受鹽湖提鋰、汽車產(chǎn)業(yè)格局變化帶來鋰電池高景氣周期等多個因素驅(qū)動，鋰電池板塊近期強勢上漲。研究機構(gòu)認為，目前鋰電材料各環(huán)節(jié)的龍頭企業(yè)基本都處于滿產(chǎn)狀態(tài)，“全產(chǎn)業(yè)鏈需求高速增長的確定性越來越強，下半年景氣度將進一步提升。”而在“鋰電池”產(chǎn)業(yè)鏈景氣持續(xù)高漲下，市場資金也在積極布局，除了公募基金在大量持倉外，風(fēng)險偏好較高的杠桿資金也在積極加倉。

新能源汽車行業(yè)景氣高漲

鋰電池產(chǎn)業(yè)空間提升

5月19日，鋰電池板塊大漲近3%，其中，板塊內(nèi)有逾10只股漲停，如滄州明珠、天際股份、長園集團、中國長城等，另有多股漲幅超過10%，如合縱科技、星源材質(zhì)、科恒股份等(見圖1)。

圖1 鋰電池漲幅榜

數(shù)據(jù)來源：Wind

鋰電池板塊19日的強勢表現(xiàn)，既有短期消息的刺激，也有產(chǎn)業(yè)格局變化帶來的鋰電池中長期高景氣度的提振。特別是《建設(shè)世界級鹽湖產(chǎn)業(yè)基地行動方案》初稿近日出爐，成為鹽湖提鋰相關(guān)公司強勢爆發(fā)的導(dǎo)火索，在鹽湖提鋰概念股中，藍曉科技、久吾高科、西藏城投等公司近兩個交易日漲幅均超過了15%。

鋰電池概念股表現(xiàn)強勢不僅僅是在近期，其二季度以來一直處在領(lǐng)跑梯隊。據(jù)中信鋰電池行業(yè)指數(shù)顯示，該指數(shù)4月1日還報收3317點，目前已上漲至3755點，累計漲幅達13%，而同期上證指數(shù)只上漲了2%。統(tǒng)計數(shù)據(jù)還顯示，在Wind逾70只鋰電池概念股中，包括藍曉科技、天際股份、天賜材料等在內(nèi)的16只標的公司二季度以來漲幅均超過了30%，特別是藍曉科技、天際股份、天賜材料、中偉股份的漲幅甚至超過了50%。在鋰電池概念股強勢表現(xiàn)的背后，應(yīng)與該板塊相關(guān)公司基本面的大幅向好不無關(guān)系的，統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，在70只鋰電池概念股中，有67家公司今年一季度業(yè)績實現(xiàn)了同比增長，占比達90%(見表1)。

表1 部分鋰電池概念股一季度業(yè)績和二季度表現(xiàn)情況

數(shù)據(jù)來源：Wind

除了基本面因素，鋰電池概念股強勢的原因還離不開行業(yè)景氣度向好的助力。從新能源汽車以及鋰電池行業(yè)格局來看，隨著新能源汽車銷量不斷增加、行業(yè)滲透率不斷提升，動力電池裝機量得到顯著增長。而事實上，近年以來，新能源汽車銷量確實保持了強勁增長勢頭。Wind數(shù)據(jù)統(tǒng)計顯示，今年4月份，新能源車實現(xiàn)銷量為20.6萬輛，純電動車銷量為17.1萬輛，兩者繼續(xù)創(chuàng)出近年以來月度銷量高位(見圖2)。

圖2 新能源汽車月度銷量

數(shù)據(jù)來源：Wind

在新能源汽車銷量增長下，動力電池裝機量也得到了大幅增長。數(shù)據(jù)顯示，今年4月，動力電池裝機量達8.4GWh，同比增長134%;1~4月累計裝機量31.6GWh，同比增長241%。興業(yè)證券認為，“2021年是國內(nèi)、海外新能源汽車市場需求共振的大年，優(yōu)質(zhì)車型快速集中上市，驅(qū)動私人消費持續(xù)放量。預(yù)計國內(nèi)新能源汽車銷量達245萬輛，對應(yīng)動力鋰電需求量超140Gwh，同比增長120%。”在該行業(yè)景氣背景下，其表示將“持續(xù)看好新能源汽車放量帶動中游鋰電需求強勁增長。”

開源證券劉強也認為，受多重因素驅(qū)動，新能源車以及產(chǎn)業(yè)鏈在下半年均將呈現(xiàn)出較好的投資機會。其表示，“下半年行業(yè)供需格局持續(xù)向好，優(yōu)質(zhì)龍頭及相關(guān)產(chǎn)業(yè)鏈價值凸顯：需求端：新能車、電動自行車、儲能共振向上。全球“碳中和”背景下，新能源車滲透率加速提升、風(fēng)光上網(wǎng)標配儲能等成為鋰電池需求的重磅主力……2021年半年鋰電材料各環(huán)節(jié)的龍頭企業(yè)基本都處于滿產(chǎn)狀態(tài)，全產(chǎn)業(yè)鏈需求高速增長的確定性越來越強，下半年景氣度將進一步提升。”