最近美國(guó)股市下跌趨勢(shì)明顯，尤其是納斯達(dá)克市場(chǎng)，已經(jīng)進(jìn)入技術(shù)性熊市。但近年來(lái)備受美國(guó)市場(chǎng)打壓的中概股卻表現(xiàn)出較強(qiáng)的 抗 跌 性 。 以 中 概 股 指 數(shù)(US36966)走勢(shì)為例，該指數(shù)在今年3月15日創(chuàng)下267.02點(diǎn)低點(diǎn)后，最近兩個(gè)月表現(xiàn)為上漲的走勢(shì)。相反，美股三大指數(shù)近日都創(chuàng)下了近年來(lái)的低點(diǎn)。
中概股何以逆勢(shì)走強(qiáng)?這顯然與最近一個(gè)時(shí)期境外投資者對(duì)中概股后市的看好有關(guān)，從而讓中概股成了境外投資者的避風(fēng)港。而這種對(duì)中概股的看好，日前終于從華爾街巨頭的身上得到了體現(xiàn)。
5月16日，摩根大通最新發(fā)表的一份研報(bào)突然對(duì)中國(guó)互聯(lián)網(wǎng)科技股“全面看多”，集體上調(diào)了中國(guó)互聯(lián)網(wǎng)科技股的評(píng)級(jí)和目標(biāo)價(jià)。如將騰訊評(píng)級(jí)上調(diào)至“超配”，目標(biāo)價(jià)470港元;阿里巴巴評(píng)級(jí)上調(diào)至“超配”，目標(biāo)價(jià)130港元;美團(tuán)評(píng)級(jí)上調(diào)至“超配”，目標(biāo)價(jià)220港元;京東集團(tuán)ADR和H股評(píng)級(jí)上調(diào)至“中性”。
而在摩根大通唱多中概股的背后，華爾街“頂流”機(jī)構(gòu)已經(jīng)掏出真金白銀在抄底中概股。其中，摩根大通的旗艦中國(guó)基金在一季度大舉加倉(cāng)了京東，加倉(cāng)幅度達(dá)1253%，截至一季度末，京東升至該基金的第四大重倉(cāng)股，持倉(cāng)市值為2.12億美元。另外，該基金對(duì)騰訊、阿里巴巴也有小幅加倉(cāng)。
同時(shí)，根據(jù)橋水基金向美國(guó)證券交易委員會(huì)(SEC)提交的最新持倉(cāng)報(bào)告顯示，2022年一季度，橋水基金增持阿里巴巴達(dá)321.22萬(wàn)股，創(chuàng)單季度增持最高紀(jì)錄，增持幅度為75%，持倉(cāng)股數(shù)升至748萬(wàn)股，持倉(cāng)市值達(dá)8.14億美元，升至第六大重倉(cāng)股;增持拼多多227.75萬(wàn)股，增持幅度超 85%，持股數(shù)量升至493.94萬(wàn)股，持股市值為1.98億美元;增持百度37.66萬(wàn)股，增持幅度達(dá)50%，持股市值為1.49億美元。
除摩根大通與橋水基金外，富達(dá)國(guó)際、景林資產(chǎn)也對(duì)中概股進(jìn)行了大幅加倉(cāng)。晨星數(shù)據(jù)顯示，今年3月，富達(dá)國(guó)際旗下中國(guó)消費(fèi)動(dòng)力基金大舉增持了美團(tuán)、京東等互聯(lián)網(wǎng)股票，增持幅度分別為20.27%、10.22%;持倉(cāng)市值分別為1.8億美元、1.39億美元。而網(wǎng)易、貝殼、京東分別升為景林資產(chǎn)的第一、二、三大重倉(cāng)股。
作為A股投資者來(lái)說(shuō)，對(duì)于華爾街巨頭的唱多或唱空需要做持一份警惕，提防這種唱多或唱空是一種陰謀。比如今年3月14日，摩根大通發(fā)布的唱空中概股研報(bào)，集體大幅下調(diào)中概股的評(píng)級(jí)及目標(biāo)價(jià)，結(jié)果摩根大通自身以及華爾街多家機(jī)構(gòu)卻在加倉(cāng)中概股，很顯然，摩根大通對(duì)中概股言行不一。
但華爾街巨大對(duì)中概股的做多卻是真實(shí)的，這是一種真金白銀的交易。因此，這就值得投資者重視了。尤其是摩根大通的做多與唱多這一次保持了言行一致，這就更值得投資者關(guān)注和思考了。都說(shuō)世界上沒有無(wú)緣無(wú)故的愛，在目前美股總體下跌的大背景下，這些華爾街巨頭為何要唱多做多中概股呢?這其中當(dāng)然是有原因的。
一來(lái)中概股在各方面利空的層層打壓下，近兩年股價(jià)經(jīng)歷了大幅下跌，中概股的投資風(fēng)險(xiǎn)得到了極大的釋放，而投資價(jià)值卻是越來(lái)越明顯。如阿里(美股)股價(jià)從2020年10月的最高位319.32美元跌到了今年3月15日的最低位73.28美元，跌幅高達(dá)77.05%，可謂從終點(diǎn)回到了起點(diǎn)。而從估值看，這些以中國(guó)互聯(lián)網(wǎng)科技股為代表的中概股的估值也都進(jìn)入低位。如截至5月16日收盤，騰訊的PE已降至12.23倍，這是十年來(lái)的最低估值，甚至是騰訊上市以來(lái)的最低水位。因此，買進(jìn)這些低估值的、投資風(fēng)險(xiǎn)大幅釋放的中概股，顯然是一個(gè)不錯(cuò)的選擇。
二來(lái)近年來(lái)打壓中概股的最大利空因素正在消除。近年來(lái)打壓中概股的最主要因素就是美國(guó)發(fā)布的《外國(guó)公司問責(zé)法》。根據(jù)該法案，如果外國(guó)上市公司連續(xù)三年未能提交美國(guó)上市公司會(huì)計(jì)監(jiān)督委員會(huì)所要求的報(bào)告，SEC有權(quán)將其從交易所摘牌。目前中美監(jiān)管部門就此保持積極的溝通，并且已多次舉行會(huì)談，且取得了積極進(jìn)展，這個(gè)困擾中概股的問題有望得以妥善解決。
此外，隨著互聯(lián)網(wǎng)進(jìn)入千家萬(wàn)戶，平臺(tái)經(jīng)濟(jì)已成為中國(guó)經(jīng)濟(jì)的重要組成部分，甚至是推動(dòng)中國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的重要力量。今年1月，國(guó)家發(fā)改委等九部門出臺(tái)了《關(guān)于推動(dòng)平臺(tái)經(jīng)濟(jì)規(guī)范健康持續(xù)發(fā)展的若干意見》;今年3月，國(guó)務(wù)院金融委專題會(huì)議提出，促進(jìn)平臺(tái)經(jīng)濟(jì)平穩(wěn)健康發(fā)展，提高國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)力。今年4月29日，中央政治局會(huì)議提出，要促進(jìn)平臺(tái)經(jīng)濟(jì)健康發(fā)展，完成平臺(tái)經(jīng)濟(jì)專項(xiàng)整改，實(shí)施常態(tài)化監(jiān)管，出臺(tái)支持平臺(tái)經(jīng)濟(jì)規(guī)范健康發(fā)展的具體措施?？梢詳嘌?，隨著相關(guān)具體措施的出臺(tái)，中國(guó)的平臺(tái)經(jīng)濟(jì)發(fā)展還將更上一層樓，而作為互聯(lián)網(wǎng)龍頭企業(yè)的這些中概股，必將迎來(lái)更好的發(fā)展機(jī)遇。
關(guān)鍵詞： 華爾街巨愛上中概股 騰訊評(píng)級(jí) 阿里巴巴評(píng)級(jí) 美團(tuán)評(píng)級(jí)
