近日，節(jié)卡機(jī)器人股份有限公司（下稱“節(jié)卡股份”或“節(jié)點(diǎn)機(jī)器人”）在上海證券交易所遞交招股書，準(zhǔn)備在科創(chuàng)板上市。本次沖刺科創(chuàng)板上市，節(jié)卡股份計(jì)劃募資7.50億元，國泰君安證券為其保薦機(jī)構(gòu)。
【資料圖】
據(jù)招股書披露，節(jié)卡機(jī)器人的主營業(yè)務(wù)為協(xié)作機(jī)器人整機(jī)產(chǎn)品的研發(fā)、生產(chǎn)、銷售，并從事包括集成設(shè)備及自動(dòng)化產(chǎn)線在內(nèi)的機(jī)器人系統(tǒng)集成業(yè)務(wù)。據(jù)介紹，該公司圍繞協(xié)作機(jī)器人的核心零部件、整機(jī)及應(yīng)用已構(gòu)建了完善的技術(shù)體系，并形成核心技術(shù)優(yōu)勢。
天眼查信息顯示，節(jié)卡機(jī)器人成立于2014年7月，前身為上海節(jié)卡機(jī)器人科技有限公司。目前，該公司的注冊(cè)資本為6185.567萬元，法定代表人為李明洋，股東包括節(jié)點(diǎn)實(shí)業(yè)、CPE源峰、賽富投資基金等。
節(jié)卡機(jī)器人在招股書中表示，該公司的協(xié)作機(jī)器人整機(jī)產(chǎn)品具有安全協(xié)作、靈活易用、遠(yuǎn)程交互等特點(diǎn)，目前已廣泛應(yīng)用于汽車零部件、3C電子、精密加工、新能源等工業(yè)領(lǐng)域，并覆蓋商業(yè)、醫(yī)療、教育等服務(wù)領(lǐng)域。
同時(shí)，節(jié)卡機(jī)器人的機(jī)器人系統(tǒng)集成業(yè)務(wù)一方面是圍繞協(xié)作機(jī)器人的功能應(yīng)用展開，發(fā)展出協(xié)作機(jī)器人工作站、復(fù)合機(jī)器人等設(shè)備級(jí)的產(chǎn)品形態(tài)；另一方面是深耕細(xì)分行業(yè)，為化纖、食品等行業(yè)大客戶提供自動(dòng)化產(chǎn)線級(jí)的解決方案服務(wù)。
招股書顯示，節(jié)卡機(jī)器人2020年、2021年和2022年的營收分別為4827.86萬元、1.76億元和2.81億元；凈利潤分別為-2395.78萬元、-723.31萬元和573.57萬元，扣非后凈利潤分別為-2612.91萬元、-1846.38萬元和4.40萬元。
按收入結(jié)構(gòu)來看，節(jié)卡機(jī)器人的收入主要分為機(jī)器人整機(jī)、機(jī)器人系統(tǒng)集成兩個(gè)板塊，其中機(jī)器人整機(jī)為其主要收入來源。報(bào)告期內(nèi)，節(jié)卡機(jī)器人的機(jī)器人整機(jī)業(yè)務(wù)收入分別為3925.75萬元、1.41億元和2.16億元，占主營業(yè)務(wù)收入的比例分別為81.37%、80.28%和77.24%。
節(jié)卡機(jī)器人在招股書中稱，全球領(lǐng)域協(xié)作機(jī)器人的主要企業(yè)包括丹麥的優(yōu)傲，以及國內(nèi)企業(yè)節(jié)卡、遨博、艾利特等。2021年度，該公司協(xié)作機(jī)器人整機(jī)銷量2267臺(tái)，根據(jù)IFR統(tǒng)計(jì)的全球銷量數(shù)據(jù)3.9萬臺(tái)，該公司的全球市場占有率約為6%，屬于業(yè)內(nèi)第一梯隊(duì)企業(yè)。
值得一提的是，節(jié)卡機(jī)器人用了9頁的篇幅披露了有關(guān)該公司的風(fēng)險(xiǎn)因素，其中涵蓋技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)、經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)、內(nèi)控風(fēng)險(xiǎn)、財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)、法律風(fēng)險(xiǎn)，以及尚未盈利或存在累計(jì)未彌補(bǔ)虧損的風(fēng)險(xiǎn)等。
節(jié)卡機(jī)器人在招股書中坦言，該公司存在技術(shù)迭代及產(chǎn)品研發(fā)風(fēng)險(xiǎn)。據(jù)招股書介紹，協(xié)作機(jī)器人是涉及機(jī)械學(xué)、材料學(xué)、運(yùn)動(dòng)學(xué)、動(dòng)力學(xué)、電子電氣、軟件工程等多學(xué)科的復(fù)雜系統(tǒng)，新產(chǎn)品研發(fā)的難度較大。
節(jié)卡機(jī)器人方面認(rèn)為，若該公司未來不能對(duì)技術(shù)、產(chǎn)品及行業(yè)的發(fā)展趨勢做出正確判斷或出現(xiàn)決策失誤，則有可能導(dǎo)致新技術(shù)的開發(fā)、產(chǎn)品迭代速度無法達(dá)到市場或者客戶的預(yù)期，進(jìn)而對(duì)該公司的持續(xù)發(fā)展和競爭力造成一定不利影響。
節(jié)卡機(jī)器人還在招股書中表示，協(xié)作機(jī)器人行業(yè)目前正處于快速發(fā)展階段，隨著全球制造業(yè)轉(zhuǎn)型升級(jí)加速、國家產(chǎn)業(yè)引導(dǎo)以及資本助力，協(xié)作機(jī)器人賽道受到市場高度關(guān)注并吸引更多企業(yè)入局。
而若同行業(yè)競爭對(duì)手持續(xù)加碼投資，或采取更為激進(jìn)的競爭策略，節(jié)卡機(jī)器人將面臨市場競爭加劇的風(fēng)險(xiǎn)。若該公司不能緊跟市場發(fā)展趨勢，有效提升技術(shù)實(shí)力和產(chǎn)品質(zhì)量，提高管理、生產(chǎn)及服務(wù)能力，則可能導(dǎo)致盈利能力下降。
貝多財(cái)經(jīng)發(fā)現(xiàn)，節(jié)卡機(jī)器人已于2022年實(shí)現(xiàn)扭虧為盈。報(bào)告期內(nèi)，該公司的扣非后凈利潤分別為-2612.91萬元、-1846.38萬元和4.40萬元，而剔除匯兌損益影響后分別為-2607.36萬元、-1827.44萬元和-2992.19萬元。
截至2022年12月31日，節(jié)卡機(jī)器人的合并報(bào)表口徑未分配利潤為-3571.47萬元，仍存在累計(jì)未彌補(bǔ)虧損。另據(jù)招股書介紹，該公司發(fā)行上市后盈利狀態(tài)可能持續(xù)存在波動(dòng)，累計(jì)未彌補(bǔ)虧損可能繼續(xù)擴(kuò)大。
而對(duì)于剔除匯兌損益影響后凈利潤持續(xù)為負(fù)，節(jié)卡機(jī)器人在招股書中表示，主要原因系協(xié)作機(jī)器人屬于技術(shù)密集型的新興行業(yè)，存在前期研發(fā)和市場投入較高的特點(diǎn)，該公司需要進(jìn)行持續(xù)的研發(fā)投入及市場推廣。
本次上市前，節(jié)卡機(jī)器人的實(shí)際控制人為李明洋。據(jù)招股書介紹，李明洋直接及間接持有該公司14.87%的股份。李明洋通過直接持有股份及一致行動(dòng)關(guān)系間接控制表決權(quán)，合計(jì)控制該公司41.63%的表決權(quán)，并擔(dān)任節(jié)卡機(jī)器人董事長和總經(jīng)理。
IPO前，節(jié)卡實(shí)業(yè)持股19.50%，CPE源峰通過磐信上海持股11.29%，上海交睿持股10.53%，方廣投資持股9.00%，軟銀愿景基金持股7.97%，先進(jìn)制造基金持股7.53%，SPRINGLEAF持股6.38%，李明洋持股5.98%，深圳阿斯特持股4.84%。
同時(shí)，國開裝備持股4.52%，節(jié)卡未來管理持股2.63%，南京賽富持股2.44%，節(jié)卡企業(yè)管理持股2.10%，TRUE LIGHT持股1.59%，黃山賽富持股1.22%，AVIL持股1.06%，節(jié)卡巨力持股0.90%，星宇股份持股0.53%。
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