創(chuàng)28年紀(jì)錄!據(jù)新華社報(bào)道，北京時(shí)間周四凌晨，美聯(lián)儲(chǔ)宣布將基準(zhǔn)利率上調(diào)75個(gè)基點(diǎn)至1.50%-1.75%區(qū)間，加息幅度為1994年以來(lái)最大，顯示出控制通貨膨脹的緊迫性。美聯(lián)儲(chǔ)激進(jìn)加息，金融市場(chǎng)率先作出反應(yīng)，全球資本市場(chǎng)都有所表現(xiàn)。美股如期反彈，人民幣出現(xiàn)跳水大幅貶值，現(xiàn)貨黃金也表現(xiàn)弱勢(shì)，不過(guò)A股市場(chǎng)相對(duì)仍維持獨(dú)立行情。
靴子落地 美聯(lián)儲(chǔ)加息75個(gè)基點(diǎn)
6月16日凌晨，備受關(guān)注的美聯(lián)儲(chǔ)議息決議出爐，早前市場(chǎng)加息75個(gè)基點(diǎn)的普遍預(yù)測(cè)成真。美聯(lián)儲(chǔ)宣布將聯(lián)邦基金利率目標(biāo)區(qū)間由0.75%-1.00%上調(diào)75個(gè)基點(diǎn)至1.50%-1.75%。據(jù)了解，75個(gè)基點(diǎn)是美聯(lián)儲(chǔ)自1994年11月以來(lái)最大的單次加息幅度，顯示出控制通貨膨脹的緊迫性。
美聯(lián)儲(chǔ)主席鮑威爾在會(huì)后召開的新聞發(fā)布會(huì)上說(shuō)，在5月初的貨幣政策會(huì)議上，委員會(huì)成員普遍認(rèn)為，如果經(jīng)濟(jì)和金融狀況發(fā)展符合預(yù)期，本次會(huì)議應(yīng)考慮加息50個(gè)基點(diǎn)。但面對(duì)近期通脹數(shù)據(jù)出人意料地上升等一系列事態(tài)發(fā)展，委員會(huì)認(rèn)為，本次會(huì)議有必要進(jìn)行更大幅度的加息，同時(shí)繼續(xù)大幅縮減資產(chǎn)負(fù)債表規(guī)模。
鮑威爾還表示，從目前來(lái)看，在下一次會(huì)議上很有可能繼續(xù)加息50個(gè)基點(diǎn)或75個(gè)基點(diǎn)，委員會(huì)將根據(jù)未來(lái)的經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)作出決定。他說(shuō)，加息75個(gè)基點(diǎn)非同尋常，預(yù)計(jì)這種幅度的加息不會(huì)經(jīng)常出現(xiàn)。
在通脹高企的局勢(shì)下，美國(guó)經(jīng)濟(jì)還能“軟著陸”嗎?鮑威爾稱，美聯(lián)儲(chǔ)有“絕對(duì)決心”抑制通脹，這是美聯(lián)儲(chǔ)眼下的首要目標(biāo)。但他同時(shí)坦言，美聯(lián)儲(chǔ)無(wú)法控制所有推動(dòng)通脹的因素，俄烏沖突、新冠疫情和供應(yīng)鏈危機(jī)等不確定因素都在影響著美國(guó)的經(jīng)濟(jì)，為實(shí)現(xiàn)“軟著陸”帶來(lái)了“巨大的挑戰(zhàn)”。
對(duì)此，中金證券分析稱，導(dǎo)致通脹上升的因素中有許多外生因素，比如油價(jià)大幅上漲以及疫情帶來(lái)的供應(yīng)鏈瓶頸。對(duì)于這些因素，美聯(lián)儲(chǔ)無(wú)法掌控，所以“軟著陸”還需要運(yùn)氣。
加息對(duì)A股意味著什么
美聯(lián)儲(chǔ)此次議息會(huì)議后，美股市場(chǎng)呈現(xiàn)市場(chǎng)預(yù)期塵埃落定的積極表現(xiàn)。截至當(dāng)日收盤，道指漲1%，報(bào)收30668.53點(diǎn)，結(jié)束連續(xù)5日下跌態(tài)勢(shì);納指漲2.5%，報(bào)收11099.15點(diǎn);標(biāo)普500指數(shù)漲1.46%，報(bào)收3789.99點(diǎn)。
而與美股受美聯(lián)儲(chǔ)加息影響不同，A股獨(dú)立日行情似乎正在延續(xù)。昨日，A股依然延續(xù)此前獨(dú)立風(fēng)格，市場(chǎng)受美聯(lián)儲(chǔ)加息影響不大。早間，三大指數(shù)始終在紅盤上方震蕩，午后，風(fēng)云突變，滬指失守3300點(diǎn)。截至收盤，滬指跌0.61%，報(bào)3285.38點(diǎn)，深成指漲0.11%，報(bào)12150.96點(diǎn)，創(chuàng)指漲1.53%，報(bào)2585.47點(diǎn)。全天下來(lái)，兩市共有約3000只股票上漲，兩市成交額仍然維持超萬(wàn)億水平，北向資金穩(wěn)步加倉(cāng)全天凈買入44.52億元。
專家普遍認(rèn)為加息對(duì)A股影響不大。前海開源基金首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家楊德龍受訪時(shí)稱，美聯(lián)儲(chǔ)加息縮表主要是應(yīng)對(duì)美國(guó)高通脹，對(duì)于A股市場(chǎng)影響并不大，又加上美股處于歷史估值高位，A股市場(chǎng)則是處于歷史估值底部附近，兩個(gè)市場(chǎng)位置不同，這也意味著美股今年可能會(huì)出現(xiàn)大幅殺跌。
海通證券分析表示，今年4月下旬以來(lái)中美股市“逆向”。近期美股明顯下跌時(shí)A股依然能保持韌性，這背后主要源自于中美兩國(guó)的經(jīng)濟(jì)周期錯(cuò)位，以及中美股市估值所處的位置不同，目前A股的宏觀環(huán)境要優(yōu)于美股。在市場(chǎng)微觀結(jié)構(gòu)方面，A股目前估值仍處于較低水平，而美股方面，標(biāo)普500的估值在經(jīng)歷了下跌后目前依然處于中等水平。因此，中美股市估值位置的差異也在一定程度上解釋了為何近期美股和A股走勢(shì)開始“逆向”。
對(duì)其他資產(chǎn)又有何影響
美聯(lián)儲(chǔ)加息75個(gè)基點(diǎn)，匯市及黃金市場(chǎng)又有如何表現(xiàn)呢?
隨著加息相關(guān)消息陸續(xù)出爐，昨日凌晨，一直保持交易狀態(tài)的離岸人民幣對(duì)美元大幅飆升，一度漲超800基點(diǎn)，創(chuàng)出2017年以來(lái)最大漲幅。人民幣匯率對(duì)美元中間價(jià)昨日也在此前連續(xù)4天調(diào)貶后單日大幅升值419個(gè)基點(diǎn)。
不過(guò)，昨日白天亞盤人民幣匯率出現(xiàn)跳水，兩岸人民幣對(duì)美元匯率雙雙在升破6.7大關(guān)后突然大幅貶值，接連跌破6.70、6.71兩道關(guān)口。截至19：38在岸人民幣對(duì)美元報(bào)6.7155、離岸人民幣對(duì)美元報(bào)6.7167。
但對(duì)于人民幣的未來(lái)走勢(shì)，市場(chǎng)還是樂(lè)觀居多。中國(guó)社會(huì)科學(xué)院金融研究所副所長(zhǎng)張明此前曾表示，雖然匯率是制約貨幣政策放松的一個(gè)外部因素，但總體上看，美元指數(shù)上行空間不大，在這種情況下，人民幣對(duì)美元匯率下半年很可能穩(wěn)定在6.6到6.9左右，進(jìn)一步大幅貶值的可能性不大。
黃金市場(chǎng)方面，現(xiàn)貨黃金遭遇美聯(lián)儲(chǔ)大幅加息壓力出現(xiàn)調(diào)整。據(jù)金投網(wǎng)顯示，在前一晚反彈后昨日亞盤現(xiàn)貨黃金價(jià)格出現(xiàn)回落，日內(nèi)在小區(qū)間范圍調(diào)整，截至昨日19：34，現(xiàn)貨黃金報(bào)1820.71美元/盎司。
分析黃金后市，有專家認(rèn)為，對(duì)黃金來(lái)說(shuō)，短期“利空落地”，價(jià)格可能繼續(xù)表現(xiàn)偏強(qiáng);但當(dāng)前是加息與通脹的賽跑，本輪加息幅度超過(guò)了通脹上升幅度，美聯(lián)儲(chǔ)正向市場(chǎng)表明扼制通脹的決心，如果市場(chǎng)傾向于認(rèn)為美聯(lián)儲(chǔ)動(dòng)作對(duì)控制通脹有效，而非在股市穩(wěn)定性和經(jīng)濟(jì)狀況之間搖擺，實(shí)際利率快速抬升也會(huì)是必然，黃金仍將承壓運(yùn)行。
工銀國(guó)際首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家程實(shí)在分析美聯(lián)儲(chǔ)加息舉措時(shí)提到，短期來(lái)看，仍需警惕加息縮表加速推進(jìn)造成經(jīng)濟(jì)金融市場(chǎng)劇烈波動(dòng)，股債匯幣市場(chǎng)可能出現(xiàn)共振。隨著全球流動(dòng)性拐點(diǎn)出現(xiàn)，市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)偏好發(fā)生改變，高估值的風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)可能被持續(xù)拋售，股票市場(chǎng)、債券市場(chǎng)、外匯市場(chǎng)和數(shù)字資產(chǎn)同時(shí)承壓，近期快速變化的各類資產(chǎn)價(jià)格對(duì)此已有一定反應(yīng)。(記者 王靜)
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