同時，北上資金重倉的相關頭部公司也獲得了包括高毅、景林等私募機構(gòu)的關注。統(tǒng)計顯示，包括電解液公司天賜材料、新宙邦;鋰電池資源公司天齊鋰業(yè);隔膜公司星源材質(zhì)等公司年內(nèi)均受到多批次機構(gòu)密集調(diào)研。如天賜材料，分別在4月下旬、6月中旬共迎來4批次合計600余家機構(gòu)調(diào)研，調(diào)研名單中不乏高毅、景林、淡水泉等知名機構(gòu)。另外，葛衛(wèi)東的混沌投資曾在4月初現(xiàn)身新宙邦調(diào)研名單，6月下旬現(xiàn)身天齊鋰業(yè)調(diào)研名單。
動力電池材料“漲價潮”
帶動產(chǎn)業(yè)鏈公司業(yè)績普增
受下游新能源汽車景氣度提升以及供需錯配等因素影響，六氟磷酸鋰、磷酸鐵鋰等動力電池核心材料掀起密集“漲價潮”。
據(jù)Wind數(shù)據(jù)顯示，7月9日，作為鋰電池電解液的核心原料，六氟磷酸鋰價格已上漲至38.00 萬元/噸，相較于去年8月的低點(6.95萬元/噸)上漲超過4倍。另外，正極材料磷酸鐵鋰價格自去年以來亦出現(xiàn)顯著上漲。Wind顯示，磷酸鐵鋰最新報收5.40萬元/噸，相較于去年下半年低點(3.40萬元/噸)上漲60%。(見圖2、圖3)
圖2 六氟磷酸鋰價格表現(xiàn)
數(shù)據(jù)來源：Wind
圖3 磷酸鐵鋰價格表現(xiàn)
數(shù)據(jù)來源：Wind
光大證券指出，2025年我國新能源汽車滲透率要實現(xiàn)20%的目標(2020年為5.4%)，提升空間巨大，因此新能源車也被認為是未來五到十年增速快、確定性高的優(yōu)質(zhì)賽道。國內(nèi)與海外的動力電池需求空間都將受益于新能源車的快速增長，2021-2025年將保持30%-40%的高速成長。按其預測，鋰電池產(chǎn)業(yè)鏈、上游材料環(huán)節(jié)“量價齊升”的景氣格局或還將持續(xù)。
伴隨產(chǎn)品漲價，鋰電池相關公司中報業(yè)績大幅預增。據(jù)Wind數(shù)據(jù)顯示，在Wind鋰電池板塊中，有25家鋰電池公司發(fā)布了中報業(yè)績預告，其中24家業(yè)績預增。比如，多氟多、道氏技術、天際股份、贛鋒鋰業(yè)等業(yè)績預增幅度超過500%。(見表3)
表3 最新發(fā)布中報預增的鋰電池概念股
數(shù)據(jù)來源：Wind
從公司近期公告來看，多氟多表示，中報預增與公司新材料相關產(chǎn)品市場需求旺盛、價格持續(xù)上漲且處于滿產(chǎn)滿銷狀態(tài)有關。其他如天際股份、贛鋒鋰業(yè)的原因也類似。
全球競爭凸顯中國動力電池產(chǎn)業(yè)鏈優(yōu)勢
“強者愈強、集中度提升”趨勢強化
在機構(gòu)來看，得益于完善的產(chǎn)業(yè)鏈以及技術等多方面優(yōu)勢，中國動力電池全球競爭力還將增強。
“我國的動力電池產(chǎn)業(yè)鏈的國際競爭優(yōu)勢體現(xiàn)在多個方面，例如技術優(yōu)勢，龍頭們在材料上的創(chuàng)新，從5系做到8系9系高能量密度;在電池系統(tǒng)上的創(chuàng)新，從CTP到即將推出的CTC等。例如成本優(yōu)勢，我們的產(chǎn)業(yè)鏈配套最全面，核心四大材料廠家均在中國，擴產(chǎn)計劃全球最為積極，在規(guī)?；倪^程又實現(xiàn)了快速降低成本。整體而言，我國的動力電池產(chǎn)業(yè)以及電池頭部企業(yè)的國際競爭優(yōu)勢，主要體現(xiàn)在中國的‘工程師紅利’以及價美物廉的‘中國制造’優(yōu)勢，這種優(yōu)勢我認為未來還會持續(xù)，在全球競爭中也將會獲得越來越多的市場份額。”悟空投資投研總裁江敬文向《紅周刊》記者表示。
康莊資產(chǎn)基金經(jīng)理裘伯元向記者指出，“中國擁有巨大的電動汽車市場。目前來看，電動汽車已經(jīng)上升到了國家能源安全的高度，疊加政策的支持，中國市場為各種技術創(chuàng)新提供了孵化、培育和發(fā)展成熟的肥沃土壤。另外，從上游材料端到電池，中國擁有完整的電動汽車動力電池產(chǎn)業(yè)鏈，全產(chǎn)業(yè)鏈的高效制造紅利十分凸顯。再者，中國的動力電池具有較高的性價比優(yōu)勢。目前來看，中國的動力電池在國際市場上的份額進一步擴大或還會持續(xù)。”
光大證券研究顯示，中國企業(yè)在冶煉、電池材料、電池制造環(huán)節(jié)的全球產(chǎn)量份額達到60%-70%;上游方面，由于我國不是鋰、鈷、鎳的主要產(chǎn)國，在資源端有所掣肘。正極、負極、隔膜、電解液、電池環(huán)節(jié)競爭格局存在差異化，但強者愈強，集中度提升將是未來的重要趨勢。
(文中提及個股僅為舉例分析，不做買賣建議。)
