11月8日，據(jù)上交所消息稱，海光信息技術(shù)股份有限公司（下稱海光信息）科創(chuàng)板IPO申請獲得受理。
海光信息成立于2014年，是國內(nèi)CPU供應(yīng)商，主營業(yè)務(wù)是研發(fā)、設(shè)計和銷售應(yīng)用于服務(wù)器、工作站等計算、存儲設(shè)備中的高端處理器，公司產(chǎn)品包括海光通用處理器（CPU）和海光協(xié)處理器（DCU）。
海光信息披露，公司本次擬發(fā)行股份不超過5.06億股(不含采用超額配售選擇權(quán)發(fā)行的股份數(shù)量)，不低于本次發(fā)行后總股本的10%，募集資金91.48億元，用于新一代海光通用處理器研發(fā)、新一代海光協(xié)處理器研發(fā)、先進(jìn)處理器技術(shù)研發(fā)中心建設(shè)等項(xiàng)目。
這是繼龍芯中科之后，又一家沖擊科創(chuàng)板上市的國產(chǎn)CPU廠商。龍芯中科于6月28日在科創(chuàng)板提交招股書并獲得上交所受理，已經(jīng)完成一輪問詢。而“A股CPU第一股”最終花落誰家，還未可知。
海光信息公司產(chǎn)品包括海光通用處理器（CPU）和海光協(xié)處理器（DCU）。目前，海光CPU系列產(chǎn)品海光一號、海光二號已經(jīng)實(shí)現(xiàn)商業(yè)化應(yīng)用，海光三號處于驗(yàn)證階段，海光四號處于研發(fā)階段；海光DCU系列產(chǎn)品深算一號已經(jīng)實(shí)現(xiàn)小批量生產(chǎn)，深算二號處于研發(fā)階段。
海光CPU支持國密算法，擴(kuò)充了安全算法指令，集成了安全算法專用加速電路，支持可信計算，大幅度地提升了高端處理器的安全性，可以在數(shù)據(jù)處理過程中為用戶提供更高效的安全保障。海光信息目前在售的CPU產(chǎn)品主要為海光7200、海光5200和海光3200系列產(chǎn)品。
海光DCU產(chǎn)品為海光8000系列芯片，其采用業(yè)界通用的GPGPU技術(shù)路線，軟硬件生態(tài)豐富，兼容類CUDA環(huán)境，可廣泛應(yīng)用于大數(shù)據(jù)處理、人工智能、商業(yè)計算等領(lǐng)域，主要部署在服務(wù)器集群或數(shù)據(jù)中心，為應(yīng)用程序提供高性能高能效比的算力，支撐高復(fù)雜度和高吞吐量的數(shù)據(jù)處理任務(wù)。
報告期內(nèi)，海光信息向前五名客戶的銷售收入占營業(yè)收入的比例分別為100.00%、99.12%、92.21%、91.72%，前五名客戶集中度較高。
2018年公司客戶僅有公司D一家，主要原因系2018年二季度，海光CPU芯片正式上市，但由于處理器復(fù)雜度高、技術(shù)難度大，且與之配套的主板、服務(wù)器也需要較長的研發(fā)周期，僅公司D完成了適配工作。
2019年開始，公司擴(kuò)大了銷售隊(duì)伍，產(chǎn)品逐漸得到其他客戶認(rèn)可，除公司D之外，逐步開拓了公司A、浪潮、聯(lián)想、新華三、同方等客戶，第一大客戶銷售收入占比逐漸降低。
財務(wù)數(shù)據(jù)顯示，海光信息2018年、2019年、2020年、2021年上半年?duì)I業(yè)收入分別為4825.14萬元、3.79億元、10.22億元、5.71億元，增長可謂飛速。
雖然營收快速增長，但海光信息目前依然處于虧損狀態(tài)。公司披露，其2018年至2020年及2021年上半年歸屬于母公司股東的凈利潤分別為-1.24億元、-8290.46萬元、-3914.45萬元、-4171.68萬元。截至2021年6月，海光信息累計未彌補(bǔ)虧損余額達(dá)2.83億元。
對于業(yè)績持續(xù)虧損，海光信息解釋稱，主要因公司研發(fā)支出較大、股權(quán)激勵計提的股份支付費(fèi)用金額較大。未來一段時間，公司可能存在持續(xù)虧損風(fēng)險。
報告期內(nèi)，公司研發(fā)費(fèi)用分別為1.56億元、3.00億元、7.22億元和4.60億元，呈上升趨勢。公司研發(fā)投入率高于同行業(yè)可比公司平均水平，海光信息認(rèn)為，主要原因系報告期內(nèi)公司持續(xù)地加大研發(fā)投入。 2018年，公司研發(fā)投入率遠(yuǎn)高于行業(yè)平均水平，主要是因?yàn)?018年公司尚處于發(fā)展初期，研發(fā)投入大而營業(yè)收入規(guī)模相對較小。
本次發(fā)行前，公司主要股東中科曙光、成都國資、海富天鼎合伙、藍(lán)海輕舟合伙分別持有32.1%、19.53%、12.41%、6.99%的股權(quán)，股東各方均對公司治理結(jié)構(gòu)和經(jīng)營管理具有重要影響，公司呈現(xiàn)無控股股東、無實(shí)際控制人狀態(tài)。
東方證券浦俊懿認(rèn)為，海光信息發(fā)行順利，中科曙光作為海光信息最大股東，持有的股權(quán)價值有望得到重估。發(fā)行前，中科曙光持有海光信息6.499億股，持股比例32.1%。若發(fā)行成功，依據(jù)招股書措辭，按發(fā)行5.06億股計算，發(fā)行后公司將持有海光信息25.68%股權(quán)，保持海光信息第一大股東地位。
此外，海光信息還贏得保薦券商中信證券的青睞。上圖顯示，本次發(fā)行前，中信證券投資持股1.54%，金石投資系的金石智娛投資、交控金石基金分別持股0.48%、0.22%。中信證券投資、金石投資均為中信證券的全資子公司。
值得注意的是，私募大佬葛衛(wèi)東也現(xiàn)身股東名單，葛衛(wèi)東實(shí)際控制的上?；煦缤顿Y(集團(tuán))有限公司(簡稱“混沌投資”)持有海光信息2.2%的股權(quán)。
本文來自“華爾街見聞”，作者： 應(yīng)依汝，36氪經(jīng)授權(quán)發(fā)布。
