曾在新三板掛牌近三年的國(guó)產(chǎn)“羊奶第一股”的紅星美羚在新三板退市兩年后，開(kāi)始發(fā)力A股創(chuàng)業(yè)板。招股書(shū)顯示，陜西紅星美羚乳業(yè)股份有限公司(以下簡(jiǎn)稱“紅星美羚”)預(yù)計(jì)募資3.14億元，投資用于奶山羊產(chǎn)業(yè)化二期建設(shè)、永慶奶山羊養(yǎng)殖園區(qū)建設(shè)、營(yíng)銷網(wǎng)絡(luò)建設(shè)等項(xiàng)目。
資料顯示，紅星美羚地處奶山羊基地陜西省富平縣，紅星美羚主營(yíng)業(yè)務(wù)是以羊乳粉為主的羊乳制品研發(fā)、生產(chǎn)和銷售，產(chǎn)品包括嬰幼兒配方乳粉、兒童及成人乳粉和全脂純羊乳粉(大包粉)，其中嬰幼兒配方乳粉包含“德瑞蘭帝”“羚恩貝貝”“富羊羊”三個(gè)系列產(chǎn)品。
招股書(shū)顯示，根據(jù)目前在售訂單和生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)情況，紅星美羚2020年一季度預(yù)計(jì)營(yíng)收2475.83萬(wàn)元，下滑23.59%;預(yù)計(jì)虧損528.55萬(wàn)元。同時(shí)，紅星美羚預(yù)計(jì)2020年上半年，公司營(yíng)收1.35億元，同比下降16%;凈利為1617.75萬(wàn)元，同比下降11.78%。
紅星美羚稱，從歷年來(lái)看，公司第一季度營(yíng)業(yè)收入對(duì)公司全年業(yè)績(jī)貢獻(xiàn)比例較低，根據(jù)2017至2019年度財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)，公司第一季度營(yíng)業(yè)收入占全年比例平均為13.15%，因此，雖然疫情對(duì)公司2020年第一季度的經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)產(chǎn)生一定的影響，但公司預(yù)計(jì)能夠逐步恢復(fù)正常生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)，因此營(yíng)業(yè)收入較同期降幅與2020年第一季度相比有所縮小，預(yù)計(jì)對(duì)2020年全年經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)影響相對(duì)有限。
數(shù)據(jù)顯示，紅星美羚三年間增速較為緩慢。2017年-2019年，紅星美羚乳業(yè)分別實(shí)現(xiàn)營(yíng)收2.61億元、3.14億元、3.42億元，凈利分別為4005.97萬(wàn)元、4140.49萬(wàn)元、4488.77萬(wàn)元。
與此同時(shí)，紅星美羚的產(chǎn)量和銷量也在逐年下滑，2017年-2019年，紅星美羚乳業(yè)產(chǎn)量分別為3973.81噸、3399.09噸、3199.70噸。銷量分別為3717.11噸、3348.36噸、3091.03噸。
此外，紅星美羚資產(chǎn)負(fù)債率年年遞增。2017年-2019年，紅星美羚乳業(yè)紅星美羚負(fù)債分別是9647.78萬(wàn)元、1.49億元、2.2億元;資產(chǎn)負(fù)債率分別是25.62%、33.88%、39.73%。
招股書(shū)顯示，2017年-019年，紅星美羚經(jīng)營(yíng)性現(xiàn)金流量?jī)纛~分別為7339.27萬(wàn)元、-6026.38萬(wàn)元、5607.46萬(wàn)元。
紅星美羚方面表示，未來(lái)，隨著業(yè)務(wù)規(guī)模的進(jìn)一步擴(kuò)大，公司需持續(xù)強(qiáng)化現(xiàn)金流管理，否則將可能面臨營(yíng)運(yùn)資金短缺風(fēng)險(xiǎn)，對(duì)公司經(jīng)營(yíng)造成重大不利影響。
值得注意的是，紅星美羚乳業(yè)為家族企業(yè)，大多數(shù)股權(quán)集中在王寶印及其家族人手中。
招股書(shū)顯示，王寶印持有公司70.3%的股權(quán)，為公司控股股東，王寶印之妻王惠茹持有290萬(wàn)股，占總股本的4.55%，王寶印之弟王保安持有18萬(wàn)股，占比0.28%，王寶印之女王立君持有298萬(wàn)股，以上四人合計(jì)持股79.8%，為紅星美羚乳業(yè)共同實(shí)際控制人。
證監(jiān)會(huì)最新反饋意見(jiàn)要求紅星美羚乳業(yè)說(shuō)明：認(rèn)定王寶印、王惠茹、王立君和王保安四人為共同實(shí)際控制人的依據(jù)及合理性;如存在分歧的解決機(jī)制;說(shuō)明實(shí)際控制人及關(guān)系密切的家庭成員曾經(jīng)及目前控制企業(yè)情況，報(bào)告期內(nèi)主要財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)，實(shí)際從事的業(yè)務(wù)、產(chǎn)品與公司業(yè)務(wù)之間的關(guān)系，是否存在同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)，與公司是否存在重疊的客戶、供應(yīng)商，是否存在為公司承擔(dān)成本費(fèi)用、利益輸送等情形。(記者 李靜)
