在經(jīng)歷了13個(gè)月的史上最長的漲價(jià)周期后，液晶面板(LCD)價(jià)格迎來拐點(diǎn)，指標(biāo)產(chǎn)品9月價(jià)格出現(xiàn)“歷史性大跌”，降幅達(dá)3成。
面板價(jià)格暴跌后，國內(nèi)部分彩電產(chǎn)品價(jià)格也開始下降，有的已回落到去年的價(jià)格水平。隨著國內(nèi)外“雙11”、“黑色星期五”等購物促銷活動(dòng)將至，業(yè)內(nèi)預(yù)計(jì)彩電價(jià)格未來不可能不降價(jià)。
多家機(jī)構(gòu)分析指出，本輪降價(jià)同國內(nèi)外彩電需求減弱和海運(yùn)裝卸低效導(dǎo)致的在途庫存增多密切相關(guān)。專家指出，這樣的大起大落對整個(gè)行業(yè)的發(fā)展其實(shí)非常不利，本輪周期過后，面板企業(yè)開始思索在后疫情時(shí)代擺脫周期性規(guī)律束縛，追求確定性成長的可能。
液晶面板價(jià)格大跌 三個(gè)月跌掉全年漲幅
據(jù)《日本經(jīng)濟(jì)新聞》10月13日報(bào)道，從中國大陸、韓國、臺灣的液晶面板廠商與國內(nèi)外電視廠商之間敲定的9月大單優(yōu)惠價(jià)來看，指標(biāo)產(chǎn)品Open Cell(未安裝背照燈等的半成品)的32英寸款價(jià)格為每張約55美元，比8月下跌約20美元(27%)，同近期高點(diǎn)6月相比下跌約4成。55英寸大型產(chǎn)品價(jià)格也下跌14%(29美元)，降至每張約181美元。
市場研究機(jī)構(gòu)奧維睿沃預(yù)計(jì)，2021年12月中小尺寸面板價(jià)格將較2021年6月降幅超過40%，中大尺寸面板價(jià)格降幅超過25%，超大尺寸面板價(jià)格降幅將超過15%。行業(yè)權(quán)威咨詢機(jī)構(gòu)DSCC的亞洲代表田村喜男更是預(yù)測，到明年1-3月，面板價(jià)格或?qū)⒔抵恋陀诔杀镜乃健?/p>
圖表來源：日經(jīng)中文網(wǎng)
面板價(jià)格大跌已經(jīng)對下游彩電價(jià)格產(chǎn)生影響。“上游新聞”11日在蘇寧、國美、商社電器等賣場看到，不少品牌的促銷活動(dòng)在國慶假期后仍在持續(xù)。索尼XR-55X91J再降100元，降至5399元。華為智慧屏S HD65KANA，售價(jià)4999元，但限時(shí)降至4499元。
不僅是賣場，廠商也開啟了“官降”。前幾日，小米宣布Redmi MAX 98"與Redmi MAX 86"兩款大尺寸電視直降2000元，價(jià)格分別來到17999元和7999元。前者相比去年的首發(fā)價(jià)便宜了2000元，后者則回歸到漲價(jià)之前的原價(jià)。海信85E7G首發(fā)價(jià)格是10999元，如今官方已經(jīng)把價(jià)格調(diào)到了8999元。
一位不愿具名的業(yè)內(nèi)人士表示，創(chuàng)維一款高端電視今年3月份時(shí)價(jià)格還是199999元，到了4月底就漲到了218888元。但現(xiàn)在，“LCD面板價(jià)格已經(jīng)崩了，跌了差不多40%，回到了去年的價(jià)格水平。”
據(jù)他介紹，這一輪LCD面板價(jià)格暴跌從7月份開始，一年來的漲幅在這三個(gè)月中就跌沒了。目前，32寸面板跌幅超過42%，43寸面板跌幅超過33%，55寸的大屏面板也跌了20%以上?，F(xiàn)在55寸、65寸LCD面板的價(jià)格已經(jīng)回到了去年底今年初的水平，32寸、43寸的面板價(jià)格更慘，跌回到了去年同期水準(zhǔn)。
“隨著第四季度市場供應(yīng)過剩風(fēng)險(xiǎn)加大，今年底面板價(jià)格會(huì)持續(xù)下跌。”一位彩電行業(yè)分析人士表示，過去幾年時(shí)間里，“價(jià)格戰(zhàn)”可以說是彩電行業(yè)最有效的增量方式。面板價(jià)格下跌，加之 “雙11”“雙12” 等線下線上促銷節(jié)點(diǎn)將在未來兩三個(gè)月輪翻到來，終端產(chǎn)品不可能不降價(jià)。
需求弱+庫存高，下游廠商三季度大幅砍單
據(jù)奧維睿沃分析，液晶面板此前的超長漲價(jià)周期同上游原材料緊缺以及海外終端市場需求持續(xù)強(qiáng)勁密切相關(guān)，但如今原有的供需關(guān)系已被破壞。
主要的變化發(fā)生在需求端，北美零售市場從5月開始持續(xù)同比下降，《日本經(jīng)濟(jì)新聞》援引咨詢機(jī)構(gòu)世界大型企業(yè)聯(lián)合會(huì)高級總監(jiān)弗朗哥(Lynn Franco)的話稱，“(消費(fèi)者對)住宅、汽車、白色家電的支出意愿再次減弱。消費(fèi)者變得慎重，今后減少支出的可能性很高”。
與此同時(shí)，受限于電視廠家此前的積極拉貨和境外低下的海運(yùn)效率，面板的庫存不斷增多，其在途庫存比正常時(shí)期增加2周左右。
需求不振外加庫存增多使得下游電視廠在第三季度大幅砍單?！度毡窘?jīng)濟(jì)新聞》表示，一方面面板行業(yè)出現(xiàn)明顯的供應(yīng)過剩，另一方面為了讓面板采購能趕上年底的促銷商戰(zhàn)，電視廠商“希望盡早下調(diào)(面板)價(jià)格”，并對面板廠展現(xiàn)出強(qiáng)硬態(tài)度，“進(jìn)一步拉低整體的面板價(jià)格”。
2020-2021年全球主要電視制造商面板采購趨勢 圖表來源：奧維睿沃
在供給端，京東方、TCL等面板廠商已于9月開始調(diào)整產(chǎn)品線、安排歲修，或已調(diào)降產(chǎn)能利用率，以應(yīng)對當(dāng)前新供需環(huán)境。不過奧維睿沃指出當(dāng)前市場需求調(diào)整的速度太快，遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過了面板廠對整體市場的預(yù)判，所以面板廠只能接受降價(jià)的事實(shí)。
對于即將到來的四季度，華泰證券認(rèn)為考慮到中國雙11、歐美黑色星期五等對部分需求的提振，會(huì)對電視面板價(jià)格下跌形成一定支撐，跌幅或較三季度有所收斂。奧維睿沃也預(yù)判，液晶面板價(jià)格下降以后，整個(gè)終端市場需求有機(jī)會(huì)刺激回來，四季度市場表現(xiàn)有望趨于平穩(wěn)。
大漲接大跌，面板周期從何而來？
隨著價(jià)格的大幅回落，面板行業(yè)已經(jīng)進(jìn)入到下一輪周期當(dāng)中。對于該行業(yè)的周期性，《中國電子報(bào)》援引光學(xué)光電子行業(yè)協(xié)會(huì)液晶分會(huì)常務(wù)副秘書長胡春明的話稱，其根本原因是投資產(chǎn)能轉(zhuǎn)化成供給所需要的時(shí)間與需求變化的時(shí)間不匹配。
面板屬于強(qiáng)周期行業(yè)，因?yàn)樽栽撔袠I(yè)進(jìn)入半導(dǎo)體顯示技術(shù)時(shí)代以來，高科技特性越來越明顯，即從決定投資、形成產(chǎn)能到轉(zhuǎn)化為有效供給的時(shí)間越來越長。而需求自信息時(shí)代進(jìn)入智能時(shí)代，其變化的時(shí)間則是越來越短。賽迪智庫集成電路所馬蓓蓓補(bǔ)充稱，顯示面板產(chǎn)線建設(shè)、爬坡通常需要2至3年的時(shí)間，市場需求增長可能帶動(dòng)新一輪產(chǎn)線建設(shè)熱潮，但實(shí)際開建與建成投產(chǎn)有著漫長的時(shí)間差，這就是造成面板周期波動(dòng)的主要原因。
2020-2021年電視面板價(jià)格走勢 圖表來源：奧維睿沃
但奧維睿沃高級研究經(jīng)理榮超平認(rèn)為，這樣的大起大落對整個(gè)行業(yè)的發(fā)展其實(shí)是非常不利的。他指出，目前我國面板產(chǎn)能占據(jù)絕對的領(lǐng)導(dǎo)地位，在價(jià)格上做到了顯著的成本競爭優(yōu)勢，但未來面板廠商要良性競爭，避免無序擴(kuò)張。同時(shí)，積極調(diào)整產(chǎn)能結(jié)構(gòu)，推動(dòng)新產(chǎn)品和新技術(shù)量產(chǎn)，不然面板價(jià)格還會(huì)持續(xù)下跌，面板行業(yè)繼續(xù)往更不利的方向發(fā)展。
胡春明表示：“此次周期之后，顯示面板企業(yè)開始思索在后疫情時(shí)代擺脫周期性規(guī)律束縛，追求確定性成長的可能。尤其是頭部企業(yè)將進(jìn)一步擴(kuò)大其影響力，在保障供需均衡、適時(shí)推動(dòng)技術(shù)進(jìn)步、提高產(chǎn)品附加價(jià)值、提高價(jià)格彈性，特別是豐富應(yīng)用場景等方面起到更加重要的作用。”
據(jù)《中國電子報(bào)》報(bào)道，京東方相關(guān)負(fù)責(zé)人在7月的投資者關(guān)系活動(dòng)中表示，未來，液晶面板行業(yè)將由投資驅(qū)動(dòng)的高速發(fā)展逐步進(jìn)入成熟期，由供給周期主導(dǎo)的大幅周期性波動(dòng)轉(zhuǎn)為由需求淡旺季影響的窄幅波動(dòng)。
