距離五一假期休市僅剩1個(gè)交易日，持股還是持幣，是投資者們不可逃避的選擇題。
記者采訪(fǎng)了多位投資者發(fā)現(xiàn)，隨著今年整體行情的分化，投資者心態(tài)也出現(xiàn)了明顯分化。
一部分私募投資者看多市場(chǎng)情緒高漲，選擇滿(mǎn)倉(cāng)過(guò)節(jié);也有一部分個(gè)人投資者因?yàn)?ldquo;套牢”等因素，選擇被動(dòng)持股;還有不少散戶(hù)較為謹(jǐn)慎，選擇提前止盈。
多數(shù)投資者選擇持股過(guò)節(jié)
五一持股還是持幣?目前的倉(cāng)位如何，對(duì)五一節(jié)后的行情怎么看待?
從記者采訪(fǎng)的情況來(lái)看，持股過(guò)節(jié)是多數(shù)機(jī)構(gòu)和投資人的選擇。
菁上甲萬(wàn)資管公司負(fù)責(zé)人劉軍在采訪(fǎng)中給出了三個(gè)關(guān)鍵詞：持股、滿(mǎn)倉(cāng)、結(jié)構(gòu)化行情。她認(rèn)為對(duì)于今年上半年的行情，在操作的時(shí)候需要謹(jǐn)慎，但是對(duì)經(jīng)濟(jì)的預(yù)期并不是太悲觀(guān)。
“3月末左右，我們逐步選擇低估值的股票建倉(cāng)，主要集中在制造業(yè)、消費(fèi)和醫(yī)藥等行業(yè)。利用市場(chǎng)回調(diào)選擇好公司、好股票，下半年應(yīng)該會(huì)有回報(bào)，尤其是半年報(bào)以后逐步可見(jiàn)分曉。”她說(shuō)道。
方略資產(chǎn)創(chuàng)始人游蘭強(qiáng)也表示持股為主，他認(rèn)為隨著2、3月份抱團(tuán)股的調(diào)整，已經(jīng)初步釋放了一大部分估值泡沫，一季報(bào)陸續(xù)披露以后，也讓市場(chǎng)有挖掘優(yōu)質(zhì)公司的信心，5月份還是有比較好的操作機(jī)會(huì)。
從近期的基金倉(cāng)位數(shù)據(jù)看，機(jī)構(gòu)倉(cāng)位普遍較高。來(lái)自私募排排網(wǎng)的調(diào)查數(shù)據(jù)顯示，截至4月28日，占比71.43%的私募機(jī)構(gòu)將在5月1日至5月5日的5天假期內(nèi)持股過(guò)節(jié)，選擇持幣過(guò)節(jié)的私募比例不足三成。
當(dāng)然，也有一部分散戶(hù)和機(jī)構(gòu)較為謹(jǐn)慎。
華炎投資表示，這次的五一假期更適合持幣過(guò)節(jié)。疫情沖擊全球經(jīng)濟(jì)，近期國(guó)際油價(jià)巨震，不確定性增強(qiáng)，持幣過(guò)節(jié)有利于規(guī)避不確定性風(fēng)險(xiǎn)。
股齡超過(guò)20年的李阿姨也表示自己更傾向于選擇持幣，“五一節(jié)前有盈利的股票都賣(mài)了，節(jié)后走一步看一步。盯牢北向資金真的很難，不好操作。”
“今年選擇持股過(guò)節(jié)，倉(cāng)位大約五成。”大戶(hù)投資者莫先生表示自己大部分的資金都配置了私募基金，股票賬戶(hù)只留了少部分資金，節(jié)后也不指望有多好的行情，今年總體降低了收益預(yù)期。
回顧過(guò)去10年：持股過(guò)五一勝率更高
從歷史五一節(jié)后市場(chǎng)數(shù)據(jù)來(lái)看，過(guò)去十年，五一節(jié)后三個(gè)交易日，三大指數(shù)全漲的年份占了其中五年。集體收跌的年份，也只有2015、2017和2019年。
此外，國(guó)信證券也做了相關(guān)統(tǒng)計(jì)，過(guò)去16年滬深300指數(shù)在五一節(jié)后首日，有10年是上漲的，上漲概率達(dá)到62.5%，且節(jié)前節(jié)后容易保持一定的慣性。
過(guò)去10年五一節(jié)后3個(gè)交易日指數(shù)累計(jì)漲跌幅
國(guó)信證券表示，在市場(chǎng)風(fēng)向標(biāo)的北向資金持續(xù)凈買(mǎi)入后，節(jié)后大概率或延續(xù)反彈走勢(shì)，而量能決定反彈的高度和持續(xù)性，因此優(yōu)先考慮持股過(guò)節(jié)。短期投資建議關(guān)注具有高性?xún)r(jià)比標(biāo)的，如機(jī)構(gòu)重點(diǎn)參與的醫(yī)藥、醫(yī)美等核心趨勢(shì)品種，同時(shí)中線(xiàn)可挖掘一季報(bào)機(jī)構(gòu)重新抱團(tuán)品種或低估值藍(lán)籌股的參與機(jī)會(huì)。
財(cái)信證券認(rèn)為，五一節(jié)后隨著新資金逐步入場(chǎng)，市場(chǎng)有望繼續(xù)上行，維持對(duì)市場(chǎng)的樂(lè)觀(guān)判斷。短期操作層面，建議關(guān)注受益海外疫情升級(jí)的醫(yī)藥、海運(yùn)，以及受益漲價(jià)的煤炭、有色股。
哪些板塊5月受青睞？
近期，券商5月配置策略相繼出爐，不少機(jī)構(gòu)提示對(duì)部分估值已調(diào)整較多、行業(yè)長(zhǎng)期向好的成長(zhǎng)板塊進(jìn)行提前布局。
中金公司在研報(bào)中指出，對(duì)石油石化、有色金屬在內(nèi)的部分市場(chǎng)預(yù)期較為充分的中上游板塊進(jìn)行了邊際下調(diào)。此外，對(duì)于仍有疫情修復(fù)空間的相關(guān)行業(yè)如航空、旅游等，考慮到當(dāng)前中國(guó)服務(wù)業(yè)的增長(zhǎng)速率，疊加全球出行預(yù)期的改善進(jìn)行了上調(diào)。
渤海證券策略分析師宋亦威表示，從基金一季報(bào)來(lái)看，偏股型基金的規(guī)模大幅增加，倉(cāng)位下降0.78個(gè)百分點(diǎn)至77.1%，行業(yè)配置呈現(xiàn)出一定的高低切換，主要增配銀行、化工、醫(yī)藥生物等行業(yè)。
因此在配置上，宋亦威認(rèn)為5月可以持續(xù)關(guān)注估值低位及情緒低位的板塊，基于階段性防御的思維關(guān)注計(jì)算機(jī)、通信、銀行、房地產(chǎn)、交運(yùn)板塊。而從更長(zhǎng)期的戰(zhàn)略視野看，可以關(guān)注科技、碳中和、軍工等領(lǐng)域估值已回歸到合理水平的品種。
