2017 年人工智能被首次寫(xiě)入國(guó)務(wù)院《政府工作報(bào)告》，正式進(jìn)入國(guó)家戰(zhàn)略層面。2021年我國(guó)政府又先后頒布了一系列行動(dòng)計(jì)劃和綱要，繼續(xù)從頂層設(shè)計(jì)層面對(duì)人工智能的發(fā)展進(jìn)行整體推進(jìn)。在“十四五”規(guī)劃綱要中，明確了人工智能將成為建設(shè)創(chuàng)新型國(guó)家，實(shí)現(xiàn)新型工業(yè)化、信息化，推動(dòng)經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展的最有力助推器。
可以看到，隨著人工智能芯片性能不斷升級(jí)，SoC架構(gòu)、邊緣計(jì)算、類(lèi)腦芯片等技術(shù)創(chuàng)新逐步落地，算力持續(xù)提升，以及人工智能算法開(kāi)發(fā)模塊產(chǎn)品性能不斷增強(qiáng)，開(kāi)發(fā)平臺(tái)硬件適配穩(wěn)步推進(jìn)，人工智能技術(shù)的應(yīng)用拓展進(jìn)一步加速。有分析指出，我國(guó)經(jīng)濟(jì)從高速增長(zhǎng)向高質(zhì)量發(fā)展的重要階段中，以人工智能為代表的新一代信息技術(shù)，將成為我國(guó)"十四五"期間推動(dòng)經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展、建設(shè)創(chuàng)新型國(guó)家，實(shí)現(xiàn)新型工業(yè)化、信息化、城鎮(zhèn)化和農(nóng)業(yè)現(xiàn)代化的重要技術(shù)保障和核心驅(qū)動(dòng)力之一。
近兩年人工智能企業(yè)上市步伐有加速跡象，2019年虹軟科技(機(jī)器視覺(jué)算法)上市，隨后石頭科技(智能掃地機(jī)器人)、寒武紀(jì)(AI芯片)、九號(hào)公司(智能電動(dòng)滑板車(chē))、海天瑞聲(AI數(shù)據(jù)資源提供商)相繼登陸資本市場(chǎng)。人工智能企業(yè)集中上市說(shuō)明人工智能應(yīng)用場(chǎng)景商業(yè)化已經(jīng)初步成熟，同時(shí)資本市場(chǎng)對(duì)人工智能行業(yè)關(guān)注度有望提升。
西南證券分析師常瀟雅指出，各行各業(yè)的數(shù)字化改革正在加速推進(jìn)，人工智能與5G、工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)、物聯(lián)網(wǎng)等并列為新型基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)，成為我國(guó)數(shù)字化轉(zhuǎn)型需求的關(guān)鍵支撐。政策助推下，產(chǎn)業(yè)有望呈現(xiàn)加速發(fā)展態(tài)勢(shì)。以計(jì)算機(jī)視覺(jué)、語(yǔ)音識(shí)別為代表的人工智能技術(shù)在經(jīng)歷了萌芽期和期望膨脹期后，已逐步渡過(guò)了泡沫破裂的低谷期，伴隨GPT-3等超大訓(xùn)練模型的出世，人工智能技術(shù)帶來(lái)的紅利遠(yuǎn)未見(jiàn)頂，未來(lái)十年將是“弱人工智能”向“強(qiáng)人工智能”發(fā)展的關(guān)鍵階段，人工智能賽道具備典型的大空間、長(zhǎng)賽道特點(diǎn)，有望持續(xù)受益。
對(duì)于人工智能眾多的落地場(chǎng)景中，國(guó)海證券分析師寶幼琛建議投資者關(guān)注六大方向，第一是是智慧安防中的海康威視、大華股份、同為股份;第二是語(yǔ)義識(shí)別中的科大訊飛;第三是圖像識(shí)別中的虹軟科技;第四是機(jī)器人中的石頭科技、九號(hào)公司;第五是智能汽車(chē)中的銳明技術(shù)、四維圖新;第六是文本識(shí)別領(lǐng)域的拓爾思。
潛力股精選
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公司分拆控股子公司?？禉C(jī)器人至創(chuàng)業(yè)板上市。此次分拆上市如果順利完成，一方面，該資產(chǎn)的獨(dú)立性、投融資能力、市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力和發(fā)展創(chuàng)新能力等將得到進(jìn)一步提升，進(jìn)而有助于提升未來(lái)的整體盈利水平。另一方面，更重要的是，公司后續(xù)不排除還會(huì)有創(chuàng)新業(yè)務(wù)板塊上市，充分說(shuō)明公司的戰(zhàn)略眼光和孵化培育新業(yè)務(wù)發(fā)展的能力，內(nèi)在價(jià)值嚴(yán)重低估。東吳證券指出，相比其他競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手，公司在感知技術(shù)、產(chǎn)品硬件、解決方案等方面具有先發(fā)優(yōu)勢(shì)，但是最重要的差異還是來(lái)自于行業(yè)理解和場(chǎng)景落地。產(chǎn)研體系為本，公司將研發(fā)和技術(shù)支持資源前移，與鋪設(shè)的營(yíng)銷(xiāo)服務(wù)網(wǎng)絡(luò)相匹配，更近距離的接觸和服務(wù)客戶(hù)，使得渠道的稀缺價(jià)值尤其彰顯。
大華股份(002236)
公司雖然創(chuàng)新業(yè)務(wù)目前體量尚小，但已開(kāi)始高速成長(zhǎng)，2021年公司創(chuàng)新業(yè)務(wù)實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入同比增長(zhǎng)61.70%。創(chuàng)新板塊包含了機(jī)器視覺(jué)和移動(dòng)機(jī)器人、智慧生活、汽車(chē)電子、無(wú)人機(jī)及智慧存儲(chǔ)等細(xì)分行業(yè)，創(chuàng)新業(yè)務(wù)未來(lái)還將持續(xù)延伸，成為公司未來(lái)業(yè)績(jī)高速增長(zhǎng)的強(qiáng)勁推力。太平洋證券指出，作為全球領(lǐng)先的以視頻為核心的智慧物聯(lián)解決方案提供商和運(yùn)營(yíng)服務(wù)商，公司通過(guò)構(gòu)建AIoT和物聯(lián)數(shù)智平臺(tái)兩大核心技術(shù)體系，不斷夯實(shí)自身硬件、軟件、云和大數(shù)據(jù)等方面的綜合實(shí)力，持續(xù)延展應(yīng)用場(chǎng)景以拓寬的成長(zhǎng)邊界同時(shí)豐富客戶(hù)資源。在人工智能、大數(shù)據(jù)、物聯(lián)網(wǎng)等數(shù)字技術(shù)的蓬勃發(fā)展的大時(shí)代背景下，公司將持續(xù)引領(lǐng)智慧物聯(lián)行業(yè)，提升在國(guó)際市場(chǎng)的行業(yè)地位。
科大訊飛(002230)
公司經(jīng)過(guò)多年的發(fā)展，已經(jīng)打造了一批能夠?qū)崿F(xiàn)可持續(xù)收入貢獻(xiàn)。當(dāng)前公司處于人工智能戰(zhàn)略2.0階段，逐步形成“數(shù)據(jù)-算法-產(chǎn)品”的閉環(huán)，有望拉動(dòng)公司實(shí)現(xiàn)長(zhǎng)期快速的發(fā)展。安信證券指出，從公司業(yè)務(wù)的發(fā)展策略來(lái)看，公司的根據(jù)地業(yè)務(wù)依托自身的優(yōu)秀產(chǎn)品、有統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)驗(yàn)證的標(biāo)桿客戶(hù)和使用成效進(jìn)入G端市場(chǎng)，并由G端向B端和C端拓展，最終形成GBC聯(lián)動(dòng)的發(fā)展格局和業(yè)務(wù)閉環(huán)，從而為公司的價(jià)值創(chuàng)造打開(kāi)向上空間。這一模式在因材施教和個(gè)性化學(xué)習(xí)領(lǐng)域已經(jīng)跑通商業(yè)閉環(huán)，未來(lái)有望拓展至英語(yǔ)聽(tīng)說(shuō)、智慧醫(yī)療等產(chǎn)品線(xiàn)，促使公司擺脫單純的G端項(xiàng)目制盈利模式，實(shí)現(xiàn)GBC協(xié)同聯(lián)動(dòng)、更為可持續(xù)的發(fā)展模式。
虹軟科技(688088)
公司持續(xù)深化與主機(jī)廠和Tier1的項(xiàng)目合作。截至目前，公司已收獲多家車(chē)廠的多款車(chē)型定點(diǎn)，其中東風(fēng)嵐圖、長(zhǎng)城項(xiàng)目的部分車(chē)型已實(shí)現(xiàn)量產(chǎn)出貨，預(yù)計(jì)即將迎來(lái)紅利兌現(xiàn)期。同時(shí)，公司已形成面向艙內(nèi)外的十一類(lèi)解決方案，并正在積極拓展ARHUD、心率檢測(cè)等算法功能的POC定點(diǎn)，伴隨公司產(chǎn)品矩陣的完善成熟，客戶(hù)滲透率提升仍有較大空間，前期投入將逐步轉(zhuǎn)化為業(yè)績(jī)表現(xiàn)。西南證券指出，預(yù)計(jì)2022-2024年公司歸母凈利潤(rùn)復(fù)合增速達(dá)32.3%，公司憑借視覺(jué)領(lǐng)域多年的技術(shù)積累和強(qiáng)大的工程落地能力，“1+2+N”戰(zhàn)略堅(jiān)定推進(jìn);伴隨后續(xù)智能汽車(chē)前裝定點(diǎn)項(xiàng)目逐漸開(kāi)始規(guī)?；慨a(chǎn)和手機(jī)業(yè)務(wù)的恢復(fù)，業(yè)績(jī)具備較大彈性空間。
關(guān)鍵詞： 人工智能落地場(chǎng)景持續(xù)擴(kuò)張 大華股份 海康威視 科大訊飛
