北京時間4月21日消息，周三的美股市場，冰火兩重天。流媒體視頻巨頭奈飛(Netflix)股價收盤暴跌35%，電動汽車領(lǐng)頭羊特斯拉則因第一季度出色業(yè)績盤后上漲逾5%。雖然兩家公司分屬兩個行業(yè)，但特斯拉或許能從奈飛身上吸取一些教訓(xùn)。
奈飛股價暴跌的根源來自付費訂閱用戶的減少。第一季度，奈飛全球訂戶出乎意料地減少了20萬，扭轉(zhuǎn)了十年多來穩(wěn)步增長的態(tài)勢，該公司原本預(yù)計能夠增長250萬。雪上加霜的是，奈飛預(yù)計第二季度還會減少200萬。
投資者一片恐慌，急忙拋售奈飛股票。在奈飛周二發(fā)布財報披露用戶數(shù)據(jù)后，其股價在幾個小時內(nèi)大跌25%。周三，悲觀情緒繼續(xù)蔓延，奈飛收盤暴跌35%。
億萬富翁投資者威廉·阿克曼(William Ackman)就是個很好的例子。就在三個多月前，他投資11億美元買入了310萬股奈飛股票，那時奈飛剛剛公布了令人失望的訂戶數(shù)據(jù)，股價大跌。但是在奈飛周三公布訂戶首度下滑后，阿克蘭旗下潘興廣場資本管理公司(PSCM)清空了奈飛股票，賠了4億多美元。
媒體行業(yè)對影院門票銷售和廣播電視收視率下降感到擔(dān)憂，一直在匆忙重塑自身業(yè)務(wù)，全力投入流媒體，與奈飛競爭。迪士尼已經(jīng)投資了數(shù)十億美元。美國兩大影視媒體巨頭華納傳媒和探索公司已合并，以便更好地與流媒體巨頭競爭。美國有線電視新聞網(wǎng)(CNN)甚至還為自身業(yè)務(wù)推出了流媒體版本，但到目前為止，訂戶的興趣并不大。
圖|奈飛
然而，Netflix突然爆發(fā)的問題表明，這些投資伴隨著很大的風(fēng)險。研究公司LightShed Partners的分析師、流媒體長期推動者里奇·格林菲爾德(RichGreenfield)認為，從長遠來看，流媒體可能仍然是一個巨大的市場，但未來幾年可能會很艱難。
“無論如何，它的利潤都看起來要低得多，這對所有人來說都是一個問題。訂戶減少，再加上制作原創(chuàng)內(nèi)容的競爭加劇，成本增加，這意味著每個人的利潤都減少了?！彼硎?。
一些分析師說，另一個擔(dān)憂是所謂的流失率。咨詢公司德勤副董事長凱文·韋斯科特(Kevin Westcott)說，消費者對流媒體服務(wù)價格上漲愈發(fā)謹慎，當(dāng)一個喜愛節(jié)目結(jié)束時，他們更有可能取消訂閱?！白屗麄兏械骄趩实氖?，他們必須訂閱多個服務(wù)才能獲得他們想要的所有內(nèi)容?！表f斯科特稱。
迪士尼+、亞馬遜PrimeVideo、蘋果Apple TV+、Hulu、派拉蒙+等多款服務(wù)的出現(xiàn)，令流媒體視頻市場趨于飽和，放慢了奈飛的增長步伐。
那么在電動汽車市場，誰會對特斯拉的主導(dǎo)地位發(fā)起挑戰(zhàn)呢？現(xiàn)在還沒有一個明確的答案，但許多公司都在躍躍欲試。例如，福特汽車、通用汽車、大眾汽車都想蠶食特斯拉在美國電動汽車市場的主導(dǎo)地位。特斯拉繼續(xù)主導(dǎo)美國電動汽車市場，但市場份額從以前的峰值逾80％降至60％。
圖|主要品牌2021年電動汽車銷量
相比之下，特斯拉在歐洲和中國的市場份額要小得多，原因有兩個：首先，這兩個市場有更多的電動汽車品牌在銷售；其次，特斯拉目前沒有足夠的生產(chǎn)能力。例如，一輛Model Y可能需要多達9個月才能交付。
然而，海外占有率小說明潛力大。根據(jù)汽車行業(yè)的最新數(shù)據(jù)，特斯拉今年2月在歐盟售出了大約1.6萬輛汽車。現(xiàn)代汽車、起亞、以及大眾的電動汽車銷量約為6000輛。奧迪、寶馬、雷諾的銷量在5000輛左右。
“競爭將會越來越激烈?！表f德布什證券分析師丹·艾夫斯(Dan Ives)表示。他只是還沒那么擔(dān)心。艾夫斯表示，特斯拉目前的已安裝制造基礎(chǔ)(installed based of manufacturing)是其他汽車公司的數(shù)倍。在全球電動汽車滲透率仍在上升的情況下，談?wù)撾妱悠嚨母偁巻栴}還為時過早。
其他對手也在努力追趕。福特和通用汽車計劃在這個十年的中期前每年銷售數(shù)百萬輛電動汽車。這兩家公司去年在北美售出了約5.2萬輛電動汽車。大眾的野心和福特或通用汽車一樣大，甚至更大。今年第一季度，大眾電動汽車在全球的銷量約為10萬輛。相比之下，特斯拉第一季度的總銷量為31萬輛。
“最后…汽車OEM市場會成為一場零和游戲，”基金公司GlobalX ETFs研究主管佩德羅·帕蘭德拉尼(Pedro Palandrani)表示，該公司持有特斯拉、豐田、福特以及通用的股票。最終，隨著電動汽車在新車銷售中的滲透放緩，所有公司都將不得不爭奪市場份額。
“不是每一家汽車公司都會成為贏家。”帕蘭德拉尼稱。這也是他持有一籃子汽車股票的原因，他相信汽車行業(yè)的未來是光明的，這一定程度上要歸功于電動汽車。
對于電動汽車行業(yè)投資者來說，如果想要對沖奈飛那樣的風(fēng)險，或許可以考慮廣撒網(wǎng)，不能把寶都壓在特斯拉身上。
