繼中郵基金率先拉開公募基金2021年年報(bào)披露大幕后，截至3月28日16時(shí)，已有至少12家基金管理人公布旗下基金“戰(zhàn)績”，績優(yōu)基金經(jīng)理后續(xù)投資策略也浮出水面。另有1家基金管理人宣布推遲旗下基金2021年年報(bào)披露。
接受《證券日?qǐng)?bào)》記者采訪的專家表示，在未來展望中，多數(shù)基金經(jīng)理看好中國市場(chǎng)的長期投資機(jī)會(huì)，新能源、軍工、半導(dǎo)體等行業(yè)被基金經(jīng)理重點(diǎn)看好。
化工、汽車等行業(yè)獲增配
據(jù)東方財(cái)富Choice數(shù)據(jù)顯示，截至3月28日16時(shí)，已至少有12家基金管理人旗下共計(jì)439只（基金份額合并計(jì)算）基金披露了2021年年報(bào)，基金管理人共計(jì)獲取管理費(fèi)收入67.37億元。
上海證券基金評(píng)價(jià)研究中心高級(jí)基金分析師孫桂平對(duì)《證券日?qǐng)?bào)》記者表示，從已披露年報(bào)的基金持倉數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)情況來看，基金重倉行業(yè)仍集中在食品飲料、電子、醫(yī)藥生物、化工和電力設(shè)備等行業(yè)。與2021年中報(bào)相比，化工、汽車、食品飲料、有色金屬等行業(yè)獲得基金產(chǎn)品增配。
香港中?；鹗紫?jīng)濟(jì)學(xué)家徐陽在接受《證券日?qǐng)?bào)》記者采訪時(shí)表示，主動(dòng)權(quán)益基金與被動(dòng)投資的指數(shù)型基金都有很好業(yè)績，尤其是順著新能源主線投資的基金更獲得了極佳成績。從業(yè)績構(gòu)成來看，表現(xiàn)排名靠前的基金公司非貨基金管理規(guī)模均較上年末有不小幅度的增加，說明即使是市場(chǎng)板塊輪動(dòng)較快的結(jié)構(gòu)性行情下，公募基金也能較好地適應(yīng)市場(chǎng)環(huán)境，能夠通過主動(dòng)配置獲得更多的超額回報(bào)。就細(xì)分指標(biāo)而言，大部分基金去年業(yè)績同比增長幅度較高。
3月26日，興銀基金宣布推遲至2022年4月30日前披露2021年年報(bào)。原因?yàn)椤笆芤咔橛绊憽?，并且表示“已向監(jiān)管機(jī)構(gòu)報(bào)備”。
事實(shí)上，延期披露年報(bào)并非無先例。2020年3月底，有逾10家基金公司因疫情影響推遲旗下基金2019年年報(bào)的披露。孫桂平認(rèn)為，隨著應(yīng)對(duì)疫情防控經(jīng)驗(yàn)增加，今年推遲年報(bào)披露的基金公司數(shù)量明顯少于2020年。
徐陽表示，“基金管理人推遲披露年報(bào)，應(yīng)該主要是受疫情影響導(dǎo)致審計(jì)和信息披露工作進(jìn)程受阻，投資者耐心等待即可?！?/p>
在孫桂平看來，基金年報(bào)推遲披露，使得年報(bào)數(shù)據(jù)的時(shí)效性降低，或多或少會(huì)對(duì)投資者產(chǎn)生一定影響，尤其是對(duì)偏權(quán)益基金中重倉股集中度較低的基金而言，無法及時(shí)了解基金持倉情況、分析基金投資風(fēng)格和投資策略的延續(xù)性等。
基金經(jīng)理劇透今年策略
基金經(jīng)理在年報(bào)中對(duì)后市展望及投資策略，也是投資者關(guān)注的焦點(diǎn)之一。多數(shù)基金經(jīng)理對(duì)今年A股市場(chǎng)后續(xù)走勢(shì)持樂觀態(tài)度，新能源、半導(dǎo)體等細(xì)分行業(yè)屢次被提及。
“A股成長板塊現(xiàn)在面臨的形勢(shì)是盈利高增、估值見底?！庇磊A智能領(lǐng)先基金經(jīng)理于航稱，以光伏、風(fēng)電、智能電動(dòng)汽車為代表新能源產(chǎn)業(yè)和以半導(dǎo)體、軟件、軍工等為代表的國產(chǎn)替代產(chǎn)業(yè)蓬勃發(fā)展是歷史發(fā)展的必然趨勢(shì)。當(dāng)前，成長股的估值已大幅下降，新能源、半導(dǎo)體、軍工等行業(yè)從去年高點(diǎn)至今普遍有30%以上的調(diào)整，而2022年的盈利仍然保持30%左右的高增長，意味著相比于去年高點(diǎn)，當(dāng)前成長板塊估值下降一半以上，已回到歷史均值以下；新能源等成長板塊基本面會(huì)在二季度得到驗(yàn)證。
鑫元基金旗下去年凈值增長率較高的鑫元欣享現(xiàn)任基金經(jīng)理李彪表示，展望未來，中國資本市場(chǎng)有望迎來一次“慢牛”，這既來自于投資者的理性化，也來自于投資人“機(jī)構(gòu)化”。新能源行業(yè)處于政策驅(qū)動(dòng)向市場(chǎng)驅(qū)動(dòng)的拐點(diǎn)時(shí)期，相關(guān)企業(yè)將充分發(fā)揮制造優(yōu)勢(shì)繼續(xù)降低成本，推廣行業(yè)發(fā)展，新能源在2022年有望保持高速成長性。大消費(fèi)板塊內(nèi)不少細(xì)分行業(yè)享受新經(jīng)濟(jì)與消費(fèi)升級(jí)，行業(yè)內(nèi)優(yōu)秀的品牌力、渠道力、管理層是投資團(tuán)隊(duì)考慮的重點(diǎn)。
“在包括地產(chǎn)、傳統(tǒng)基建、新基建、工業(yè)等各方面穩(wěn)增長政策的出臺(tái)下，宏觀經(jīng)濟(jì)有望于2022年年中企穩(wěn)?！比A泰保興吉年豐現(xiàn)任基金經(jīng)理尚爍徽表示，價(jià)值風(fēng)格的行業(yè)中，團(tuán)隊(duì)看好銀行和價(jià)值化工2022年的投資機(jī)會(huì)；碳中和的部分糾偏有利于化工龍頭繼續(xù)擴(kuò)張產(chǎn)品線，具備較好投資機(jī)會(huì)；成長板塊中，團(tuán)隊(duì)將繼續(xù)在高增速的新能源、半導(dǎo)體等領(lǐng)域?qū)ふ液线m投資機(jī)會(huì)。
中郵新思路靈活配置混合基金經(jīng)理國曉雯表示，依然看好新能源，但行業(yè)分化會(huì)非常明顯。具體到選股策略上，2022年主要關(guān)注增長確定、行業(yè)格局相對(duì)穩(wěn)定的行業(yè)。對(duì)于個(gè)股來講，選擇在業(yè)績?cè)鲩L的前提下估值穩(wěn)定或提升的個(gè)股。
孫桂平稱，今年“穩(wěn)增長”背景下，財(cái)政、貨幣政策將發(fā)力，市場(chǎng)大概率延續(xù)結(jié)構(gòu)性行情，風(fēng)險(xiǎn)較為可控，而市場(chǎng)風(fēng)格將重新平衡。
在徐陽看來，政策面的大力支持，上市公司業(yè)績有望持續(xù)上行。當(dāng)前，業(yè)績和估值都處于相對(duì)低位，隨著A股市場(chǎng)震蕩企穩(wěn)，市場(chǎng)估值極具性價(jià)比，對(duì)后續(xù)投資非常有利。
