展望后市，私募主要看好的仍是科技產(chǎn)業(yè)相關(guān)板塊，其中，新能源產(chǎn)業(yè)鏈、半導(dǎo)體等依舊是重點。此外，在不少私募看來，一些優(yōu)質(zhì)企業(yè)的持續(xù)回調(diào)將帶來投資機遇。

對于近期波動巨大的港股，大多數(shù)私募認為，港股目前雖然低估，但不存在系統(tǒng)性機會，需要自下而上精選個股。

優(yōu)質(zhì)企業(yè)持續(xù)回調(diào)

將帶來投資機遇

望正資產(chǎn)董事長王鵬輝認為，在未來相當長一段時間，科技產(chǎn)業(yè)會呈現(xiàn)出積極向上的態(tài)勢，新能源、半導(dǎo)體、新材料、高端裝備、生命科技、軍工等符合大變局方向的產(chǎn)業(yè)，仍將是他們重點配置的領(lǐng)域。同時，也不能忽視一些優(yōu)質(zhì)企業(yè)持續(xù)回調(diào)帶來的投資機遇，他們將更新基礎(chǔ)假設(shè)，尋找配置的合適時機。

遠策投資投資總監(jiān)陳殷表示，關(guān)注中國制造業(yè)“取長補短”帶來的行業(yè)細分機會，在拉長光伏、新能車等領(lǐng)域的“長板”和補上半導(dǎo)體芯片、醫(yī)療器械等先進制造業(yè)的“短板”過程中，行業(yè)成長、技術(shù)變革、進口替代的共同推動下，相關(guān)產(chǎn)業(yè)鏈上的材料端和設(shè)備端會持續(xù)提供成長機會，底層能力強的公司可以切入產(chǎn)業(yè)鏈，實現(xiàn)新的增長和公司價值。他們也持續(xù)關(guān)注醫(yī)藥領(lǐng)域的投資機會，尋找符合人口變遷、產(chǎn)業(yè)變遷、技術(shù)變遷方向的個股機會。

進化論研究部分析，目前政策風向是要大力發(fā)展制造業(yè)，新能源智能電動車目前處于爆發(fā)的早中期階段，后面機會依舊很大，需要重點關(guān)注一些估值合理、內(nèi)生增長速度快的企業(yè)。

灃京資本研究總監(jiān)陳華良認為，景氣度高、高質(zhì)量的成長股和穩(wěn)定增長、估值合理的白馬股有投資機會，“相對來說，我們更傾向于新能源的上游材料，比如鋰和鈷。新能源產(chǎn)業(yè)鏈上，鋰是最稀缺的材料，當前鋰的庫存較低，未來鋰價上升的趨勢較為清晰。”

寬遠資產(chǎn)也表示，比較看好互聯(lián)網(wǎng)龍頭企業(yè)估值下降出現(xiàn)的投資機會，此外，關(guān)注具備核心競爭優(yōu)勢的消費類行業(yè)、光伏行業(yè)的長期投資機會。

翊安投資分析，新能源汽車、半導(dǎo)體板塊屬于調(diào)整后仍可“上車”的板塊。近期的調(diào)整是因為短期漲幅比較大，賽道也特別擁擠。但拉長時間來看這些賽道，未來的景氣程度可預(yù)見性還是比較強的，而且又是符合國家政策扶持的方向。不過，這些板塊后續(xù)內(nèi)部也會有分化。

港股沒有系統(tǒng)性機會

精選個股仍是主流

寬遠資產(chǎn)直言，港股整體并沒有系統(tǒng)性機會，更看重具體公司，目前其港股倉位在25%~30%。

進化論研究部也表示，港股目前占比不高，大概10%左右。當前中概股受到市場情緒影響，估計還有一個尋底的過程，但也不用過于悲觀，絕望之下往往會產(chǎn)生便宜的價格，專注于優(yōu)秀的、沒有政策風險的公司就好。港股市場互聯(lián)網(wǎng)的權(quán)重較大，在互聯(lián)網(wǎng)經(jīng)濟持續(xù)被打壓的情況下，在效率與公平并重的前提下繼續(xù)維持低配。

陳殷分析，港股市場過去的主流品種集中在消費、互聯(lián)網(wǎng)、創(chuàng)新藥、服務(wù)業(yè)等板塊，在硬科技、新型制造業(yè)上的優(yōu)秀公司相對較少。他們對港股的持倉并沒有自上而下規(guī)劃一個持倉占比，而是自下而上選擇符合其投資判斷的部分個股。他認為，港股在新制造業(yè)的偏上游環(huán)節(jié)仍然有少數(shù)公司有競爭力，同時也會自下而上關(guān)注消費類公司的機會。

王鵬輝告訴記者，港股倉位在10%左右，主要分布在創(chuàng)新藥械和消費品領(lǐng)域。按照他們的選股標準，有部分細分領(lǐng)域中最符合其標準的公司在香港上市。

翊安投資表示，目前大部分產(chǎn)品沒有港股的持倉，“我們會持續(xù)關(guān)注港股，在外部環(huán)境逐漸明朗，或個別公司估值調(diào)到安全邊際極高的位置后，會考慮參與港股的投資機會。”(中國基金報記者 房佩燕)