今年以來，市場表現(xiàn)一波三折，極端結(jié)構(gòu)性行情充分演繹，主動(dòng)權(quán)益基金業(yè)績?nèi)匀豢捎^，平均收益率達(dá)到6.97%，大幅跑贏上證指數(shù)、滬深300等主流指數(shù)。
其中，近百只主動(dòng)偏股基金年內(nèi)收益率超過50%，兩只基金回報(bào)超過97%，有望成為今年首批“翻倍基”。
主動(dòng)偏股基金平均賺8.48%
“翻倍基”呼之欲出
Wind資訊數(shù)據(jù)顯示，截至8月27日，納入統(tǒng)計(jì)的4149只主動(dòng)權(quán)益基金(份額合并計(jì)算)，今年以來平均收益率為6.97%，漲幅超出同期滬深300指數(shù)14個(gè)百分點(diǎn)。
一位業(yè)內(nèi)人士表示，“長期來看，頂級(jí)基金經(jīng)理相比滬深300的年化超額收益不過10個(gè)百分點(diǎn)，今年仍可稱得上是主動(dòng)基金業(yè)績的大年。”
整體來看，七成主動(dòng)權(quán)益基金收益為正，93只基金今年累計(jì)收益率在50%以上。其中，靈活配置型和最低股票倉位在80%的普通股票型基金表現(xiàn)更為突出，年內(nèi)收益分別達(dá)9.51%和9.44%;股票倉位在六成以上的偏股混合型平均收益為7.4%，平衡混合型基金平均收益為2.54%。
結(jié)構(gòu)性分化行情之下，聚焦新能源、半導(dǎo)體等板塊的基金業(yè)績領(lǐng)先，部分基金年內(nèi)收益即將翻倍。
Wind數(shù)據(jù)顯示，截至8月27日，42只主動(dòng)權(quán)益基金年內(nèi)回報(bào)超過60%，新能源主題基金及重倉新能源、半導(dǎo)體板塊的產(chǎn)品占據(jù)多數(shù)席位。其中，長城行業(yè)輪動(dòng)和金鷹民族新興兩只基金收益率分別為97.88%和97.47%，即將成為“翻倍基”。
二季報(bào)顯示，長城行業(yè)輪動(dòng)十大重倉股均為新能源汽車產(chǎn)業(yè)鏈、材料、半導(dǎo)體行業(yè)龍頭，而今年以來新能源行業(yè)漲幅達(dá)到41.7%，在30個(gè)中信一級(jí)行業(yè)指數(shù)中排名領(lǐng)先。出色的業(yè)績帶動(dòng)基金規(guī)模一路攀升，從一季度末的4771.69萬元增長到二季末的3.91億元，增長7倍多。
值得一提的是，長城行業(yè)輪動(dòng)剛剛經(jīng)歷了一次基金經(jīng)理變更。7月30日，楊宇新任基金經(jīng)理，與原基金經(jīng)理劉疆共同管理這只基金。“以老帶新”一個(gè)月后，8月27日，楊宇開始一人管理。劉疆管理長城行業(yè)輪動(dòng)14個(gè)月，任職回報(bào)134.79%。
韓廣哲管理的金鷹民族新興基金上半年以53.15%的收益率奪得半程冠軍。下半年以來，該基金銳度不減，收益持續(xù)增長。根據(jù)8月28日發(fā)布的半年報(bào)，該基金重倉股以光伏、新能源、生物醫(yī)藥行業(yè)股票為主。
此外，前海開源公用事業(yè)、信誠新興產(chǎn)業(yè)、前海開源新經(jīng)濟(jì)、寶盈優(yōu)勢產(chǎn)業(yè)、東方阿爾法優(yōu)勢產(chǎn)業(yè)、國投瑞銀新能源、國投瑞銀先進(jìn)制造等基金也取得出色業(yè)績，收益率都在80%以上。
市場或?qū)⒎磸?fù)震蕩
機(jī)會(huì)聚焦中小盤
展望接下來的行情，多位公募人士認(rèn)為市場機(jī)會(huì)或仍將聚焦在中小盤。
諾德基金基金經(jīng)理胡志偉表示，過去幾年市場對(duì)于大行業(yè)龍頭的挖掘已比較充分，部分大公司的市值和估值都被推到了歷史性高度;而性價(jià)比相對(duì)較好的小行業(yè)龍頭和大行業(yè)中排名相對(duì)靠后的中等企業(yè)正在得到投資者更多的關(guān)注。
金信基金表示，近期，熱點(diǎn)從僅聚焦在新能源等少數(shù)幾個(gè)板塊開始逐步擴(kuò)散，有利于人氣的聚集，對(duì)市場總體環(huán)境可以謹(jǐn)慎樂觀。此外，“共同富裕”和“專精特新”政策將會(huì)強(qiáng)化中小盤成長主線。自下而上來看，很多優(yōu)秀中小盤成長股長期被資金忽視，被低估的個(gè)股較多，隨著業(yè)績兌現(xiàn)及政策驅(qū)動(dòng)，有望迎來估值修復(fù)行情。
景順長城基金經(jīng)理?xiàng)钿J文看好中小市值龍頭股及科創(chuàng)板投資機(jī)會(huì)。他認(rèn)為，經(jīng)過幾年的估值消化，不少中小板市值龍頭股從過去的溢價(jià)變成折價(jià)，而這些公司依然保持了不錯(cuò)的成長性。今年以來，簡單的“以大為美”的風(fēng)格已經(jīng)發(fā)生變化?？苿?chuàng)板成立兩年，募投項(xiàng)目逐步達(dá)產(chǎn)，這些公司的成長性或?qū)⑦M(jìn)一步上移，市場的關(guān)注點(diǎn)有望再度回歸。對(duì)于具體投資標(biāo)的，楊銳文表示看好半導(dǎo)體和新能源車板塊，尤其是半導(dǎo)體設(shè)備和材料公司可能會(huì)面臨歷史性機(jī)遇。
對(duì)于新能源板塊，長盛基金孟棋認(rèn)為，7月份各路資金紛至沓來，新能源板塊估值快速上升，情緒亢奮，與傳統(tǒng)周期及消費(fèi)行業(yè)的估值拉開了巨大的剪刀差。而三季度其實(shí)是新能源的傳統(tǒng)淡季，許多的材料瓶頸等待解決，很多的新技術(shù)等待數(shù)據(jù)落地。股價(jià)遠(yuǎn)遠(yuǎn)跑在基本面前面，基礎(chǔ)并不牢靠，存在整固的必要，加上一些融資減持壓力以及電車事故、海外調(diào)查等風(fēng)險(xiǎn)因素的出現(xiàn)，板塊出現(xiàn)了久違的調(diào)整和分歧。“這樣的分歧調(diào)整非常健康，有分歧才更有空間。新能源板塊經(jīng)過一段時(shí)間和空間的調(diào)整，機(jī)會(huì)在一天天增多。傳統(tǒng)周期及消費(fèi)行業(yè)估值正在修復(fù)，筑好了整體市場的底層基礎(chǔ)，新能源板塊的安全按邊際也將隨之提升，獲得重回舞臺(tái)的機(jī)會(huì)。(中國基金報(bào)記者 張燕北 見習(xí)記者 李雪瑩)
