最近幾個月，蔚來新車交付表現(xiàn)持續(xù)低迷，除了官方提到的生產(chǎn)線升級之外，更深層次的原因是什么？
新能源汽車的下半場，最先跌下神壇的會是蔚來嗎？
11月1日，蔚來公布10月的新車交付信息顯示，蔚來10月共交付智能電動汽車3667輛，相較9月10628輛的交付量減少6961輛，環(huán)比下滑65.5%，較去年同期則下降27.5%。
在交付量排名方面，繼7月銷量排名跌至第三、8月跌至第四之后，蔚來汽車10月新車交付量跌至第五，也是唯一一家出現(xiàn)同比下滑的新勢力車企。在新能源乘用車銷量不斷刷新紀(jì)錄的當(dāng)下，針對蔚來汽車銷量下跌的任何解釋，似乎都顯得過于蒼白和無力。
蔚來的掉隊不能再說是“爆冷”了。
從目前已經(jīng)公布的銷售數(shù)據(jù)看，10月份新勢力格局再次發(fā)生劇變。其中：
小鵬汽車交付量為10138輛，繼9月之后銷量再次破一萬臺大關(guān)，并首次登上新勢力銷量月度冠軍寶座；
剛獲得360集團入股的哪吒汽車則以8107輛的成績晉級造車新勢力第二名，同比增幅達到294%，也是新勢力中增速最快的一家；
理想汽車以7649輛的交付量守住第三的位置，并取得了同比、環(huán)比雙雙正增長的成績；
威馬汽車以5025輛的交付量位列第四，這也是威馬單月交付的最高記錄。
10月，蔚來汽車新車銷量僅為3667輛，同比下滑27.5%，環(huán)比下滑65.5%，排名跌至第五。相比前四名可圈可點的銷售數(shù)據(jù)，蔚來同比、環(huán)比雙雙大跌尤其扎眼，可謂是一夜回到解放之前。
2020年以來，國內(nèi)對造車新勢力一直存在一線、二線兩個陣營之說。但從近幾個月銷售數(shù)據(jù)來看，這兩個陣營的等級正在被打破，蔚來很可能成為原本“蔚小理”一線陣營中最先掉隊的一家。
對于銷量的暴跌，蔚來發(fā)布公告稱，由于生產(chǎn)線改造升級需要停線，10月份的生產(chǎn)計劃受到了影響，部分計劃于10月交付的車輛訂單將晚于原計劃交付。據(jù)蔚來汽車總裁秦力洪透露，10月合肥江淮蔚來工廠由于生產(chǎn)線改造僅開工了10天，接下來的11月和12月的交付量會回到正常軌道。
按照蔚來說法，蔚來汽車10月銷量的滑坡似乎是“情有可原”。但如果回顧一下前幾個月銷售數(shù)據(jù)，就會發(fā)現(xiàn)蔚來的掉隊有“常態(tài)化”的跡象。
今年7月，蔚來交付新車7931輛，小鵬、理想則雙雙突破8000輛，這使得公認的“蔚小理”造車格局變成“理小蔚”，蔚來首次丟掉新勢力車企新車交付量冠軍寶座。
蔚來首次被理想和小鵬超越在當(dāng)時引起了一定關(guān)注，但更多市場人士還是認為這更是一場意外，畢竟僅一個月的數(shù)據(jù)來判定蔚來掉隊總有些武斷。但隨后的數(shù)據(jù)顯示，蔚來8月新車交付量僅為5880輛，較7月減少2051輛，環(huán)比下降四分之一，銷量不僅繼續(xù)被理想、小鵬甩在之后，還首次被二線新勢力汽車哪吒汽車超過，僅位居第四位。
對于8月份新車交付量的環(huán)比下降，蔚來方面表示，8月馬來西亞、中國南京等地的疫情影響導(dǎo)致蔚來個別零部件供應(yīng)受限，特別是ES6和EC6生產(chǎn)端嚴(yán)重受限，影響了8月交付量。
9月份，蔚來汽車以10628臺的交付量排名第一，似乎有力回擊了有關(guān)“蔚來掉隊”的質(zhì)疑。但從10月銷售再次暴跌來看，蔚來的情況仍不樂觀。那么，導(dǎo)致蔚來新車交付量一再滑坡的真正原因究竟是什么？
可以先從整個下半年總體銷售數(shù)據(jù)做個對比。7-10月，蔚來總銷量為28106臺，小鵬、理想、哪吒總銷量分別為35804臺、32765臺、28430臺。
可以看出，進入下半年以來，蔚來汽車已經(jīng)明顯落后于小鵬和理想，差距分別為7698臺、4659臺。此外，蔚來也已經(jīng)被哪吒反超324臺，僅能排在第四位。
相對單月的銷量波動，下半年總銷量排名顯然更能說明問題，蔚來汽車的確掉隊了。至于芯片、供應(yīng)鏈等問題，這是車企面對的共同外部環(huán)境，并非蔚來一家特有，也就不能一再用其作為理由。蔚來汽車的掉隊，應(yīng)該另有原因。
另外，回頭來看，蔚來9月銷量過萬似乎有些回光返照的意味。
9月交付量的提升，是否同時犧牲了8月、10月的數(shù)據(jù)？真實情況雖然我們不得而知，但車企為了某個月銷售數(shù)據(jù)更好看，采取類似做法并不鮮見。這很有點田忌賽馬的味道，然而田忌賽馬最終是贏得了比賽，但蔚來下半年的銷量表現(xiàn)，卻令人覺得其已經(jīng)要被“踢出”造車新勢力一線陣營了。
盡管供應(yīng)鏈問題和生產(chǎn)線改造升級都屬于客觀因素，并在一定程度上影響了蔚來的新車交付，但這顯然并不是蔚來銷量下滑的全部，蔚來掉隊還受到其它更重要因素的影響。
第一個因素是負面事件的持續(xù)影響。
今年8月份的一起因蔚來汽車自動駕駛導(dǎo)致的司機傷亡，進而引發(fā)廣泛社會關(guān)注的事件，無疑會對蔚來的品牌和銷量產(chǎn)生影響。從這個角度看，蔚來9月份銷量再次登頂更屬意外，10月銷量的下滑則說明蔚來自動駕駛事故風(fēng)波仍未過去。
事件經(jīng)過是，今年8月14日，美一好品牌管理公司創(chuàng)始人林文欽駕駛蔚來ES8汽車并啟用自動駕駛功能后發(fā)生事故不幸身亡，年僅31歲。
而這已經(jīng)是半個月來第二起蔚來汽車的事故。7月底，一輛蔚來EC6在上海浦東的高速上撞擊石墩后起火燃燒，駕駛員未能及時逃脫不幸遇難。另外，據(jù)不完全統(tǒng)計，自2018年6月首款新車交付以來，有媒體報道過且影響比較大的交通事故，蔚來汽車已經(jīng)發(fā)生至少13起了。僅在2021年就有4起，而最近的兩次事故均造成了人員傷亡。
一時間，有關(guān)蔚來汽車安全性問題再次引發(fā)全社會關(guān)注，尤其是其無人駕駛技術(shù)涉嫌虛假宣傳，飽受社會質(zhì)疑。這應(yīng)該也是蔚來汽車8月份銷量下滑的直接原因。
輿論持續(xù)發(fā)酵之后，一則由500名車主共同發(fā)布的“聯(lián)合聲明”卻表示，蔚來在宣傳NOP領(lǐng)航系統(tǒng)時沒有誤導(dǎo)司機，車主們“清楚知悉目前蔚來公司的NP/NOP系輔助駕駛系統(tǒng)，而非自動駕駛系統(tǒng)或無人駕駛系統(tǒng)”。
不過，500名車主力捧蔚來的所謂“聯(lián)合聲明”并沒有起到預(yù)期的效果，相反，卻把蔚來獨特的“飯圈文化”及銷售模式暴露出來。
這事實上反映出蔚來汽車銷量下滑的又一個深層次因素：過度依靠老車主賣車。
一直以來，蔚來通過打造粉絲社群來實現(xiàn)拉新獲客，其超過50%的新客戶來源于老客戶推薦，疫情期間更是有近7成銷售來自老客戶介紹。
然而，蔚來的“飯圈”生意正面臨到進行不下去的危險。就在500人“聯(lián)合聲明”發(fā)布不久，蔚來APP內(nèi)就有大量自稱蔚來車主表示反對自己被“代表”，老車主所創(chuàng)建的#反對車主聯(lián)合聲明#參與人數(shù)更是超過5000人。顯然，弄巧成拙的蔚來汽車正在一步步失去其老用戶這一基本盤。
第三，蔚來銷量的下滑還與特斯拉等競爭對手的沖擊有關(guān)。最新銷售數(shù)據(jù)顯示，9月份，降價之后的特斯拉Model Y銷量突破33033輛，暴增360.3%，而Model Y所處的高端純電SUV正是蔚來目前的大本營。由于擔(dān)心引起老車主不滿，蔚來目前三款在售車型均未降價，即便是最便宜的ES6起售價仍在35.8萬元，超出Model Y標(biāo)準(zhǔn)續(xù)航版8萬元。
有關(guān)特斯拉降價對新勢力車企的沖擊和影響，礪石商業(yè)評論曾在《蔚來與理想們的嚴(yán)峻考驗》一文中做過詳細分析，并認為特斯拉降價對蔚來汽車沖擊最大。從目前兩者此消彼長的新車交付量來看，這種擔(dān)憂正在一步步應(yīng)驗。
另外，蔚來目前所面臨的競爭還不止是特斯拉等新勢力，同樣還有其他重量級車企的擠壓和反攻：10月，比亞迪新能源汽車銷量突破8萬臺大關(guān)，再創(chuàng)歷史新高；大眾ID.純電動家族銷量達到12736輛，繼9月份之后銷量再度破萬。
從這里不難看出，當(dāng)生產(chǎn)經(jīng)驗豐富的傳統(tǒng)車企在新能源汽車領(lǐng)域逐步發(fā)力后，造車新勢力們在整車制造、供應(yīng)鏈管理方面的劣勢將會更加突出。顯然，大眾、比亞迪所擁有的平臺造車能力遠非新勢力可比，蔚來所強調(diào)的生產(chǎn)線問題恰恰反映出整車生產(chǎn)制造這一基礎(chǔ)能力的不足。
在2020年完成觸底回升后，國內(nèi)新能源汽車在2021年真正迎來爆發(fā)。中國汽車工業(yè)協(xié)會最新數(shù)據(jù)顯示，9月新能源乘用車市場滲透率達到19.5%，當(dāng)月新能源汽車產(chǎn)銷量均超過35萬輛，同比增長均為148.4%。而據(jù)天風(fēng)證券預(yù)測，2022年國內(nèi)新能源車市場銷量將有望達到500萬輛。
在市場環(huán)境一片大好之際，蔚來新車交付量的下滑就顯得十分突兀。11月1日，就在蔚來發(fā)布10月銷售數(shù)據(jù)之后，美股上市的蔚來汽車盤前跌近6%。顯然，生產(chǎn)線升級等解釋并沒有得到很多投資者的認可。
截止11月4日，蔚來，小鵬、理想美股市值分別為684億美元、409億美元、330億美元，年度漲幅分別為-10.87%、13.12%、9.98%。盡管蔚來市值仍排在首位，但其領(lǐng)先優(yōu)勢正在縮小。而在銷量滑坡、自動駕駛事故等發(fā)生后，蔚來股價走勢更加低迷，小鵬汽車則在近期創(chuàng)出3月份以來新高。
從全年交付量上看，蔚來仍以70062臺的新車銷量位居新勢力排行榜榜首，但其與小鵬的銷量差距已經(jīng)縮水至3520臺。從小鵬近幾個月穩(wěn)定的交付量上看，蔚來全年交付量很有可能被小鵬超越。如此一來，蔚來“帶頭大哥”的江湖地位將徹底失去。
那么，蔚來高達600億美元的市值，恐怕也難支撐太久。
本文來自微信公眾號 “礪石商業(yè)評論”（ID：libusiness），作者：李平，36氪經(jīng)授權(quán)發(fā)布。
