國(guó)資出手，非經(jīng)常性損益助力，山東墨龍(002490.SZ)總算是扭虧為盈了。
1月13日晚，山東墨龍發(fā)布業(yè)績(jī)預(yù)告，2020年，公司預(yù)計(jì)盈利3500萬(wàn)元至4500萬(wàn)元，上年同期虧損1.96億元。
不過(guò)，山東墨龍的扭虧并非靠主營(yíng)業(yè)務(wù)，而是非經(jīng)常性損益。去年11月，公司將部分資產(chǎn)出售給當(dāng)?shù)貒?guó)資，產(chǎn)生處置收益約3.60億元。
地處山東壽光的山東墨龍主要從事能源裝備行業(yè)所需產(chǎn)品的研發(fā)、生產(chǎn)與銷(xiāo)售，產(chǎn)品涉及管類(lèi)、高端鑄鍛件等。目前，公司已在A股、H股兩處資本市場(chǎng)掛牌上市。
然而，山東墨龍的經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)整體不佳。wind數(shù)據(jù)顯示，2010年上市以來(lái)，公司經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)波動(dòng)頻繁，累計(jì)虧損約7.61億元。
2020年，山東墨龍迎來(lái)歷史性轉(zhuǎn)折。公司原實(shí)際控制人張恩榮將其所持公司29.53%股權(quán)的表決權(quán)委托給山東壽光國(guó)資行使，由此，公司實(shí)現(xiàn)易主，實(shí)際控制人變更為壽光市國(guó)資局。
上市近11年累計(jì)虧損7.61億
山東墨龍是一家老牌公司。官網(wǎng)顯示，公司始創(chuàng)于1986年，1987年進(jìn)入石油機(jī)械行業(yè)，1994年組建山東墨龍集團(tuán)總公司，2001年完成股改。2004年4月15日，山東墨龍H股在香港聯(lián)交所創(chuàng)業(yè)板成功上市，成為濰坊市民營(yíng)企業(yè)首家及國(guó)內(nèi)同行業(yè)首家在境外上市的公司。2007年2月7日，山東墨龍由H股創(chuàng)業(yè)板成功轉(zhuǎn)至主板，成為134家香港創(chuàng)業(yè)板H股公司中的首家成功轉(zhuǎn)板企業(yè)。
2010年10月21日，山東墨龍A股在深交所中小板掛牌上市，成為第一家回歸深交所的H股公司，公司擁有A+H兩只股票。
除了進(jìn)入資本市場(chǎng)頗為順利外，在產(chǎn)業(yè)布局、技術(shù)攻關(guān)方面，山東墨龍也有不少成就。
2012年，山東墨龍收購(gòu)力拓集團(tuán)HIsmelt技術(shù)，2013年開(kāi)始連續(xù)投入大量資金，建立HIsmelt技術(shù)生產(chǎn)工廠。公司稱，該工藝與傳統(tǒng)冶煉工藝相比，在環(huán)保、自動(dòng)化、成本和產(chǎn)品方面有著革命性的優(yōu)勢(shì)。2018年5月，中國(guó)金屬協(xié)會(huì)組織國(guó)內(nèi)鑄鍛行業(yè)專家對(duì)該技術(shù)進(jìn)行科技成果評(píng)價(jià)，經(jīng)與會(huì)專家評(píng)價(jià)，該技術(shù)被認(rèn)定為國(guó)際領(lǐng)先技術(shù)。
然而，這些曾經(jīng)的輝煌并未給山東墨龍帶來(lái)持續(xù)亮麗的經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)。
2010年，上市首年，山東墨龍實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入27.04億元、歸屬于上市公司股東的凈利潤(rùn)(簡(jiǎn)稱凈利潤(rùn))2.76億元，同比分別增長(zhǎng)30.27%、2.92%。
令人大跌眼鏡的是，緊隨著的三年，凈利潤(rùn)持續(xù)滑坡。2011年至2013年，山東墨龍凈利潤(rùn)持續(xù)下降，分別為1.68億元、1.34億元、-1.76億元，同比下降39.14%、20.24%、-230.88%，2013年出現(xiàn)首次虧損。
2014年，公司勉強(qiáng)扭虧為盈，2015年、2016年接連巨虧，虧損金額分別為2.60億元、6.12億元。2017年，借助非經(jīng)常性損益扭虧，凈利潤(rùn)為0.38億元，扣除非經(jīng)常性損益的凈利潤(rùn)(簡(jiǎn)稱扣非凈利潤(rùn))為-1.78億元。2018年，算得上實(shí)實(shí)在在的扭虧為盈，當(dāng)年的凈利潤(rùn)、扣非凈利潤(rùn)分別為0.92億元、0.77億元。但在2019年再度轉(zhuǎn)虧，虧損金額為1.96億元，扣非凈利潤(rùn)為-1.96億元。
2020年，受疫情及國(guó)際原油劇烈波動(dòng)的雙重影響，國(guó)內(nèi)外油田鉆井開(kāi)工率較低，油田市場(chǎng)訂單量下降明顯。山東墨龍管類(lèi)產(chǎn)品均價(jià)較上年下降，而主要原材料價(jià)格較上年大幅上漲，導(dǎo)致其營(yíng)業(yè)收入、毛利率均出現(xiàn)大幅下滑，盈利能力降低。
三季報(bào)顯示，去年前9個(gè)月，公司實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入22.22億元，同比下降34.68%，凈利潤(rùn)、扣非凈利潤(rùn)分別為-2.46億元、-2.28億元，同比下降641.49%、445.33%。
整體而言，上市未滿11年，公司實(shí)現(xiàn)的凈利潤(rùn)累計(jì)數(shù)為-7.61億元(未考慮2020年四季度經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī))。
張恩榮父子累計(jì)套現(xiàn)5.11億
現(xiàn)年逾80歲的張恩榮，已將山東墨龍的經(jīng)營(yíng)管理權(quán)交給國(guó)資，以求實(shí)現(xiàn)脫困發(fā)展。
1940年出生的張恩榮，執(zhí)掌山東墨龍達(dá)34年。
官網(wǎng)披露稱，張恩榮自幼聰睿過(guò)人，孤貧好學(xué)。他在“科技是第一生產(chǎn)力”的現(xiàn)代經(jīng)營(yíng)理念驅(qū)動(dòng)下，帶領(lǐng)山東墨龍快速做大做強(qiáng)，實(shí)現(xiàn)了A股和H股兩地上市。
在財(cái)報(bào)中，山東墨龍稱，其產(chǎn)品較早通過(guò)了ISO9001國(guó)際質(zhì)量體系認(rèn)證、ISO14001環(huán)境管理體系認(rèn)證和OHSAS18001職業(yè)健康安全管理體系認(rèn)證，主導(dǎo)產(chǎn)品獲準(zhǔn)使用美國(guó)石油學(xué)會(huì)(簡(jiǎn)稱―API‖)行業(yè)會(huì)標(biāo)，為公司順利進(jìn)入國(guó)內(nèi)外油田市場(chǎng)取得了通行證。所產(chǎn)油套管、閥門(mén)、泥漿泵缸套、不銹鋼精密鑄件、石油“三抽”設(shè)備及配件等主要產(chǎn)品暢銷(xiāo)歐洲、美洲、中東等世界主產(chǎn)油區(qū)。市場(chǎng)方面，國(guó)內(nèi)市場(chǎng)主要客戶為中石油、中石化、中海油和延長(zhǎng)石油等，海外市場(chǎng)主要為美國(guó)、墨西哥、加拿大、俄羅斯、中東等國(guó)家和地區(qū)。
發(fā)力全球市場(chǎng)，身處石油開(kāi)采等密集領(lǐng)域，山東墨龍的經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)受全球貿(mào)易環(huán)境、宏觀經(jīng)濟(jì)走勢(shì)等多重因素影響，這就是其經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)不穩(wěn)定的重要原因。
此外，山東墨龍還因?yàn)樵谂敦?cái)報(bào)時(shí)存在虛假陳述而被證監(jiān)會(huì)處罰，并遭受投資者索賠。
2019年以來(lái)，國(guó)際環(huán)境日益復(fù)雜、主要原材料價(jià)格出現(xiàn)大幅上漲、產(chǎn)品價(jià)格下降，使得山東墨龍經(jīng)營(yíng)面臨著巨大壓力，也讓張恩榮陷入經(jīng)營(yíng)難以為繼的境地。
2020年9月28日，山東墨龍發(fā)布公告，張恩榮與山東壽光金鑫投資發(fā)展控股集團(tuán)有限公司(簡(jiǎn)稱壽光金鑫)簽署股份表決權(quán)委托協(xié)議，將其所持有的公司股份約2.35億股股份(占公司總股本的29.53%)對(duì)應(yīng)的表決權(quán)全部委托至壽光金鑫行使。《表決權(quán)委托協(xié)議》生效后，公司實(shí)際控制人將變更為壽光市國(guó)有資產(chǎn)監(jiān)督管理局。
公告稱，壽光金鑫基于對(duì)上市公司的價(jià)值認(rèn)同及發(fā)展前景的看好，旨在介入上市公司的管理，充分發(fā)揮壽光金鑫的資源整合優(yōu)勢(shì)，有利于上市公司可持續(xù)發(fā)展，進(jìn)一步增強(qiáng)上市公司的盈利能力和抗風(fēng)險(xiǎn)能力。
面對(duì)2020年前三季度巨虧、四季度經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)繼續(xù)下滑的不利局面，壽光金鑫入主后的第一件事就是提供財(cái)務(wù)資助。去年11月13日晚，公司披露，壽光金鑫向公司提供3.50億元的財(cái)務(wù)資助。
第二件事就是賣(mài)資產(chǎn)。去年11月18日，公司披露，為優(yōu)化生產(chǎn)布局，實(shí)現(xiàn)生產(chǎn)集約化管理，進(jìn)一步降本增效，將部分無(wú)形資產(chǎn)(土地使用權(quán))及固定資產(chǎn)(房屋建(構(gòu))筑物、電力設(shè)備)出售給山東壽光蔬菜批發(fā)市場(chǎng)有限公司(簡(jiǎn)稱蔬菜批發(fā)公司)，轉(zhuǎn)讓價(jià)格約5.03億元，產(chǎn)生收益3.60億元。蔬菜批發(fā)公司系壽光市財(cái)政局100%持股公司。
在國(guó)資助力下，山東墨龍的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)暫時(shí)會(huì)好看一些，但其主營(yíng)業(yè)務(wù)盈利能力依舊很低。未來(lái)，壽光金鑫或?qū)?duì)公司發(fā)展方向等進(jìn)行調(diào)整。
值得一提的是，上市以來(lái)，張恩榮父子通過(guò)二級(jí)市場(chǎng)減持了部分股權(quán)，分別發(fā)生在2014年、2017年，合計(jì)減持5140萬(wàn)股。據(jù)長(zhǎng)江商報(bào)記者粗略統(tǒng)計(jì)，通過(guò)減持，張恩榮父子合計(jì)套現(xiàn)約5.11億元。
