三月財(cái)報(bào)季，伴隨多家上市銀行和上市公司發(fā)布了2021年年報(bào)，其參股的消金機(jī)構(gòu)的業(yè)績(jī)也浮出水面。

截至目前，已有14家持牌消費(fèi)金融公司交出了2021年成績(jī)單，包括頭部的招聯(lián)、中銀、中郵、興業(yè)、馬上及中原、湖北、哈銀、晉商、海爾等其他消金公司。

那么，在競(jìng)爭(zhēng)激烈的2021年，消費(fèi)金融公司過得怎么樣？

總的來看，目前公布業(yè)績(jī)的消金機(jī)構(gòu)均呈現(xiàn)業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)態(tài)勢(shì)，尤其頭部消金公司業(yè)績(jī)表現(xiàn)更加突出。其中，招聯(lián)消金無論是營(yíng)收還是凈利仍然一枝獨(dú)秀，領(lǐng)跑行業(yè)其他機(jī)構(gòu)。

年報(bào)數(shù)據(jù)顯示，2021年，招聯(lián)消金實(shí)現(xiàn)營(yíng)收159.33億元，較上年128.16億元增長(zhǎng)24.3%；實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)30.63億元，較上年16.68億元增長(zhǎng)83.6%。

截至2021年末，招聯(lián)消金總資產(chǎn)為1496.98億元，較上年末1083.11億元增長(zhǎng)38.2%；負(fù)債合計(jì)1356.61億元，較上市末972.84億元同比增長(zhǎng)39.4%。招聯(lián)消金的總資產(chǎn)在行業(yè)排名仍居首位，還是唯一一家資產(chǎn)規(guī)模破千億的消金公司。

如此看來，招聯(lián)消金是當(dāng)之無愧的行業(yè)龍頭。

2021年，興業(yè)消費(fèi)金融實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入83.91億元，同比增長(zhǎng)29.78%；凈利潤(rùn)22.30億元，同比增長(zhǎng)65.14%。截至報(bào)告期末，興業(yè)消費(fèi)金融資產(chǎn)總額617.90億元，同比增長(zhǎng)38.67%；各項(xiàng)貸款余額580.56億元，同比增長(zhǎng)41.86%。

在凈利潤(rùn)方面，興業(yè)消金僅次于招聯(lián)消金位居次席。不過，在營(yíng)收方面，興業(yè)消金不敵馬上消金屈居第三位。

數(shù)據(jù)顯示，2021年，馬上消金實(shí)現(xiàn)營(yíng)收100.10億元，同比增長(zhǎng)31.6%；實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)13.82億元，同比增長(zhǎng)94.1%。截至2021年末，馬上消金總資產(chǎn)610.91億元，較上年末增長(zhǎng)16.4%；總負(fù)債527.87億元，同比增長(zhǎng)16.4%。

從營(yíng)收看，招聯(lián)消金和馬上消金營(yíng)收均突破百億大關(guān)，并成為業(yè)內(nèi)僅有的兩家營(yíng)收破百億“巨頭”。

2021年，中郵消金實(shí)現(xiàn)營(yíng)收56.86億元，同比增長(zhǎng)16.92%；實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)12.29億元，同比增長(zhǎng)205.7%。截至去年末，中郵消金資產(chǎn)總額為444.22億元，較上年末增長(zhǎng)30.63%?？傮w而言，中郵消費(fèi)金融呈現(xiàn)出穩(wěn)中有進(jìn)的發(fā)展態(tài)勢(shì)。

對(duì)此，據(jù)中郵消金相關(guān)負(fù)責(zé)人表示，“中郵消金之所以在2021年業(yè)績(jī)獲得突破，這是因?yàn)?021年，中郵消費(fèi)金融積極踐行普惠金融理念，業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型邁出新步伐，高質(zhì)量發(fā)展取得新成效，實(shí)現(xiàn)業(yè)務(wù)規(guī)模、質(zhì)量、效益穩(wěn)步提升。首先，積極服務(wù)傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)難以覆蓋的人群，用戶規(guī)模有效增長(zhǎng)；其次，智慧風(fēng)控體系持續(xù)優(yōu)化，資產(chǎn)質(zhì)量逐年向好；最后，科技實(shí)力持續(xù)增強(qiáng)，數(shù)字化經(jīng)營(yíng)能力取得長(zhǎng)足進(jìn)步。通過在以上幾個(gè)方面的協(xié)同發(fā)力，中郵消費(fèi)金融在2021年經(jīng)營(yíng)質(zhì)效明顯提升。

對(duì)于2022年的發(fā)展，中郵消金也同時(shí)表示，“2022年，對(duì)于我們來說，做好自己，提升核心競(jìng)爭(zhēng)力才是關(guān)鍵，中郵消費(fèi)金融將持續(xù)強(qiáng)化內(nèi)功，多措并舉為更多金融消費(fèi)者帶來更有價(jià)值的消費(fèi)金融服務(wù)，助力消費(fèi)升級(jí)，讓金融服務(wù)零距離?！?/p>

從具體來講，2022年，中郵消費(fèi)金融將自營(yíng)渠道建設(shè)和股東業(yè)務(wù)協(xié)同放在首位：

一是自營(yíng)渠道加強(qiáng)用戶挖掘與存量運(yùn)營(yíng)，提升獲客活客能力；

二是與股東開展多維度聯(lián)合營(yíng)銷，強(qiáng)化場(chǎng)景協(xié)同；

三是注重和優(yōu)質(zhì)平臺(tái)的渠道合作，挖掘新客戶。

2021年，中銀消金營(yíng)業(yè)收入53.46億元，同比增長(zhǎng)24%；凈利潤(rùn)為8.44億元，同比增長(zhǎng)85.5%。截至去年末，中銀消金資產(chǎn)合計(jì)543.26億元，負(fù)債合計(jì)464.65億元。

截至目前，以往的頭部企業(yè)之一捷信消金并未公布去年業(yè)績(jī)。

從總資產(chǎn)看，招聯(lián)、興業(yè)、馬上仍居前三，隨后是中銀、中郵。

從營(yíng)收方面看，招聯(lián)位居第一，馬上、興業(yè)、中郵、中銀緊隨其后，和去年上半年的排位基本一致。雖然馬上居第二，但從整體來看，銀行系消金機(jī)構(gòu)還是占據(jù)了明顯的優(yōu)勢(shì)。

凈利潤(rùn)方面也是如此，招聯(lián)、興業(yè)凈利排在前兩位，馬上第三，隨后是中郵、中銀。

從營(yíng)收增速看，馬上以31.6%奪冠，然后是興業(yè)、招聯(lián)、中銀、中郵。

而凈利潤(rùn)增速則是中郵最高，為205.7%，差不多翻了兩倍，然后是馬上、中銀、招聯(lián)和興業(yè)。

由此可見，即便是營(yíng)收凈利遙遙領(lǐng)先，但在增速方面招聯(lián)和興業(yè)卻并不占優(yōu)，反而是其他機(jī)構(gòu)脫穎而出，這可能也是與招聯(lián)、興業(yè)本身基數(shù)較高有關(guān)。

值得一提的是，2021年上半年，馬上消金凈利4.41億，排名第五，僅高于捷信的2.2億。然而，2021年全年，馬上以13.82億元的凈利潤(rùn)排名第三，排名前進(jìn)了兩位。這與其下半年凈利大增密切相關(guān)。

腰部機(jī)構(gòu)方面，目前有中原、海爾、錦程、湖北、盛銀、哈銀公布了業(yè)績(jī)。不過，錦程消金未公布營(yíng)收數(shù)據(jù)，而哈銀消金、中原消金未公布凈利數(shù)據(jù)。

就目前腰部平臺(tái)公布的情況看，腰部平臺(tái)的業(yè)績(jī)差異化明顯，中原消金營(yíng)收最高，凈利則是錦程消金奪魁。

2021年，中原消金實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入35.95億元，同比增長(zhǎng)70%。

對(duì)于其業(yè)績(jī)的出色表現(xiàn)，據(jù)悉，這與中原消金不斷創(chuàng)新有關(guān)。

公開資料顯示，2022年，中原消費(fèi)金融作為持牌機(jī)構(gòu)，其不僅具備金融科技優(yōu)勢(shì)，而且在風(fēng)險(xiǎn)控制和授信決策方面具有高效、精準(zhǔn)的特點(diǎn),是服務(wù)“新市民”的主力軍。

除此之外，中原消費(fèi)金融還創(chuàng)新性地研發(fā)了視覺風(fēng)控、知識(shí)圖譜技術(shù)，建起了10億量級(jí)節(jié)點(diǎn)的知識(shí)圖譜，具有毫秒級(jí)的響應(yīng)能力，不僅可以讓資金、技術(shù)、客戶、數(shù)據(jù)、場(chǎng)景有效協(xié)同，而且還能降低信用識(shí)別風(fēng)險(xiǎn)，提升金融服務(wù)效率。

與此同時(shí)，在不斷科技創(chuàng)新的同時(shí)，中原消金還積極拓寬業(yè)務(wù)、優(yōu)化服務(wù)，不僅積極拓展多元化的融資渠道，比如同業(yè)拆借、發(fā)行ABS、金融債、銀團(tuán)貸款、財(cái)產(chǎn)權(quán)信托在內(nèi)的多元化融資渠道，而且通過自身努力持續(xù)推動(dòng)消費(fèi)者樹立合理、正確的消費(fèi)觀念，堅(jiān)守金融為民的初心，在追求經(jīng)濟(jì)效益的同時(shí)，不忘社會(huì)效益的實(shí)現(xiàn)。

2021年，錦程消金實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)2.51億元，同比增長(zhǎng)107%。截至2021年末，錦程消金未經(jīng)審計(jì)資產(chǎn)總額為112.82億元，負(fù)債總額為99.38億元。

營(yíng)收排第二位的是海爾消金。年報(bào)數(shù)據(jù)顯示，2021年，海爾消金實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入20.64億元，相較于2020年11.75億元同比上升75.66%；實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)1.91億元，相較于2020年1.23億元同比上升55.28%；總資產(chǎn)155.52億。

營(yíng)收第三位則是哈銀消金，截至2021年12月31日，哈銀消金資產(chǎn)總額136.58億元，同比增長(zhǎng)19.88%；營(yíng)業(yè)收入為9.60億元。

凈利潤(rùn)方面，除了錦程消金最高之外，海爾消金以1.91億元位居第二位。第三位則是盛銀消金，2021年，盛銀消金實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入7.10億元，撥備前利潤(rùn)1.50億元。隨后便是湖北消金和晉商消金，這兩家機(jī)構(gòu)凈利均未超過億元。

2021年，湖北消金營(yíng)業(yè)收入7.298億元，同比增長(zhǎng)58.5%；凈利潤(rùn)9319.94萬元，同比大增470%。

晉商消金去年?duì)I業(yè)收入5.5億元，同比增0.7%；凈利潤(rùn)6093.77萬元，同比增長(zhǎng)12.5%。另外，前身為包銀消金的蒙商消金在更名之后也公布了業(yè)績(jī)，2021年凈利潤(rùn)0.78億元。

值得一提的是，從目前公布業(yè)績(jī)的消金機(jī)構(gòu)來看，營(yíng)收增速和凈利增速居首位的都是腰部平臺(tái)，前者為海爾消金75.66%，后者為湖北消金470%。兩者的增速最高，或是因?yàn)榕c頭部平臺(tái)比較，其基數(shù)較低有關(guān)。尤其是湖北消金，由于湖北是疫情重災(zāi)區(qū)，導(dǎo)致其2020年凈利大幅下滑超過八成，因此2020年凈利基數(shù)頗低。在2021年疫情有所消退的情況下，其凈利逐漸恢復(fù)至正常水平，所以出現(xiàn)凈利增速較大的情況也在情理之中。

尾部平臺(tái)方面，雖然只有小米消金和陽光消金兩家公司公布業(yè)績(jī)，但其表現(xiàn)也不錯(cuò)。

尤其是陽光消金更為突出，實(shí)現(xiàn)扭虧為盈。數(shù)據(jù)顯示，2021年，陽光消金實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)1.08億元，和2020年虧損0.96億相比已經(jīng)扭虧為盈，可喜可賀。截至2021年末，其總資產(chǎn)為118.73億元。

成立近兩年的小米消金也披露了業(yè)績(jī)。2021年，小米消金實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)368萬元，同比增長(zhǎng)236%；截至2021年末，小米消金總資產(chǎn)為63.16億元。雖然凈利不算高，但小米消金凈利增速還是不錯(cuò)，翻了兩倍多，這也表明其發(fā)展?jié)摿€是比較大的。

總的來看，腰部平臺(tái)業(yè)績(jī)雖然差異化明顯，但也呈現(xiàn)分化，實(shí)力強(qiáng)的平臺(tái)業(yè)績(jī)相對(duì)好一些，實(shí)力弱的平臺(tái)稍差。不過，對(duì)一般的平臺(tái)來說，即便業(yè)績(jī)不能排在前列但也有突出的地方，比如湖北消金的凈利增速全行業(yè)居首。

應(yīng)該說，在疫情逐漸好轉(zhuǎn)的2021年，多家消金機(jī)構(gòu)也抓住時(shí)機(jī)，大力發(fā)展業(yè)務(wù)以收獲更好的業(yè)績(jī)。

整體來看，頭部機(jī)構(gòu)中銀行系業(yè)績(jī)占優(yōu)，這和去年上半年情況類似。究其原因，與參股銀行資金、客戶資源方面的優(yōu)勢(shì)密切相關(guān)。不過，馬上消金的業(yè)績(jī)?cè)陬^部機(jī)構(gòu)中位居前列，也說明了老牌機(jī)構(gòu)競(jìng)爭(zhēng)力并不弱，捷信由于并未公布業(yè)績(jī)，后續(xù)有待觀察?？梢灶A(yù)計(jì)的是，未來頭部企業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)將更加激烈。

腰部平臺(tái)方面，盡管業(yè)績(jī)普遍增長(zhǎng)，但仍呈現(xiàn)差異化。未來在螞蟻、唯品富邦消金等新平臺(tái)入場(chǎng)之下，行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)將更加白熱化。對(duì)腰部平臺(tái)來說，在整體實(shí)力落后頭部的情況下，還是應(yīng)該在產(chǎn)品、風(fēng)控、獲客方面不斷創(chuàng)新尋求突破，才能占據(jù)主動(dòng)。

此外，消費(fèi)金融產(chǎn)品利率壓降已是大勢(shì)所趨。2021年，多地監(jiān)管部門向轄內(nèi)消費(fèi)金融公司等在內(nèi)的金融機(jī)構(gòu)進(jìn)行窗口指導(dǎo)，要求將產(chǎn)品貸款利率降至24%以內(nèi)。

利率的下行將進(jìn)一步擠壓消費(fèi)金融公司的利潤(rùn)空間。加上競(jìng)爭(zhēng)激烈的大背景，2022年，消費(fèi)金融公司也面臨著嚴(yán)峻的挑戰(zhàn)。在這種情況下，如何設(shè)計(jì)開發(fā)優(yōu)質(zhì)產(chǎn)品、吸引新客戶并留存老客戶、拓寬消費(fèi)場(chǎng)景、提高風(fēng)控水平將是各消費(fèi)金融公司亟待思考的問題。

（本文僅供參考，不構(gòu)成投資建議，據(jù)此操作風(fēng)險(xiǎn)自擔(dān)）

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