互聯(lián)網(wǎng)世界的巧合，總是發(fā)生得猝不及防。
北京時(shí)間1月19日下午，國(guó)內(nèi)互聯(lián)網(wǎng)巨頭字節(jié)跳動(dòng)裁撤其戰(zhàn)投部的消息突然刷爆了朋友圈。而截至發(fā)稿前，在字節(jié)跳動(dòng)的官方招聘網(wǎng)站上，依舊掛著戰(zhàn)略投資的相關(guān)崗位。
昨日，在地球另一端的微軟以687億美元全現(xiàn)金的價(jià)格豪氣收購(gòu)動(dòng)視暴雪，創(chuàng)下公司史上最大級(jí)別的收購(gòu)。一擲千金固然豪邁萬(wàn)千，但斷舍離也未嘗不是一種選擇。只是信息爆炸，新聞快速平靜之后，到底會(huì)帶來(lái)什么樣的變化，也許才是真正值得深思的方向。
據(jù)財(cái)聯(lián)社報(bào)道，多位消息人士透露，字節(jié)跳動(dòng)將整體裁撤投資業(yè)務(wù)，涉及員工約有百人。其中，戰(zhàn)略投資負(fù)責(zé)人趙鵬遠(yuǎn)及戰(zhàn)投版塊部分員工或?qū)⒎艞壨顿Y業(yè)務(wù)，并入戰(zhàn)略業(yè)務(wù)，財(cái)務(wù)投資版塊則將徹底解散。
下午3點(diǎn)，字節(jié)跳動(dòng)相關(guān)負(fù)責(zé)人回應(yīng)稱，公司年初對(duì)業(yè)務(wù)進(jìn)行盤點(diǎn)和分析，決定加強(qiáng)業(yè)務(wù)聚焦，減小協(xié)同性低的投資，將戰(zhàn)略投資部員工分散到各個(gè)業(yè)務(wù)線條中，加強(qiáng)戰(zhàn)略研究職能與業(yè)務(wù)的配合。
張一鳴主管下的字節(jié)戰(zhàn)投部，被外界媒體稱之為“招聘整合部”。多名高管都是通過(guò)投資并購(gòu)加入到了字節(jié)跳動(dòng)，抖音CEO張楠原為圖片分享交流社區(qū)圖吧的創(chuàng)始人，2013年張一鳴收購(gòu)圖吧，張楠進(jìn)入今日頭條負(fù)責(zé)內(nèi)涵段子。原戰(zhàn)投部負(fù)責(zé)人朱駿，曾是TikTok前身Musical.ly的創(chuàng)始人。Musical.ly于2017年被張一鳴10億美元收購(gòu)，隨后朱駿和另一位創(chuàng)始人陽(yáng)陸育均進(jìn)入字節(jié)跳動(dòng)。
某種程度上來(lái)說(shuō)，戰(zhàn)投部在字節(jié)像是挖黃金的鏟子，是必不可少的工具，張一鳴用它補(bǔ)足短板，發(fā)現(xiàn)人才，擴(kuò)充版圖，如此重要的部門突然被“打散”，冰山下的意圖，似乎蘊(yùn)含著某種對(duì)未來(lái)趨勢(shì)的預(yù)判。
IT桔子數(shù)據(jù)顯示，從2014年到2021年7月，字節(jié)跳動(dòng)總計(jì)對(duì)外投資達(dá)到156起，涉及教育、金融、醫(yī)療健康、本地生活、游戲、文娛傳媒、企業(yè)服務(wù)等近20個(gè)領(lǐng)域。其中文娛傳媒、企業(yè)服務(wù)、游戲是投資數(shù)量最多的領(lǐng)域。
2021年幾乎算得上字節(jié)投資最為坎坷的一年，而有字節(jié)跳動(dòng)第三成長(zhǎng)曲線之稱的字節(jié)教育版塊，在雙減政策之下，幾乎全員折戟。2021年11月，字節(jié)教育旗下瓜瓜龍、清北網(wǎng)校、學(xué)浪、硬件、校園合作等多個(gè)業(yè)務(wù)都開啟了裁員。
同樣受到打擊的，還有被寄予厚望的字節(jié)地產(chǎn)板塊幸福里，這是張一鳴、梁汝波起家的方向，但是，這一次類似抄底的動(dòng)作，結(jié)果還是抄在了半山腰。根據(jù)36氪報(bào)道稱2021年11月30日晚，字節(jié)跳動(dòng)旗下的房產(chǎn)交易平臺(tái)幸福里通知部分北京新房銷售員工裁員消息，房地產(chǎn)二手市場(chǎng)如今行情依舊不容樂(lè)觀。
接連的打擊，似乎讓字節(jié)高層意識(shí)到了戰(zhàn)略需要調(diào)整。進(jìn)入2022，開年19天就打散戰(zhàn)投部，更顯得這種變化的緊急。
戰(zhàn)投部門什么樣，基本就代表著這家公司想做成什么樣的企業(yè)。
作為一個(gè)成立9年的企業(yè)，企業(yè)戰(zhàn)略方向的轉(zhuǎn)折和調(diào)整也許是某種宿命。當(dāng)年騰訊在出身高盛的劉熾平?jīng)]有加入時(shí)，曾幾度受到電信政策變化影響，支柱方向面臨坍塌危機(jī)。利潤(rùn)突然下降讓馬化騰下定決心進(jìn)軍游戲業(yè)務(wù)，而后騰訊在股價(jià)下跌時(shí)，劉熾平主導(dǎo)幾次選擇回購(gòu)股份，也在資本市場(chǎng)上收到了良好的反饋。再看騰訊，雖然也受到反壟斷影響，整改速度極快，從公益到投資實(shí)業(yè)，從應(yīng)對(duì)政策，到近期的股票回購(gòu)，以及對(duì)于京東、Sea Ltd的反應(yīng)來(lái)說(shuō)，無(wú)疑是字節(jié)不錯(cuò)的榜樣。
反觀今日的字節(jié)，面對(duì)的環(huán)境更加復(fù)雜，同樣是高盛出身，曾經(jīng)幫助小米上市的周受資也有當(dāng)年劉熾平臨危受命的味道。但是，結(jié)果似乎未能達(dá)到前輩的高度。幾次職位變動(dòng)，上市道路遇阻。2021年11月，梁汝波在公開信中宣布TikTok CEO周受資不再兼任字節(jié)跳動(dòng)CFO時(shí)，也許今天戰(zhàn)投部被打散的情形已經(jīng)是必然之事了。
從字節(jié)最近幾筆投資來(lái)看，專注自身優(yōu)勢(shì)方向，可能是未來(lái)不變的路線。其中最明顯的如對(duì)主攻VR一體機(jī)Pico表現(xiàn)出的不顧一切。據(jù)36kr報(bào)道，騰訊也一度有意收購(gòu) ，但在與字節(jié)競(jìng)價(jià)后選擇放棄。接近此次交易的投資界內(nèi)部人士透露，價(jià)格確實(shí)在90億人民幣左右，以現(xiàn)金加字節(jié)股份的組合形式達(dá)成。
這次收購(gòu)，和當(dāng)年掏出10億美元滿足獵豹打包出售Musical.ly非常之像，字節(jié)對(duì)于自己認(rèn)定的方向，從來(lái)不計(jì)成本。
而近期宣布的收購(gòu)票務(wù)平臺(tái)“影托邦”和一家漫畫平臺(tái)“一直看漫畫”，則顯示出了繼續(xù)補(bǔ)齊大文娛版圖的決心。既然選擇收縮，就要把護(hù)城河壘高。而在熟悉的業(yè)務(wù)版塊舞蹈，也會(huì)讓字節(jié)找到久違的安全感。
除字節(jié)以外，熱衷于投資的互聯(lián)網(wǎng)大廠還有許多，如騰訊、阿里、美團(tuán)、B站、網(wǎng)易、拼多多、知乎、小紅書等平臺(tái)。
對(duì)于互聯(lián)網(wǎng)公司而言，戰(zhàn)略投資的最重要功能是主營(yíng)業(yè)務(wù)協(xié)同，在此基礎(chǔ)上把主營(yíng)業(yè)務(wù)的富余資源提供給被投企業(yè)。戰(zhàn)投負(fù)責(zé)人既要理解公司這艘大船的總體戰(zhàn)略，又要能站在船頭瞭望。
在諸多互聯(lián)網(wǎng)大廠中，騰訊愛投資的名聲傳播甚廣，主管騰訊投資業(yè)務(wù)的劉熾平和James Gordon Mitchell都是高盛出身，在投資業(yè)務(wù)中有豐富的經(jīng)驗(yàn)。
騰訊總裁劉熾平曾在2020年初曬出騰訊的投資成績(jī)單。截至2020年，騰訊總計(jì)投資企業(yè)超過(guò)800家，其中70多家已上市，逾160家成為市值或估值超10億美金的獨(dú)角獸。有15家公司創(chuàng)造了超過(guò)10億美金的回報(bào)，有6家公司創(chuàng)造了超過(guò)50億美金的回報(bào)，還有1家公司創(chuàng)造了超過(guò)100億美金的回報(bào)。
2015年馬化騰曾說(shuō)過(guò)，“騰訊現(xiàn)在只有半條命，另外半條命都交給了合作伙伴?！彬v訊投資管理合伙人、集團(tuán)副總裁、并購(gòu)部總經(jīng)理李朝暉也曾透露，“騰訊每年利潤(rùn)的絕大部分都被我們投了出去。”
最開始，騰訊并沒有如此“倚重”對(duì)外投資，五年內(nèi)僅在游戲行業(yè)進(jìn)行過(guò)幾筆零星投資，直到2010年的“3Q”大戰(zhàn)之后，騰訊才真正開始在投資上下功夫，踐行自己的“開放戰(zhàn)略”。在IT桔子發(fā)布的《2021年中國(guó)CVC投資并購(gòu)報(bào)告》中，自2014年起，騰訊投資的名字就一直掛在國(guó)內(nèi)企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)投資活躍榜榜首，截至2021年，騰訊的對(duì)外投資次數(shù)超過(guò)1100次，較排名第二的小米高出一半有余。
從騰訊的投資思路來(lái)看，與字節(jié)同屬“被動(dòng)型”投資，即投資的目的更偏向于盈利。而阿里的投資邏輯卻是“驅(qū)動(dòng)型”投資，即被投公司與 CVC 母公司當(dāng)前戰(zhàn)略及業(yè)務(wù)有著緊密聯(lián)系，完善當(dāng)前的商業(yè)版圖才是投資的主要目的。
截至2021年8月30日，作為國(guó)內(nèi)最早開始對(duì)外投資的企業(yè)，阿里在并購(gòu)活躍榜單中與字節(jié)并列第一。2019年12月，阿里戰(zhàn)投部進(jìn)行了一次組織升級(jí)，據(jù)晚點(diǎn)LatePost報(bào)道，阿里戰(zhàn)投部資深總監(jiān)謝鷹離職，同時(shí)所有散落在各個(gè)業(yè)務(wù)主體的投資部（螞蟻金服戰(zhàn)投部除外）全部劃歸到集團(tuán)投資部統(tǒng)一管理，均向負(fù)責(zé)國(guó)內(nèi)投資業(yè)務(wù)的陳俊統(tǒng)一匯報(bào)。除了陳俊，阿里CFO兼戰(zhàn)投部負(fù)責(zé)人武衛(wèi)手下還有兩員大將，機(jī)構(gòu)融資部和國(guó)際投資業(yè)務(wù)負(fù)責(zé)人姚允仁，以及負(fù)責(zé)中后臺(tái)管理的張飛燕。
在2019年9月的阿里投資者日，武衛(wèi)強(qiáng)調(diào)，阿里的投資并購(gòu)策略有三點(diǎn)，包括持續(xù)的戰(zhàn)略投資、更注重業(yè)務(wù)協(xié)同、投資組合持續(xù)審查和嚴(yán)格監(jiān)督管理。這或許也是阿里更信任“自己人”的理由。
或許是為了保障阿里整體戰(zhàn)略的協(xié)調(diào)性，被收購(gòu)的公司幾乎都“告別”了創(chuàng)始人，只有從阿里手中“叛逃”去騰訊的美團(tuán)，保住了自己的創(chuàng)始人，且站穩(wěn)了外賣行業(yè)的首席地位。在《財(cái)經(jīng)》雜志問(wèn)及在互聯(lián)網(wǎng)圈誰(shuí)是美團(tuán)的朋友時(shí)，王興給出唯一的名字，騰訊。
騰訊和美團(tuán)的關(guān)系，或許比朋友更近一點(diǎn)，目前美團(tuán)的戰(zhàn)投部歸于美團(tuán)CFO陳少暉，曾就職于高盛、摩根士丹利、經(jīng)緯創(chuàng)投中國(guó)等知名投資機(jī)構(gòu)，同時(shí)，他也是騰訊前任投資并購(gòu)部助理總經(jīng)理。雖然戰(zhàn)投部老大曾就職于騰訊，但美團(tuán)的投資思路與阿里更為相似，屬于典型的驅(qū)動(dòng)型投資。
美團(tuán)投資有三駕馬車，美團(tuán)戰(zhàn)投部、美團(tuán)龍珠以及王興本人，三駕馬車側(cè)重點(diǎn)各有不同，但大方向依舊是圍繞本地生活的業(yè)務(wù)展開一系列投資，相較于騰訊、阿里、字節(jié)等大廠的熱情，美團(tuán)在投資這件事上只有謹(jǐn)慎，自2013年以來(lái)，美團(tuán)總共發(fā)起的投資收購(gòu)不過(guò)百次。不過(guò)雖然次數(shù)不多，美團(tuán)的投資金額累計(jì)也達(dá)到百億的規(guī)模，王興認(rèn)為，“量級(jí)”比“頻次”更重要。
近兩年，美團(tuán)的投資動(dòng)作更像是在繪制未來(lái)的藍(lán)圖，在新消費(fèi)賽道投資了墨茉點(diǎn)心局、manner咖啡、蜜雪冰城、喜茶等品牌，在科技方面圍繞機(jī)器人、激光雷達(dá)等硬科技相關(guān)企業(yè)，似乎在為今后的無(wú)人機(jī)業(yè)務(wù)打下基礎(chǔ)。
目前在反壟斷監(jiān)管的要求下，互聯(lián)網(wǎng)們紛紛放慢或暫停了擴(kuò)張的腳步，一起迎來(lái)更加良性健康的競(jìng)爭(zhēng)環(huán)境。
字節(jié)跳動(dòng)下一步，告別戰(zhàn)投，迎來(lái)戰(zhàn)略。
本文來(lái)自微信公眾號(hào)“財(cái)經(jīng)新知”（ID:caijingxinzhi），作者：櫻木檸檬，36氪經(jīng)授權(quán)發(fā)布。
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