目前信息化、攻防實(shí)戰(zhàn)化、合規(guī)化等多個(gè)因素驅(qū)動(dòng)網(wǎng)安行業(yè)保持較高景氣度。可以看到，《三年行動(dòng)計(jì)劃》、《數(shù)據(jù)安全法》等政策密集落地，網(wǎng)安相關(guān)法律體系日漸完善，帶動(dòng)行業(yè)合規(guī)性需求的增長(zhǎng)。
從基本面來(lái)看，2021年由于疫情，以及加大投入等多方面因素導(dǎo)致部分網(wǎng)安公司業(yè)績(jī)出現(xiàn)明顯波動(dòng)。但在行業(yè)長(zhǎng)期向好背景下，短期波動(dòng)并不能改變行業(yè)趨勢(shì)。有券商研究員指出，網(wǎng)絡(luò)安全公司在看好行業(yè)景氣度的背景下，積極進(jìn)行人員布局，造成短期的費(fèi)用前置。隨著擴(kuò)充節(jié)奏的穩(wěn)定，前期投入的人員將為公司開始貢獻(xiàn)業(yè)績(jī)，網(wǎng)安公司有望在2022年迎來(lái)更好的成長(zhǎng)。目前來(lái)看，網(wǎng)絡(luò)安全板塊整體在計(jì)算機(jī)子板塊中估值較低，尤其是2021年以來(lái)，板塊已經(jīng)歷了一輪下殺估值，目前網(wǎng)安板塊整體安全性較高。
平安證券分析師付強(qiáng)指出，從整個(gè)網(wǎng)絡(luò)安全發(fā)展主脈絡(luò)來(lái)看，無(wú)論是“攻防”還是“合規(guī)”，最核心的邏輯還是信息化、數(shù)字化發(fā)展到足夠水平之后，安全才更重要。2021年以來(lái)，國(guó)內(nèi)對(duì)數(shù)字經(jīng)濟(jì)的發(fā)展特別關(guān)注，產(chǎn)業(yè)數(shù)字化、數(shù)字產(chǎn)業(yè)化、數(shù)字化治理產(chǎn)業(yè)規(guī)?？焖贁U(kuò)大，新威脅和新挑戰(zhàn)相伴而生，安全同信息化、同業(yè)務(wù)在深度融合，行業(yè)進(jìn)入新時(shí)代。預(yù)計(jì)到2023年，國(guó)內(nèi)網(wǎng)絡(luò)安全產(chǎn)業(yè)規(guī)模有望達(dá)到861億元，2021-2023年收入平均增速將達(dá)到17.4%，國(guó)內(nèi)網(wǎng)絡(luò)安全行業(yè)正在時(shí)代順應(yīng)變化，加快技術(shù)研發(fā)投入，發(fā)力新安全領(lǐng)域，高景氣發(fā)展將持續(xù)，建議關(guān)注啟明星辰、深信服、安恒信息、綠盟科技等。
潛力股精選
啟明星辰(002439)
公司2021年實(shí)現(xiàn)收入同比增長(zhǎng) 20.27%，較 2020 年有所加速，公司已經(jīng)走出疫情的影響，有望憑借傳統(tǒng)業(yè)務(wù)的穩(wěn)健增長(zhǎng)和新興業(yè)務(wù)的快速增長(zhǎng)，實(shí)現(xiàn)收入結(jié)構(gòu)的優(yōu)化和營(yíng)收增速的提升。安信證券指出，從行業(yè)賽道來(lái)看，網(wǎng)絡(luò)安全產(chǎn)業(yè)當(dāng)前面臨等保2.0和關(guān)保條例等合規(guī)政策落地、實(shí)戰(zhàn)化攻防需求增長(zhǎng)和新興應(yīng)用場(chǎng)景涌現(xiàn)的多重驅(qū)動(dòng)，行業(yè)有望在未來(lái)3-5年中保持較高的景氣度，為公司的業(yè)務(wù)發(fā)展提供有利支撐。公司作為國(guó)內(nèi)網(wǎng)絡(luò)安全產(chǎn)業(yè)的龍頭企業(yè)和引領(lǐng)者，有望在傳統(tǒng)業(yè)務(wù)穩(wěn)健增長(zhǎng)、新興業(yè)務(wù)加快發(fā)展的戰(zhàn)略下，實(shí)現(xiàn)長(zhǎng)期的業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)。
深信服(300454)
公司2021年利潤(rùn)短期承壓，分業(yè)務(wù)來(lái)看，網(wǎng)絡(luò)安全業(yè)務(wù)實(shí)現(xiàn)營(yíng)收同比增長(zhǎng)10.15%。既有產(chǎn)品和解決方案不斷迭代，發(fā)布了多云安全平臺(tái) MCSP、云主機(jī)安全保護(hù)平臺(tái)CWPP等多款創(chuàng)新產(chǎn)品及數(shù)據(jù)智能分類分級(jí)等解決方案。光大證券表示看好公司推動(dòng)安全業(yè)務(wù)重回健康發(fā)展軌道，云業(yè)務(wù)保持快速增長(zhǎng)。國(guó)內(nèi)網(wǎng)絡(luò)安全頂層設(shè)計(jì)不斷完善，將持續(xù)推動(dòng)國(guó)內(nèi)網(wǎng)絡(luò)安全產(chǎn)業(yè)的進(jìn)一步發(fā)展。據(jù)IDC預(yù)測(cè)，2021-2025年中國(guó)網(wǎng)絡(luò)安全支出年復(fù)合增長(zhǎng)率達(dá)20.5%。作為國(guó)內(nèi)網(wǎng)絡(luò)安全領(lǐng)域的領(lǐng)軍企業(yè)之一，公司多個(gè)安全產(chǎn)品在國(guó)內(nèi)市場(chǎng)占有率穩(wěn)居前二，網(wǎng)絡(luò)安全業(yè)務(wù)有望穩(wěn)健增長(zhǎng)。
安恒信息(688023)
公司股票激勵(lì)計(jì)劃設(shè)置了較高的考核目標(biāo)，確保公司未來(lái)發(fā)展戰(zhàn)略和經(jīng)營(yíng)目標(biāo)能夠?yàn)楣蓶|帶來(lái)高效、持久的回報(bào)，同時(shí)也彰顯出公司對(duì)未來(lái)幾年保持高增長(zhǎng)的信心。方正證券指出，公司從2021年開始加大了對(duì)數(shù)據(jù)安全的布局，先后發(fā)布了AiGuard數(shù)據(jù)安全解決方案及AiLand數(shù)據(jù)安全島平臺(tái)兩大重磅產(chǎn)品。隨著政企用戶對(duì)數(shù)據(jù)安全相關(guān)產(chǎn)品的需求進(jìn)一步提升，公司數(shù)據(jù)安全相關(guān)產(chǎn)品將成為新的增長(zhǎng)點(diǎn)。在數(shù)據(jù)安全之外，我們也看好公司在安全管理平臺(tái)、云安全、大數(shù)據(jù)安全、物聯(lián)網(wǎng)安全等新賽道上的布局，新賽道新產(chǎn)品也將持續(xù)帶動(dòng)公司的高成長(zhǎng)。
綠盟科技(300369)
公司多款產(chǎn)品持續(xù)保持國(guó)內(nèi)市場(chǎng)占有率領(lǐng)先，核心產(chǎn)品受國(guó)內(nèi)外權(quán)威機(jī)構(gòu)認(rèn)可。根據(jù)IDC2021年公布的數(shù)據(jù)，公司抗DDoS硬件安全產(chǎn)品以24.2%的市場(chǎng)占有率位居國(guó)內(nèi)市場(chǎng)排名第一;WEB應(yīng)用防護(hù)系統(tǒng)以14.3%的市場(chǎng)份額位居中國(guó)硬件WAF市場(chǎng)第一。國(guó)元證券指出，公司緊跟網(wǎng)絡(luò)安全技術(shù)發(fā)展趨勢(shì)，產(chǎn)品和服務(wù)不斷創(chuàng)新，2021年發(fā)布了12款新產(chǎn)品，目前公司產(chǎn)品品類超過(guò)70種。隨著數(shù)字中國(guó)戰(zhàn)略的推進(jìn)，公司持續(xù)創(chuàng)新網(wǎng)絡(luò)安全產(chǎn)品與解決方案，“綠盟科技+合作伙伴”的聯(lián)合拓展模式成效顯著，未來(lái)成長(zhǎng)空間廣闊。
關(guān)鍵詞： 網(wǎng)絡(luò)安全 數(shù)字產(chǎn)業(yè)化 綠盟科技 核心產(chǎn)品
