近期，迷你基金成為市場關(guān)注焦點(diǎn)。金融投資報(bào)記者注意到，一方面，有消息顯示，迷你基金的監(jiān)管趨嚴(yán);另一方面，隨著市場上公募基金總數(shù)突破一萬大關(guān)，基金之間的競爭日趨激烈，迷你基金面臨的競爭形勢也更難。
據(jù)Wind統(tǒng)計(jì)，截止今年二季度末，市場上共有資產(chǎn)規(guī)模低于5000萬元的迷你基金917只，其中非貨幣型基金為909只，剔除成立門檻較低的發(fā)起式基金后共有705只。靈活配置型基金、被動(dòng)指數(shù)型基金、偏股混合型基金中的迷你基金數(shù)量較多，共有19家公司旗下迷你基金數(shù)量超10只(含)，部分基金公司旗下迷你基金數(shù)量占比較高，如浦銀安盛、長信、海富通、融通、前海開源等。
5000萬元是“警戒線”
市場上習(xí)慣將資產(chǎn)規(guī)模低于5000萬元的基金稱為“迷你基金”，而5000萬元?jiǎng)t是監(jiān)管劃定的“警戒線”。監(jiān)管規(guī)定，基金合同生效后，連續(xù)二十個(gè)工作日出現(xiàn)基金份額持有人數(shù)量不滿二百人或者基金資產(chǎn)凈值低于五千萬元情形的，基金管理人應(yīng)當(dāng)在定期報(bào)告中予以披露;連續(xù)六十個(gè)工作日出現(xiàn)前述情形的，基金管理人應(yīng)當(dāng)向證監(jiān)會(huì)報(bào)告并提出解決方案，如轉(zhuǎn)換運(yùn)作方式、與其他基金合并或者終止基金合同等，并召開基金份額持有人大會(huì)進(jìn)行表決。
近期，有消息顯示，監(jiān)管要求基金公司上報(bào)新基金時(shí)，需提供迷你基金情況說明、解決方案以及解決時(shí)間點(diǎn)。這也被解讀為迷你基金監(jiān)管日趨嚴(yán)厲，未來迷你基金或迎密集清盤。
據(jù)Wind統(tǒng)計(jì)，截止今年二季度末，市場上共有迷你基金917只，其中非貨幣型的基金為909只，而非貨幣基金中，發(fā)起式基金則占204只。由于發(fā)起式基金成立門檻較低，即基金管理人在募集基金時(shí)，使用公司股東資金、公司固有資金、公司高級管理人員或者基金經(jīng)理等人員資金認(rèn)購基金的金額不少于一千萬元人民幣，因此，發(fā)起式基金有可能資產(chǎn)規(guī)模較小。不過，監(jiān)管也規(guī)定，發(fā)起式基金的基金合同生效三年后，若基金資產(chǎn)凈值低于兩億元的，基金合同自動(dòng)終止。截止二季報(bào)，發(fā)起式基金中，不僅有成立三年后資產(chǎn)規(guī)模低于2億元的，更有28只低于5000萬元。
剔除發(fā)起式基金后，非貨幣型的迷你基金共705只。中國基金業(yè)協(xié)會(huì)公布的最新數(shù)據(jù)顯示，截止今年6月末，公募基金管理規(guī)模達(dá)26.79萬億元，產(chǎn)品數(shù)量達(dá)10010只。705只迷你基金在市場上占比為7.04%。
權(quán)益類基金占比較高
分類別來看，以二季報(bào)數(shù)據(jù)為準(zhǔn)，靈活配置型基金、被動(dòng)指數(shù)型基金、偏股混合型基金是迷你基金的“聚集區(qū)”，分別有189只、165只和96只?？梢钥闯?，權(quán)益類基金中的迷你基金較多，而這一比例事實(shí)上達(dá)到70%。不過，權(quán)益類基金基數(shù)也較大，以已公布二季報(bào)數(shù)據(jù)的基金為統(tǒng)計(jì)，權(quán) 益 類 基 金 共 4731 只 ， 占 比 為59%。事實(shí)上，權(quán)益類產(chǎn)品也是基金公司之間競爭最激烈、市場關(guān)注度最高的領(lǐng)域。
從基金公司的角度看，705只迷你基金中，19家公司旗下迷你基金至少10只，最多為20只。相對而言，擁有基金產(chǎn)品數(shù)量較多的公司旗下的迷你基金可能更多。比如，嘉實(shí)基金旗下迷你基金共有19只，旗下公募基金產(chǎn)品數(shù)量則為265只。但也不絕對如此，不少公司旗下公募產(chǎn)品數(shù)量并不算多，但迷你基金卻居前。如浦銀安盛旗下迷你基金共17只，行業(yè)排名第3，但該基金公司非貨幣基金數(shù)量96只，迷你基金占比達(dá)18%。頭部幾家公司的非貨幣基金數(shù)量已超過300只。此外，建信、長信、海富通、華安、融通、前海開源分別有14只、14只、13只、13只、13只、12只，而公司旗下非貨幣公募基金數(shù)量分別為148只、79只、92只、201只、77只、95只。這種對比，也體現(xiàn)了基金公司在投資管理運(yùn)力上的差異。
具體來看，有的基金已連續(xù)多個(gè)季度資產(chǎn)規(guī)模只有幾十萬元，如銀河旺利、國金鑫瑞等，這些基金至少最近三個(gè)季度末的資產(chǎn)規(guī)模都不足50萬元。銀河旺利在二季報(bào)中披露，報(bào)告期已出現(xiàn)連續(xù)六十個(gè)工作日基金資產(chǎn)凈值低于五千萬元的情形。公司已于 2021 年 4 月向證監(jiān)會(huì)提交了《銀河基金管理有限公司關(guān)于銀河旺利靈活配置混合型證券投資基金解決方案的報(bào)告》。不過，金融投資報(bào)記者在證監(jiān)會(huì)網(wǎng)站尚未查到關(guān)于該文案的批復(fù)。
而有的基金很可能為了規(guī)避連續(xù)六十個(gè)交易日資產(chǎn)規(guī)模小于5000萬元的情形，間或資產(chǎn)規(guī)模會(huì)增加，然后再被“打回原型”。如某基金去年年末資產(chǎn)規(guī)模50萬元，當(dāng)年該基金11月9日至12月31日資產(chǎn)規(guī)模低于5000萬元，今年一季度末其資產(chǎn)規(guī)模突破2億元，但到了二季度末，只剩下2600萬元。(本報(bào)記者 劉慶華)
關(guān)鍵詞： 迷你基金 監(jiān)管趨嚴(yán) 密集清盤 權(quán)益類基金
