硅谷銀行的警報解除了嗎？雖然目前沒有定論，但在把錢取出來的那一刻，創(chuàng)投人劉暢還是覺得心里的一塊石頭落地了。
“我們在硅谷銀行的錢全都轉(zhuǎn)出來了。”美西時間3月13日下午14時左右，硅谷早期創(chuàng)業(yè)者劉暢對《財經(jīng)》記者說道，“我們已經(jīng)收到另一家美國銀行的通知，所有轉(zhuǎn)賬的錢都到賬了，只剩下最后一點零頭明天會到?！?/strong>
當日一大早，劉暢特意設(shè)立了很早的鬧鐘，就是想第一時間看看硅谷銀行的情況。“剛開始還是挺著急的，因為最開始打開硅谷銀行App時，發(fā)現(xiàn)還是登不上去?！彼f，“不過好在最后界面又恢復(fù)了。硅谷銀行的頁面更新很慢，我們轉(zhuǎn)賬記錄更新后，發(fā)現(xiàn)賬上余額還是沒變。這當然不是硅谷銀行好心給了我很多錢，而是前端數(shù)據(jù)沒有更新。待我下拉更新之后，賬戶最終變成了應(yīng)有的數(shù)字?！?/p>
【資料圖】
這距離硅谷銀行倒閉僅過去了72小時。從上周四（3月9日）開始，壞消息接踵而至。先是市場傳出硅谷銀行存款遭擠兌，隨后歐美銀行股大跌。上周五（3月10日），硅谷銀行宣告破產(chǎn)。雖然之前已對存款分散處理，但劉暢仍有一半存款存放在硅谷銀行之中。
變化始于美聯(lián)儲及時出手相救。當?shù)貢r間3月12日下午，趕在亞太市場開盤前，美國財政部、美聯(lián)儲和聯(lián)邦存款保險公司（FDIC）發(fā)布聯(lián)合聲明，宣布硅谷銀行所有儲戶的全部賬戶存款都會得到保護，而不僅僅是每戶的25萬美元。隨后，歐洲市場傳來消息，匯豐銀行宣布，將以1磅的價格收購硅谷銀行在英國的子公司。
“之所以美聯(lián)儲愿意救硅谷銀行，還是因為它本身的問題沒有太大。這件事更多是一個流動性危機，而不是一個金融危機。”前風(fēng)險投資（VC）資深從業(yè)者莊明浩在接受《財經(jīng)》記者采訪時表示，“這背后是美聯(lián)儲加息、科技行業(yè)逆風(fēng)，加上儲戶恐慌情緒上升所致。不過，即便是美聯(lián)儲出手救助，市場情緒還需要花一定時間平復(fù)，很難說這是事情的結(jié)束還是開始?！?/p>
目前，二級市場似乎并不買賬。當?shù)貢r間3月13日，歐美銀行股迎“黑色星期一”，當日標普500銀行業(yè)指數(shù)和泛歐斯托克銀行指數(shù)均下挫7%。其中，地方性銀行占據(jù)美股跌幅榜前四名，舊金山第一共和銀行下跌61.8%，創(chuàng)史上最差單日表現(xiàn)。同日，美國短期國債收益率下跌，素有“避險之王”的黃金重新站上1900美元關(guān)口。
與劉暢一樣，同樣舒了一口氣的還有在倫敦的辛西婭。當?shù)貢r間3月13日上午，她工作群里的節(jié)奏突然慢了下來?！吧蟼€周末，我們一直跟蹤著硅谷銀行和被投企業(yè)的情況。隨著救助消息傳來，大家緊繃的心終于放松下來了。”她在接受《財經(jīng)》記者采訪時說道。
這與72小時前的情況大不相同。3月10日剛下飛機，辛西婭的手機彈出消息——硅谷銀行破產(chǎn)了?！罢媸腔罹靡??！彼袊@道。隨后，她所在的基金公司趕緊給所有可能受波及的企業(yè)發(fā)郵件，然后盡可能地整合有用的信息給到他們?！斑^去一個周末，我們不是在開會就是在發(fā)郵件。”她回憶道。
實際上，VC機構(gòu)對被投公司的預(yù)警在一天前就已開始。“周四的時候，市場就開始傳硅谷銀行出現(xiàn)存款擠兌了，當時我們還在辦活動，并沒有特別在意，但誰也沒想到事態(tài)會演變成今天這樣?！毙廖鲖I說道。
劉暢正是收到基金郵件的創(chuàng)業(yè)者之一。3月9日，正準備把手頭事情了結(jié)時，他收到了一份財務(wù)主管發(fā)來的郵件，說硅谷銀行的CEO剛發(fā)了一個聲明，感覺要出問題。但如同其他人一樣，剛開始他也覺得好像沒有什么值得恐慌的。
后來，在幾個創(chuàng)業(yè)者的群里都炸鍋后，劉暢才意識到，可能事情沒有自己想得那樣簡單。隨著事件逐漸發(fā)酵，他又繼續(xù)收到來自各方的郵件：有一些是亞洲時區(qū)財務(wù)分析師發(fā)來的，他們介紹了來自硅谷銀行子賬戶的情況，另一些則是投資人分享的最新動態(tài)和操作建議。
他決定不打無準備之仗，要將硅谷銀行的錢轉(zhuǎn)出去。同時，他要做的另一件事便是找新的銀行。他首先想到的是一家以風(fēng)控聞名的銀行——Brex。因為其短期現(xiàn)金管理的貨幣市場基金是在老牌銀行BNY Mellon旗下，因此會比較安全。他想到的第二家銀行便是Mercury，因為這家銀行開戶最快，所以他要先把坑占上?！霸缟仙暾埾挛缇屯ㄟ^了?！眲痴f。
轉(zhuǎn)賬并沒有很順利。在轉(zhuǎn)賬過程中，硅谷銀行的網(wǎng)絡(luò)銀行和App端都出現(xiàn)了一整天都顯示“In Progress”（在進程中）的情況，這意味著轉(zhuǎn)賬過程需要等待幾個小時?！捌鋵?，我的內(nèi)心還是比較有底的。”劉暢說，“盡管可能會遇到拖延的情況，但我的資金應(yīng)該不會有損失。我另外一小部分在硅谷銀行賬戶里的錢，也完全在FDIC保額之內(nèi)，拿到也只是早晚的事。此外，我的新賬戶也開好了，到時候可以分散風(fēng)險。”
與劉暢相似，很多儲戶的轉(zhuǎn)賬過程也沒有十分順利。“我們大約有四分之一的被投企業(yè)沒有轉(zhuǎn)賬成功?！毙廖鲖I回憶道，“沒有轉(zhuǎn)賬成功的原因也是五花八門。比如東海岸與西海岸有時差，一些客戶知道這個消息就比較晚了。或者趕到線下銀行網(wǎng)點時，銀行關(guān)門了。有些投資者當時也很猶豫，因為不知道事態(tài)將怎么發(fā)展?！?/p>
硅谷銀行事件的影響愈演愈烈，投資人和創(chuàng)業(yè)者最擔(dān)心的就是現(xiàn)金流問題。“對一些硬科技、生物醫(yī)藥等初創(chuàng)公司來說，它們一天燒的錢可能就要5萬-6萬美元。如果錢取不出來，那資金流就可能斷了。這帶來的最直接影響就是發(fā)不出工資。美國是每兩周發(fā)一次工資，雇傭市場可不會和初創(chuàng)企業(yè)共度時艱。此外，這些公司還需要買儀器、試劑。沒有錢的話，這些事情怎么辦？”
在莊明浩看來，由于VC基金大多把資金立刻投入項目之中，其賬上剩下的錢一般不會太多，所以其現(xiàn)金流受到的影響未必太多，“但從另一個方面來看，對于那些造血能力不強，主要依靠投資款生存的初創(chuàng)公司來說，其所剩不多的現(xiàn)金都存在了硅谷銀行中，那它們遭受的影響可能是災(zāi)難級的?！?/p>
雖然自己其他賬戶上的錢還能撐得下去，但劉暢還擔(dān)心硅谷銀行破產(chǎn)帶來的間接影響——上下游合作伙伴取不出來錢。這樣一些客戶付給他們的款項可能就會有延遲了，這同樣會影響他們未來的現(xiàn)金流表現(xiàn)。
據(jù)《財經(jīng)》記者了解，在周末，美國灣區(qū)已有多家律所為初創(chuàng)企業(yè)提供了應(yīng)對方案。但由于當時局勢不明朗，美國政府和美聯(lián)儲尚未有明確的救助計劃，大多數(shù)人還在觀望。他們說的最多的一句話便是：“一切都只能等周一看看?！?/p>
辛西婭所在的基金也啟動了救助計劃。除搜集和提供信息外，他們還舉辦了各種會議，以供受波及方交流。據(jù)她了解，那幾日大大小小的風(fēng)投機構(gòu)都開展了類似的活動，亦有一些基金公司表示，可以提供短期的資金支持。
3月12日，包括紅杉資本在內(nèi)的約125家風(fēng)險投資公司簽署了一份聲明，呼吁限制硅谷銀行倒閉的影響，避免科技公司可能出現(xiàn)“滅絕級事件”。它們表示，如果硅谷銀行被收購，投資者將繼續(xù)與之保持合作關(guān)系。
一些初創(chuàng)企業(yè)表示，它們還是懷念硅谷銀行?！懊涝鸬南敕ǘ际歉梢黄贝蟮?。在這種背景下，雖然一級市場有時可能看上去很喧囂，但其實很多初創(chuàng)企業(yè)并不容易拿到股權(quán)融資。硅谷銀行不僅提供存款服務(wù)，還提供貸款服務(wù)，后者就相當于為這些沒有什么實際資產(chǎn)的公司提供了其他傳統(tǒng)銀行沒法做的服務(wù)。當然，也有傳統(tǒng)銀行從業(yè)者會認為這類貸款會類似‘垃圾債’。此外，硅谷銀行對初創(chuàng)企業(yè)的審批流程還很友好。一些傳統(tǒng)銀行用來審批、調(diào)查的時間，可能硅谷銀行就把錢直接打過去了。”莊明浩表示。
劉暢也體會到了在其他銀行開戶的不便之處。比如像老牌銀行Chase就沒有Brex和Mercury方便。Chase需要申請人親自到場，準備的材料也多很多，還必須得發(fā)加密的安全郵件?！巴β闊┑??！彼f。
辛西婭表示，傳統(tǒng)銀行對初創(chuàng)企業(yè)的門檻歷來很高，這是它們嚴格的風(fēng)控風(fēng)格所導(dǎo)致的，“即便通過了冗長的審批程序，很多初創(chuàng)企業(yè)放在這些銀行里的錢也未必能及時取出。這倒不是說真得取不出來，就是一些初創(chuàng)企業(yè)的錢可能存在大額的進進出出，這樣你的賬戶就有可能讓銀行關(guān)停了，銀行可能會采取幾周的調(diào)查。但即便最后查出了沒事，那對初創(chuàng)企業(yè)的現(xiàn)金流也是有影響的。”
辛西婭還稱，為渡過當下難關(guān)，初創(chuàng)企業(yè)可以尋求基金幫助，但這都是有代價的?！叭绻麑で蠡饚椭鉀Q現(xiàn)金流問題，大概率需要股權(quán)做交換。與此同時，如果初創(chuàng)公司現(xiàn)在因為沒有現(xiàn)金流去借貸，那股東一般也會有一些意見，因為這會影響下一輪融資?！彼f。
雖然已從硅谷銀行成功轉(zhuǎn)賬，但劉暢還不忘感嘆一句：“這世界真瘋狂?！痹谒磥?，此次硅谷銀行遭擠兌，可能是他在2021年薩爾瓦多比特幣事件后，親眼見證的最瘋狂的事件了。
當然，如果美聯(lián)儲沒有及時紓困，事情也可能向另一個方向發(fā)展。對此，劉暢表示，他也做好了防范?！叭绻覀兊目蛻羰艿接绊懚鵁o法付款給我們，而我們在硅谷銀行的一部分錢遲遲無法取出，這會對資金流有非常大的影響，那我們就要想如何開源節(jié)流?！彼f。
辛西婭認為，某種程度上來說，美聯(lián)儲救助硅谷銀行，緩解了創(chuàng)投圈的緊張情緒，否則這有可能形成惡性循環(huán)。“如果存在硅谷銀行的錢真取不出來了，那大批初創(chuàng)公司就有可能倒閉。然后LP（有限合伙人）的錢就會虧損，那它們給VC的錢就會變少。VC的投資就會變得更謹慎，那初創(chuàng)公司的融資就更難了。最終，創(chuàng)投市場會變得越來越?jīng)]有信心?！?/p>
實際上，硅谷銀行破產(chǎn)后的那一天，正是劉暢創(chuàng)業(yè)滿一周年的日子?；貞浧鹉且惶煸缟掀鸫驳膱鼍?，他表示真的是“絲毫沒有慶祝的喜悅”。
在莊明浩看來，如果硅谷銀行的流動性問題得到緩解，未來形成多米諾骨牌效應(yīng)的可能性不會太大。“但這個判斷僅是從邏輯推演的角度下得結(jié)論，而在情緒或者信心層面，這件事情的影響依然還是在發(fā)酵過程中。”他說，“回歸到創(chuàng)投行業(yè)本身，該行業(yè)還是受技術(shù)、商業(yè)創(chuàng)新驅(qū)動，金融工具更多是助力。不過，投資者也要意識到，無論是宏觀經(jīng)濟環(huán)境，還是互聯(lián)網(wǎng)行業(yè)本身都發(fā)生了一定的轉(zhuǎn)變，互聯(lián)網(wǎng)創(chuàng)投行業(yè)的宏觀敘事（邏輯）已經(jīng)轉(zhuǎn)變了?！?/p>
這幾日，常常有人將硅谷銀行事件與雷曼危機聯(lián)系到一起。當后者發(fā)生時，正值劉暢剛到美國。時至今日，那一次金融危機仍然讓劉暢歷歷在目——他從來沒有看過有如此規(guī)模的機構(gòu)破產(chǎn)，還是在短短兩天的時間內(nèi)。
站在當下的節(jié)點回頭看，劉暢意識到，自己可能又一次見證了歷史。“如果說2007年-2008年時還是初來美國，是在學(xué)校的象牙塔里遠觀世界崩塌。這次便是在前線，親眼見到身邊的創(chuàng)業(yè)公司和創(chuàng)業(yè)者朋友卷入其中?！彼f道。
在劉暢看來，此次硅谷銀行事件，其實是他創(chuàng)業(yè)路上的一課，也是一次一生都會少有的經(jīng)歷。“這改變了我對風(fēng)險的認知，讓我遇事更冷靜了。無論是創(chuàng)業(yè)還是人生，未來的路還長，肯定還會遇上更大的風(fēng)浪。希望每次經(jīng)歷都能讓自己這艘小船更穩(wěn)定更強大吧?！彼f道。
在經(jīng)歷了一系列信息爆炸和心情跌宕之后，劉暢也逐漸學(xué)會了如何與自己和解。就在硅谷銀行破產(chǎn)的那天晚上，劉暢依然寫下了這樣一段話：“周末愉快。創(chuàng)業(yè)一周年快樂?！?/p>
(應(yīng)采訪者要求，辛西婭為化名；作者為《財經(jīng)》記者)
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