數(shù)和滬深300指數(shù)的年均復合總回報率達到8%至10%，略低于11%的名義GDP增速。但是，高盛基于大語言模型(LLM)的文本分析，從“五年規(guī)劃”文件中提取出政策信號并將之轉化為多空策略。分析顯示，如果投資者根據(jù)整體政策趨勢調整其投資組合，可獲得13%的年化超額回報。
高盛基于35個GICS三級行業(yè)構建了“十五五”股票投資組合，有望在未來5年受益于政策支持。這些股票所在行業(yè)的總市值達13萬億美元，占整個中國股票市場的66%，并涵蓋高盛看好的投資主題，包括民企出海、AI題材、反內卷和股東回報等，高盛預計這些主題將在未來跑贏大市。
上述這50只股票在過去一年中總體回報率為68%(MSCI中國指數(shù)為35%)，對應26倍的動態(tài)市盈率(歷史均值水平)和1倍的動態(tài)PEG(均值以上1.3個標準差)。高盛計劃在2026年3月份“十五五規(guī)劃”綱要正式發(fā)布時更新這一投資組合的成分股。
